Risk Capital in Unit-linked Insurance Policies

• Autorzy: Magdalena Homa

Warianty tytułu

Kapitał podwyższonego ryzyka w ubezpieczeniach UFK

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Unit-linked insurance policies (ULIP) are endowment policies with shares in selected investment funds held by financial institutions, which combine insurance coverage with investment. Therefore, the risk related to this type of insurance is analysed as: subject of insurance risk and financial risk which determine the value of ULIP. To secure its liquidity, the insurer should take this enhanced risk. Thus, the aim of this text is to determine the appropriate capital levels which should offset the additional risk to which the insurer is exposed to in order to ensure the financial security of the insured persons and protect the insurer's solvency.(original abstract)

Polisy ubezpieczeniowe z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (ULIP) to polisy z udziałami w wybranych funduszach inwestycyjnych będących w posiadaniu instytucji finansowych, które łączą ochronę ubezpieczeniową z inwestycyjną. Dlatego też ryzyko związane z tym typem ubezpieczeń analizowane jest jako przedmiot ryzyka ubezpieczeniowego i finansowego determinującego wartość ULIP. Aby zabezpieczyć swoją płynność, ubezpieczyciel powinien podjąć takie zwiększone ryzyko. Celem niniejszego dokumentu jest zatem określenie odpowiednich poziomów kapitału, które powinny zrównoważyć dodatkowe ryzyko, na które narażony jest ubezpieczyciel, dla zapewnienia bezpieczeństwa finansowego ubezpieczonych i ochrony wypłacalności ubezpieczyciela.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Unit-linked insurance; Capital; Monte Carlo method; Insurance policy

PL

Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe; Kapitał; Metoda Monte Carlo; Polisy ubezpieczeniowe

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 519 Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges
• Strony: 99--108

Twórcy

autor

Magdalena Homa

• University of Wrocław, Poland

Bibliografia

• Dahl M., 2004, Stochastic mortality in life insurance: market reserves and mortality-linked insurance contracts, Insurance: Mathematics and Economics, vol. 35, p. 113-136.
• Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council, Article 77.
• Graf S., Kling A., Ruß J., 2011, Risk analysis and valuation of life insurance contracts: Combining actuarial and financial approaches, Insurance: Mathematics and Economics, vol. 49, p. 115-125.
• Homa M., 2015, Mathematical reserves in insurance with equity fund versus a real value of a reference portfolio, Research Papers of Wrocław University of Economics Financial Investment and Insurance-Global Trends and the Polish Market, vol. 381, p. 86-97.
• Moller T., 2007, Market-Valuation Methods in Life and Pension Insurance, Cambridge University Press, New York.
• Perna C., Sibillo M. (eds.), 2008, Mathematical and Statistical Methods for Insurance and Finance, Springer-Verlag Italia, Milano.
• Wüthrich MV., Bühlmann H., Furrer H., 2007, Market-Consistent Actuarial Valuation, Springer, New York.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2018.519.08