Shareholder power and income smoothing in Central European banks

• Autorzy: Dorota Skała

Warianty tytułu

Udział akcjonariuszy a wygładzanie dochodów w bankach Europy Centralnej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

We study the process of using loan loss provisions to smooth bank net income in the context of corporate governance structures. Using financial and shareholder data for above 200 banks from Central Europe in the period 2003-2014, we confirm that corporate governance matters for loan loss provision policy. In particular, we find that banks where the primary shareholder is a full owner are more prone to engage in income smoothing than their peers. The mere fact of having one primary shareholder does not provide sufficient incentives for banks to smooth earnings. Once the shareholder stake exceeds the full ownership benchmark, the smoothing process intensifies. Our results have significant policy implications, especially in regions such as Central Europe, where majority and full ownership are a prevailing corporate governance structure in banking systems.(original abstract)

W pracy przeanalizowano proces wykorzystywania odpisów na należności zagrożone w celu wygładzania dochodów banków w kontekście struktur ładu korporacyjnego. W pracy wykorzystano dane finansowe i dane dotyczące struktury akcjonariatu dla ponad 200 banków Europy Centralnej w okresie 2003-2014 i wykazano, że ład korporacyjny ma znaczenie dla polityki tworzenia odpisów. Wyniki pokazują w szczególności, że banki z głównym akcjonariuszem, który jest całościowym właścicielem, chętniej angażują się w wygładzanie dochodów niż pozostałe banki. Sam fakt posiadania jednego dużego akcjonariusza nie jest dla banków wystarczającym bodźcem do wygładzania dochodów. Po przekroczeniu granicy pełnego pakietu własności proces wygładzania dochodów jest intensywniejszy. Wyniki badania mają istotne znaczenie dla polityki gospodarczej, szczególnie w takich regionach jak Europa Centralna, gdzie większościowe i pełne pakiety udziałów stanowią dominującą strukturę własności w systemach bankowych.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Corporate governance; Shareholders; Banks; Ownership structure

PL

Ład korporacyjny; Akcjonariusz; Banki; Struktura własnościowa

• Czasopismo: Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 53 Modelowanie danych panelowych : teoria i praktyka : VII Krajowa Konferencja
• Strony: 117--130

Twórcy

autor

Dorota Skała

• University of Szczecin, Poland

Bibliografia

• Beltratti A., Stulz R., The credit crisis around the globe: Why did some banks perform better?, "Journal of Financial Economics" 2012, vol. 105, pp. 1-17.
• Berger A. N., Udell G. F., The institutional memory hypothesis and the procyclicality of bank lending behaviour, "Journal of Financial Intermediation" 2004, vol. 13, pp. 458-495.
• Bikker J. A., Metzemakers P. A. J., Bank provisioning behaviour and procyclicality, "Journal of International Financial Markets, Institutions and Money" 2005, vol. 15, pp. 141-157.
• Bouvatier V., Laetitia L., Strobel F., Bank income smoothing, ownership concentration and the regulatory environment, "Journal of Banking and Finance" 2014, vol. 41, pp. 253-270.
• Cull R., Martinez-Peria M. S., Verrier J., Bank ownership: Trends and Implications, IMF Working Paper no. 17/60, 2017.
• De Haan J., Vlahu R., Corporate governance of banks: a survey, "Journal of Economic Surveys" 2016, vol. 30, pp. 228-277.
• Erkens D. H., Hung M., Matos P., Corporate governance in the 2007-2008 financial crisis: Evidence from financial institutions worldwide, "Journal of Corporate Finance" 2012, vol. 18, pp. 389-411.
• Fonseca A., Gonzalez F., Cross-country determinants of bank income smoothing by managing loan-loss provisions, "Journal of Banking and Finance" 2008, vol. 32, pp. 217-228.
• Forssbaeck J., Ownership structure, market discipline, and banks' risk-taking incentives under deposit insurance, "Journal of Banking and Finance" 2011, vol. 35, pp. 2666-2678.
• Gropp R., Koehler M., Bank owners or bank managers: who is keen on risk? Evidence from the financial crisis, ZEW Discussion Paper no. 10-013, 2010.
• Iannotta G., Nocera G., Sironi A., Ownership structure, risk and performance in the European banking industry, "Journal of Banking and Finance" 2007, vol. 31, pp. 2127-2149.
• Laeven L., Levine R., Bank governance, regulation and risk taking, "Journal of Financial Economics" 2009, vol. 93, pp. 259-275.
• Olszak M., Pipień M., Kowalska I., Roszkowska S., What Drives Heterogeneity of Cyclicality of Lona-Loss Provisions in the EU?, "Journal of Financial Services Research" 2017, vol. 51, pp. 55-96.
• Perez D., Salas V., Saurina J., Earnings and Capital Management in Alternative Loan Loss Provision Regulatory Regimes, "European Accounting Review" 2008, vol. 17 (3), pp. 423-445.
• Quagliariello M., Banks' riskiness over the business cycle: a panel analysis on Italian intermediaries, "Applied Financial Economics" 2007, vol. 17, pp. 119-138.
• Saghi-Zedek N., Tarazi A., Excess control rights, financial crisis and bank profitability and risk, "Journal of Banking and Finance" 2015, vol. 55, pp. 361-379.