Ocena efektywności wariantów decyzyjnych na gruncie teorii perspektywy

• Autorzy: Ewa Michalska

Warianty tytułu

Evaluation of the Decision Alternatives Performance Under Prospect Theory

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wskaźnik omega jest obiektywną miarą efektywności inwestycji uwzględniającą pełną informację o rozkładzie prawdopodobieństwa, definiowaną jako iloraz oczekiwanych zysków i oczekiwanych strat wyznaczanych względem punktu referencyjnego. Jednak jak pokazują w swoich badaniach twórcy teorii perspektywy, decydenci oceniając losowy wariant decyzyjny dokonują subiektywnej deformacji względnych wyników i ich prawdopodobieństw oraz wykazują awersję do strat. Celem pracy jest zaproponowanie wskaźnika efektywności omega-PT wariantów decyzyjnych uwzględniającego aspekty behawioralne podejmowania decyzji.(abstrakt oryginalny)

EN

The omega ratio is an objective measure of investment performance which takes into account full information about probability distribution. It is defined as the quotient of expected gains and expected losses calculated in relation to the some threshold level. However, the authors of the Prospect Theory show in their research that when decision makers evaluate a random decision they subjectively deform the relative outcomes and their probabilities and reveal loss aversion. The aim of this paper is to propose the omega-PT ratio which takes into account the behavioural aspects of decision-making.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Teoria perspektywy; Wskaźniki efektywności; Podejmowanie decyzji

EN

Prospect theory; Effectiveness ratios; Decision making

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2017
• Numer: z. 113
• Strony: 315--325

Twórcy

autor

Ewa Michalska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• 1. Birnbaum M.H., Navarrete J.B.: Testing descriptive utility theories: violations of stochastic dominance and cumulative independence. "Journal of Risk and Uncertainty", vol. 17, 1998, p. 49-78.
• 2. Camerer C., Ho T.-H.: Violations of the betweenness axiom and nonlinearity in probability. "Journal of Risk and Uncertainty", vol. 8, 1994, p. 167-196.
• 3. Cascon A., Keating C., Shadwick W.: The Mathematics of the Omega Function, The Finance Development Centre, London 2002.
• 4. Domański Cz. (red.): Nieklasyczne metody oceny efektywności i ryzyka. PWE, Warszawa 2011.
• 5. Fennema H., Wakker P.: Original and cumulative prospect theory: A discussion and empirical differences. "Journal of Behavioral Decision Making", vol. 10, 1997, p. 53-64.
• 6. Gaspars-Wieloch H., Michalska E.: On two applications of the Omega ratio: maxΩmin and Omega(H+B). Metody i zastosowania badań operacyjnych. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu 446, Wrocław 2016, p. 21-36.
• 7. Kahneman D., Tversky A.: Prospect theory: an analysis of decision under risk. "Econometrica", vol. 47, 1979, p. 263-291.
• 8. Kaplan P., Knowles J.: Kappa: A Generalized Downside Risk-Adjusted Performance Measure. "Journal of Performance Measurement", vol. 8, 2004, p. 42-54.
• 9. Kapsos M., Christofides N., Rustem B.: Worst-case Robust Omega Ratio. "European Journal of Operational Research", vol. 234(2), 2014, p. 499-507.
• 10. Karmarkar U.S.: Subjectively weighted utility: A descriptive extension of the expected utility model. "Organizational Behavior and Human Performance", vol. 21, 1978, p. 61-72.
• 11. Kazemi H., Schneeweis T., Gupta R.: Omega As a Performance Measure. "Journal of Performance Measurement", vol. 8, 2004, p. 16-25.
• 12. Keating C., Shadwick W.: A Universal Performance Measure. "Journal of Performance Measurement", vol. 6, 2002, p. 59-84.
• 13. Kopańska-Bródka D. (red.): Wybrane metody badań operacyjnych w zarządzaniu. Problemy i zadania. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice 2006.
• 14. Kopańska-Bródka D., Dudzińska-Baryła R., Michalska E.: Zastosowanie funkcji omega w ocenie efektywności portfeli dwuskładnikowych. Metody i zastosowania badań operacyjnych. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu 446, Wrocław 2016, s. 106-114.
• 15. Mausser H., Saunders D., Seco L.: Optimizing Omega. "Risk Magazine", 2006, p. 88-92.
• 16. Michalska E., Dudzińska-Baryła R.: Comparison of rankings of decision alternatives based on the omega function and prospekt theory. [in:] Conference Proceedings, 35rd International Conference Mathematical Methods in Economics, Czech Republic 2017.
• 17. Michalska E., Dudzińska-Baryła R.: Wskaźnik omega w ocenie wariantów decyzyjnych o rozkładach ciągłych, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 241, 2015(a), s. 112-124.
• 18. Michalska E., Dudzińska-Baryła R.: Związek funkcji omega z dominacją stochastyczną, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 237, 2015(b), s. 70-78.
• 19. Michalska E., Kopańska-Bródka D.: The Omega Function for Continuous Distribution, [in:] Martinčik D. , Ircingowá J., Janeček P. (eds.): Conference Proceedings, 33rd International Conference Mathematical Methods in Economics, University of West Bohemia, Plzeň 2015, p. 543-548.
• 20. Michalska E.: Zastosowanie wskaźnika omega w podejmowaniu decyzji przy niepełnej informacji liniowej, [w:] Gajda J.B., Jadczak R. (red.): Badania Operacyjne. Przykłady zastosowań. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2015, s. 153-165.
• 21. Rieger M.O., Wang M.: Prospect theory for continuous distributions. "Journal of Risk and Uncertainty", vol. 36, 2008, p. 83-102.
• 22. Tversky A., Kahneman D.: Advances in prospect theory: cumulative representation of uncertainty. "Journal of Risk and Uncertainty", vol. 5, 1992, p. 297-323.
• 23. Watanabe Y.: New prospect ratio: application to hedge funds with higher order moments. "Journal of Performance Measurement", vol. 19(1), 2014, p. 41-53.

Identyfikatory

DOI

10.29119/1641-3466.2017.113.24