Dylematy wyboru instrumentu dłużnego w świetle nowych zmian indywidualnego wskaźnika zadłużenia

• Autorzy: Beata Zofia Filipiak

Warianty tytułu

Dilemmas of Selecting a Debt Instrument in the Light of the New Changes in the Individual Debt Ratio

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Sytuacja finansowa oraz realizacja zadań bieżących i inwestycyjnych powodują, że w jednostkach samorządu terytorialnego pojawiają się liczne dylematy dotyczące zarówno celowości zaciągnięcia długo, jak i wyboru instrumentu dłużnego. Celem artykułu jest wskazanie na zasady wyboru instrumentu dłużnego w świetle zaistniałych zmian systemowych oraz projektowanych rozwiązań. Autorka omawia w artykule przesłanki podejmowania kierunkowych decyzji w obszarze wyboru instrumentu dłużnego. Tym samym wskazuje na prawidłowość przebiegu procesu decyzyjnego w tym zakresie. Ponadto zaprezentowano problemy związane z istniejącym poziomem zadłużenia w świetle ograniczeń indywidualnego wskaźnika zadłużenia oraz wskazano na konsekwencje zastosowania niestandardowych instrumentów dłużnych. Autorka przedstawia również zmiany w indywidualnym wskaźniku zadłużenia, mające na celu ograniczenie możliwości zwiększenia nielimitowanego zadłużenia. (abstrakt oryginalny)

EN

The financial situation, as well as the performance of current and investment tasks results in numerous dilemmas arising in local authority units regarding both the expediency of incurring a debt and the choice of debt instrument. The objective of the article is to specify the rules for choosing the debt instrument in the light of the systemic changes and proposed solutions. The article presents a discussion of the premises for making directional decisions regarding the choice of debt instrument. Similarly, it indicates the correctness of the decision-making process in this respect. Furthermore, it presents problems related to the existing level of indebtedness in the light of the limitations of the individual debt ratio and identifies the consequences of using non-standard debt instruments. The authoress also discusses changes in the individual debt ratio which have the objective of reducing the ability to increase the unrestricted debt. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Dług; Instrumenty dłużne; Konwersja zadłużenia; Redukcja zadłużenia; Jednostki samorządu terytorialnego (JST)

EN

Debt; Debt instrument; Debt conversion; Debt reduction; Local government units

• Czasopismo: Finanse Komunalne
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 12
• Strony: 16--26

Twórcy

autor

Beata Zofia Filipiak

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Borodo A., Niektóre współczesne problemy prawne finansów samorządu terytorialnego w Polsce, "Samorząd Terytorialny" 2004/6.
• Dylewski M., Filipiak B., Ryzyko w działalności jednostek samorządu terytorialnego w nowych uwarunkowaniach prawnych, "Rocznik Bezpieczeństwa Międzynarodowego" 2013/7.
• Dylewski M., Problemy wykorzystania WPF w zarządzaniu finansami jednostki samorządu terytorialnego, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach" 2016/273.
• Filipiak B., Finanse samorządowe. Nowe wyzwania bieżące i perspektywiczne, Warszawa 2011.
• Filipiak B., Kierunki zarządzania ryzykiem dotyczącym państwowego długu publicznego [w:] Ryzyko w finansach i bankowości, red. B. Filipiak, M. Dylewski, Warszawa 2010.
• Filipiak B., Strategie finansowe jednostek samorządu terytorialnego, Warszawa 2008.
• Jastrzębska M., Identyfikacja czynników ryzyka w procesie zarządzania ryzykiem w jednostkach samorządu terytorialnego [w:] Dylematy i wyzwania finansów publicznych, red. T. Juja, Poznań 2010.
• Kamiński A., Finansowanie dłużne w jednostkach samorządu terytorialnego, Warszawa 2012.
• Kamiński A., Realność parametrów finansowania i zadłużenia w wieloletniej prognozie finansowej. "Finanse Komunalne" 2016/11.
• Kata R., Ryzyko finansowe w kontekście zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego w Polsce, "Optimum. Studia Ekonomiczne" 2015/4(76).
• Kik I., Marona B., Nalepka A., Wykorzystanie środków zwrotnych na realizację inwestycji gmin w województwie małopolskim, "Zeszyty Naukowe UEK" 2016/8.
• Krajowa Rada Regionalnych Izb Obrachunkowych (2015-2018), Sprawozdania z działalności regionalnych izb rachunkowych i wykonania budżetu przez JST za lata 2014-2017, https://www.rio.gov.pl/modules.php?op=modload&name=HTML&file=index&page=publ_sprawozdania (dostęp: 12.08.2018 r.).
• Maćkowiak E., Rachunkowość kreatywna a rachunkowość agresywna - próba poprawy wyniku finansowego jednostki gospodarczej, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 855. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia" 2015/74(2).
• Marchewka-Bartkowiak K., Reguły fiskalne w warunkach kryzysu finansów publicznych, "Ekonomia i Prawo" 2012/3(10).
• Marchewka-Bartkowiak K., Reguły fiskalne, "Studia BAS" 2010/7(32).
• Mączyńska E., Nieuczciwych metod księgowych nie powinno się określać kreatywnie, "Rzeczypospolita" z 9.08.2002 r.
• Milczarek M., Wpływ współczesnego kryzysu ekonomicznego na stan finansów publicznych państw Grupy Wyszehradzkiej, "Ekonomia" nr 23(2), "Acta Universitatis Wratislaviensis" 2017/3770.
• Niestandardowe instrumenty finansowania potrzeb budżetowych jednostek samorządu terytorialnego, Łódź 2016.
• Ostaszewski J. (red.), Finanse, Warszawa 2013.
• Patrzałek L., Kryteria wyboru i uwarunkowania wykorzystania zwrotnych źródeł finansowania jednostki samorządu terytorialnego [w:] Gospodarka finansowa jednostki samorządu terytorialnego. Zagadnienia wybrane, red. L. Patrzałek, Poznań 2010.
• Pismo Ministra Finansów do Komisji Wspólnej Rządu i Samorządu nr ST1.4700.2.2018 z 19.04.2018 r. w sprawie konsultacji projektu nowej wersji projektu ustawy o zmianie ustawy o finansach publicznych oraz niektórych innych ustaw wraz z projektem i uzasadnieniem.
• Poniatowicz M., Salachna J.M., Perło D., Efektywne zarządzanie długiem w jednostce samorządu terytorialnego, Warszawa 2010.
• Prostak R., Rzecz o sprawiedliwości. Komunitarystyczna krytyka współczesnego liberalizmu amerykańskiego, Kraków 2004.
• Salachna J.M., Czy prawna regulacja w zakresie wieloletniej prognozy finansowej ma sens?, "Finanse Komunalne" 2016/11.
• Sierak J., Finansowanie inwestycji dotacjami unijnymi a wielkość zadłużenia gmin i miast na prawach powiatu, "Roczniki Nauk Społecznych" 2017/3.
• Walzer M., Spheres of Justice: A Defense of Pluralism and Equality. Basic Books, New York 1998, https://www.researchgate.net/publication/37596396_Review_of_Spheres_of_Justice_A_Defense_of_Pluralism_and_Equality_by_Michael_Walzer (dostęp: 22.08.2018 r.).