Ocena wiarygodności wybranych modeli wczesnego ostrzegania w badaniu kondycji finansowej przedsiębiorstwa

• Autorzy: Rafał Pitera

Warianty tytułu

Evaluation of Reliability of Selected Early Warning Models in the Study of the Company's Financial Condition

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule zaprezentowano wyniki badań nad wiarygodnością prognostyczną modeli wczesnego ostrzegania, do których zalicza się modele dyskryminacyjne oraz logitowe. Na podstawie próby 50 przedsiębiorstw - 25 upadłych oraz 25 ich zdrowych odpowiedników, dokonano interpretacji wyników. W artykule przedstawiono analizę danych empirycznych w roku, w którym upadłość została ogłoszona. Ostatni analizowany okres posłużył także do przedstawienia hierarchii modeli wczesnego ostrzegania według trafności wyników. Na podstawie otrzymanych diagnoz z analizowanego roku badania można stwierdzić, że wszystkie z przytoczonych modeli charakteryzują się ponad 50% skutecznością prognoz. Trafność modeli pozwala na ich stosowanie w procesach decyzyjnych osób odpowiadających za zarządzanie finansami organizacji. Modele wczesnego ostrzegania mogą także być wykorzystywane przez osoby pełniące funkcję członków rady nadzorczej, inwestorów, kontrahentów i partnerów biznesowych czy biegłych rewidentów.(abstrakt oryginalny)

EN

The article presents the results of research on the prognostic reliability of early warning models, which include discriminant models and logotypes. On the basis of a sample of 50 enterprises - 25 bankrupts and 25 healthy counterparts, the results were verified. The article presents the results of the empirical data analysis three years before the announcement of bankruptcy, two years before the event and in the year in which the bankruptcy was announced. The last analyzed period was also used to create a hierarchy of early warning models according to the relevance of results. Based on the received diagnoses from the last year of the study, it can be concluded that the models quoted above are characterized by more than 50% effectiveness of forecasts. The accuracy of the models examined allows them to be used in the decision-making processes of people responsible for the proper management of the organization's finances. Early warning models can also be used by persons who are members of the supervisory board, investors, contractors and business partners, or statutory auditors.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Upadłość przedsiębiorstwa; Sytuacja finansowa; Finanse przedsiębiorstwa; Analiza finansowa

EN

Enterprise bankruptcy; Financial situation; Enterprise finance; Financial analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 514 Zarządzanie kosztami i dokonaniami
• Strony: 342--354

Twórcy

autor

Rafał Pitera

• Uniwersytet Rzeszowski

Bibliografia

• Antonowicz P., 2010, Zastosowanie macierzy klasyfikacji przedsiębiorstw do oceny zdolności predykcyjnych 52 modeli z-score, Zeszyty Naukowe Politechniki Rzeszowskiej, nr 272/1, Zarządzanie i Marketing, z. 17.
• Appenzeller D., Szarzec K., 2004, Prognozowanie zagrożenia upadłością polskich spółek publicznych, Rynek Terminowy, nr 1.
• Aziz M., Dar H., 2006, Predicting corporate bankruptcy - where we stand?, Corporate Governance Journal, vol. 6, no. 1, s. 18-33.
• Balina R., 2012, Skuteczność wybranych modeli dyskryminacyjnych na przykładzie branży robót budowlanych, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 689, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, nr 50.
• Czapiewski L., 2009, Efektywność wybranych modeli dyskryminacyjnych w przewidywaniu trudności finansowych polskich spółek giełdowych, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 48.
• Czarny A., 2009, System wczesnego ostrzegania dla przedsiębiorstw przemysłu spożywczego, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 48.
• Gajdka J., Stos D., 1996, Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa, [w:] R. Borowiecki (red.), Restrukturyzacja w procesie przekształceń i rozwoju przedsiębiorstw, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Kraków.
• Gołębiowski G., Żywno K., 2008, Weryfikacja skuteczności modeli dyskryminacyjnych na przykładzie wybranych spółek giełdowych, Współczesna Ekonomia, nr 7.
• Grzegorzewska E., Runowski H., 2008, Zdolności prognostyczne polskich modeli dyskryminacyjnych w badaniu kondycji finansowej przedsiębiorstw rolniczych, Roczniki Nauk Rolniczych, seria G, tom 95, zeszyt 3/4.
• Hamrol M., Chodakowski J., 2008, Prognozowanie zagrożenia finansowego przedsiębiorstwa. Wartość predykcyjna polskich modeli analizy dyskryminacyjnej, Badania Operacyjne i Decyzje.
• Hamrol M., Czajka B., Piechocki M., 2004, Upadłość przedsiębiorstwa - model analizy dyskryminacyjnej, Przegląd Organizacji, nr 6.
• Hołda A. 2001, Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach gospodarki polskiej z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej ZH, Rachunkowość, 5.
• Kisielińska J., Waszkowski A., 2010, Polskie modele do prognozowania bankructwa przedsiębiorstw i ich weryfikacja, Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 82.
• Kitowski J., 2011, Błędy i uproszczenia w prezentowaniu założeń metody Edwarda Altmana w krajowej literaturze przedmiotu, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 182.
• Korol T., 2010a, Prognozowanie upadłości firm przy wykorzystaniu kursu dolara oraz logiki rozmytej, Przegląd Organizacji, nr 1.
• Korol T., 2010b, Systemy wczesnego ostrzegania przedsiębiorstw przed ryzykiem upadłości, Oficyna Wydawnicza Wolters Kluwer, Warszawa.
• Kowalak R., 1998, Badania stabilności wskaźników finansowych w modelach dyskryminacyjnych, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, nr 798.
• Kowalak R., 2017, Rola systemów wczesnego ostrzegania w procesie podejmowania decyzji o restrukturyzacji przedsiębiorstwa, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 472.
• Kozłowski Ł., Jagiełło R., 2006, Zasady konstrukcji modelu dyskryminacyjnego identyfikującego ryzyko kredytowe, Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej, nr 65.
• Krajewski M., 2004, Kierunki wykorzystania syntetycznych modeli ekonomicznych w ocenie przedsiębiorstwa, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, t. 20, nr 76.
• Lichota W., 2017, Weryfikacja skuteczności diagnostycznej wybranych modeli analizy dyskryminacyjnej na przykładzie próby przedsiębiorstw z województwa podkarpackiego, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 472.
• Maślanka T., 2008, Przepływy pieniężne w zarządzaniu finansami przedsiębiorstw, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.
• Mączyńska E., 1994, Ocena kondycji przedsiębiorstwa (Uproszczone metody), Życie Gospodarcze, nr 38.
• Mączyńska E., Zawadzki M., 2006, Dyskryminacyjne modele predykcji upadłości przedsiębiorstw, Ekonomista, nr 2.
• Nowak E., 2005, Analiza sprawozdań finansowych, PWE, Warszawa.
• Pociecha J., 2007, Problemy prognozowania bankructwa firmy metodą analizy dyskryminacyjnej, Acta Universitatis Lodziensis Folia Oeconomica, nr 205.
• Prusak B., 2005, Nowowczesne metody prognozowania zagrożenia finansowego przedsiębiorstw, Difin, Warszawa.
• Rogowski W.K., 1999, Możliwości wczesnego rozpoznawania symptomów zagrożenia zdolności płatniczej przedsiębiorstwa, Bank i Kredyt, nr 6.
• Stos D., Gajdka J., 2003, Ocena kondycji finansowej polskich spółek publicznych w okresie 1998-2001, [w:] Zarzecki D. (red.), Czas na pieniądz. Zarządzanie finansami. Mierzenie wyników i wycena przedsiębiorstw, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
• Wędzki D., 2005, Zastosowanie logitowego modelu upadłości przedsiębiorstw, Ekonomista, nr 5.
• Wojnar J., 2014, Ocena skuteczności modeli analizy dyskryminacyjnej do prognozowania zagrożenia finansowego spółek giełdowych, Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie, t. 24, nr 1.
• Zaleska M., 2002, Ocena ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstwa przez analityka bankowego, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Zarzecki D., 2003, Analiza dyskryminacyjna jako metoda oceny zagrożenia bankructwem, [w:] Zarzecki D. (red.), Czas na pieniądz. Zarządzanie finansami. Mierzenie wyników i ocena przedsiębiorstw, t. 1, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2018.514.32