PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | 42 | 268--278
Tytuł artykułu

Zastosowanie metody CN różnic skończonych do analizy i wyceny finansowych instrumentów pochodnych

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Application of the Finite Difference CN Method to Value Derivatives
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Zastosowanie metod różnic skończonych do aproksymacji równań różniczkowych cząstkowych jest techniką stosowaną przy wycenie instrumentów finansowych. Ten artykuł analizuje matematyczne i finansowe zastosowanie metody Cranka-Nicolsona (CN), która jest złożeniem schematów innych dwóch metod - jawnej i nie-jawnej. Krótko opisane są rezultaty stosowania metody CN w wycenie i zarządzaniu ryzykiem. Analiza pokazuje, że warto wprowadzać i implementować schematy takie jak metoda różnic skończonych Cranka-Nicolsona. (abstrakt oryginalny)
EN
Application of finite difference methods to approximate the partial differential equations is a technique used for the valuation of financial instruments. The article examines the financial and mathematic applications of the Crank-Nicolson (CN) method, which is the combination of the patterns of the two other methods - overt and nonovert. The results of the CN method in the valuation and risk management are briefly discussed here. The analysis shows that it is worthwhile to introduce and implement such patterns as the Crank-Nicolson finite difference method. (original abstract)
Rocznik
Tom
42
Strony
268--278
Opis fizyczny
Twórcy
  • University of Technology & Life Sciences, Bydgoszcz
Bibliografia
  • Black F., Scholes M. (1972): The valuation of option contracts and a test of market efficiency, "Journal of Finance", 399-418.
  • Broadie M., Glasserman P. (1997): Monte Carlo methods for security pricing, "Journal of Economic Dynamics and Control", 21, p. 1267-1321.
  • Cerny A. (2004): Mathematical techniques in finance, Princeton University Press, New Jersey.
  • Chorafas D. (1995): Financial models and simulation. McMillan Press, London.
  • Clarke F.H., Parrot K. (1996): The multigrid solution of two factors American put options. Tech. Rep. 96-16, Oxford Computing Laboratory, Oxford.
  • Clewlow L., Strickland C. (1998): Implementing derivatives models. John Wiley & Sons, Chichester UK.
  • Cox J., Ross S., Rubinstein M. (1979): Option pricing. A simplified approach. "Journal of Financial Economics", p. 229-263.
  • Duffy D. (2006): Finite Difference Methods in Financial Engineering. A Partial Differential Equation Approach. Wiley Finance, Hoboken, New Jersey.
  • Haug E. (1998): The complete guide to option pricing formulas, McGraw Hill, New York.
  • Hull J.C. (2006): Options, Futures and Other Derivatives, 6th Edition, Prentice Hall, New Jersey.
  • Jakubowski J., Palczewski A., Rutkowski M., Stettner Ł. (2003): Financial mathematics, WNT, Warsaw, (in Polish).
  • London J. (2005): Modeling Derivatives in c++, Wiley Finance, Hoboken, New Jersey.
  • Trigeorgis L. (1991): A log-transformed binomial numerical analysis method for valuing complex multi-option investments, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 26, p. 309-326.
  • Willmot P., Dewynne J., Howison S. (1993): Option pricing. Oxford Financial Press, Oxford.
  • Zarzycki H. (2009): Computer system for valuing options with Monte Carlo approach, Studies and proceedings of Polish Association for Knowledge Management, Bydgoszcz, (in Polish).
  • Zarzycki H. (2006): Decision support in a computer system for managing investments in the option markets, PhD Thesis, Technical University of Szczecin, Szczecin, (in Polish).
  • Zarzycki H. (2010): Application of finite difference approach to option pricing, Studies and proceedings of Polish Association for Knowledge Management, Bydgoszcz.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171535461

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.