Rentowność europejskiego sektora bankowego w kontekście procesów globalizacji i liberalizacji finansowej

• Autorzy: Renata Karkowska , Magdalena Pruszyńska

Warianty tytułu

European Banks' Profitability in the Context of the Processes of Globalization and Financial Liberalization

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem badania jest ustalenie siły wpływu globalizacji i liberalizacji finansowej na rentowność banków w krajach europejskich. W szczególności analiza ma za zadanie udzielić odpowiedzi na następujące pytania: czy liberalizacja finansowa i globalizacja kraju sprzyjają wzrostowi rentowności w bankach? Jak zmieniła się zależność między liberalizacją finansową i globalizacją kraju a efektywnością banków europejskich w latach 1995-2015? Badanie zostało przeprowadzone dla okresu 1995-2015 (w dwóch próbach: w okresie przed kryzysem finansowym 1995-2008 oraz po kryzysie finansowym 2009-2015), dla 28 krajów europejskich. Dodatkowo w analizie zostały zastosowane również zmienne charakteryzujące czynniki: specyficzne dla danego banku i makroekonomiczne. Wyniki badania pokazały, że ogólnie wzrost wskaźnika globalizacji kraju (ekonomicznej, społecznej, politycznej) wpływa na poprawę rentowności sektora bankowego. Z kolei zależność pomiędzy liberalizacją finansową i inwestycyjną a rentownością sektora bankowego jest negatywna i stała, tym bardziej istotna po kryzysie 2007-2008.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the study is to examine the impact of globalization and financial liberalization on the banks' profitability in European countries. The analysis has been designed to find answers to the following questions: do country's financial liberalization and globalization favor the growth of banks' profitability? How did the relationship between financial liberalization, globalization and European banks' profitability change in 1995-2015? The research was conducted for 28 European countries in time period 1995-2015 divided into two samples: before the financial crisis 1995-2008 and after the financial crisis 2009-2015. Additionally, macroeconomic and bank's performance specific factors were also included as variables in the analysis. As a result of the study, the increase in the country's globalization index (economic, social, political) enhance overall the banking sector profitability. In turn the relationship between country's financial liberalization, globalization and European banks' profitability is stable and negative, what is more significant after the crisis in 2007-2008.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Sektor bankowy; Rentowność banków; Liberalizacja przepływów kapitałowych; Globalizacja

EN

Banking sector; Profitability of banks; Capital flows liberalization; Globalization

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Współczesne Finanse
• Rocznik: 2018
• Tom: 13
• Numer: nr 356
• Strony: 43--56

Twórcy

autor

Renata Karkowska

• Uniwersytet Warszawski

autor

Magdalena Pruszyńska

• Uniwersytet Warszawski

Bibliografia

• Arellano M., Bond S. (1991), Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations, "Review of Economic Studies", Vol. 58, No. 2, s. 277-297.
• Bouzgarrou H., Jouida, S., Louhichi W. (2017), Bank Profitability During and Before the Financial Crisis: Domestic vs. Foreign Banks, "Research in International Business and Finance" January, s. 26-39.
• Bruno V., Hauswald R. (2014), The Real Effect of Foreign Banks, "Review of Finance", Vol. 18(5), s. 1683-1716.
• Bumann S., Hermes N., Lensink R. (2013), Financial Liberalization and Economic Growth: A Meta-Analysis, "Journal of International Money and Finance", Vol. 33, s. 255-281.
• Caprio G., Honohan P. (1999), Restoring Banking Stability: Beyond Supervised Capital Requirements, "Journal of Economic Perspectives", Vol. 13(4), s. 43-64.
• Chortareas G.E., Girardone C., Ventouri A. (2013), Financial Freedom and Bank Efficiency: Evidence from the European Union, "Journal of Banking and Finance" April, Vol. 37(4), s. 1223-1231.
• De Haan J., Sturm J.E. (2000), On the Relationship Between Economic Freedom and Economic Growth, "European Journal of Political Economy", Vol. 16, s. 215-241.
• Degl'Innocenti M., Matousek R., Sevic Z., Tzeremes N.G. (2017), Bank Efficiency and Financial Centres: Does Geographical Location Matter? "Journal of International Financial Markets, Institutions & Money" January, Vol. 46, s. 188-198.
• Demirguc-Kunt A., Laeven L., Levine R. (2004), Regulations, Market Structure, Institutions and the Cost of Financial Intermediation, "Journal of Money, Credit, and Banking", Vol. 36, s. 593-622.
• Dreher A. (2006), Does Globalization Affect Growth? Empirical Evidence from a New Index, "Applied Economics", Vol. 38, No. 10, s. 1091-1110.
• Fang Y., Hasan I., Marton K. (2011), Bank Efficiency in South-Eastern Europe, "Economics of Transition" July, Vol. 19(3), s. 495-520.
• Ghosh A. (2016), How Does Banking Sector Globalization Affect Banking Crisis? "Journal of Financial Stability" August, Vol. 25, s. 70-82.
• Gwartney D.J. (2009), Institutions, Economic Freedom, and Cross-Country Differences in Performance, "Southern Economic Journal", Vol. 75, s. 937-956.
• Hamdaoui M. (2017), Financial Liberalization and Systemic Banking Crises: A Meta-Analysis, "International Economics" December, Vol. 152, s. 26-54.
• Hermes N., Meesters A. (2015), Financial Liberalization, Financial Regulation and Bank Efficiency: A Multi-Country Analysis, "Applied Economics", Vol. 47(21), s. 2154-2172.
• Karkowska R. (2015), Ryzyko systemowe. Charakter i źródła indywidualizacji w sektorze bankowym, Wydawnictwo Wolters Kluwer, Kraków.
• Lajili O., Gilles P. (2018), Financial Liberalization, Political Openness and Growth in Developing Countries: Relationship and Transmission Channels, "Journal Of Economic Development", Vol. 43(1), s. 1-27.
• Lin K., Doan A., Doong S. (2016), Changes in Ownership Structure and Bank Efficiency in Asian Developing Countries: The Role of Financial Freedom, "International Review of Economics and Finance" May, Vol. 43, s. 19-34.
• Petria N., Capraru B., Ihnatov I. (2015), Determinants of Banks' Profitability: Evidence from EU 27 Banking Systems, Globalization and Higher Education in Economics and Business Administration - GEBA 2013, "Procedia Economics and Finance", Vol. 20, s. 518-524.
• Poposka K., Trpkoski M. (2016), Bank Profitability Prior and After The Crisis: Evidence From Selected Balkan Transitional Economies, "Economic Development / Ekonomiski Razvoj" June, Vol. 18(1/2), s. 309-336.
• Psillaki M., Mamatzakis E. (2017), What Drives Bank Performance in Transitions Economies? The Impact of Reforms and Regulations, "Research in International Business and Finance" January, Vol. 39(A), s. 578-594.
• Sufian F., Habibullah M.S. (2012), Globalizations and Bank Performance in China, "Research in International Business and Finance" May, Vol. 26(2), s. 221-239.
• Sufian F., Kamarudin F. (2016), The Impact of Globalization on the Performance of Banks in South Africa, "Review of International Business & Strategy", Vol. 26(4), s. 517-542.
• Stulz R.M. (1999), Globalization, Corporate Finance, and the Cost of Capital, "Journal of Applied Corporate Finance", Vol. 12(3), s. 8-25.
• [www 1] http://www.heritage.org/index/investment-freedom (dostęp: 10.09.2017).
• [www 2] http://www.heritage.org/index/financial-freedom (dostęp: 10.09.2017).