Ryzyko inwestowania na rynku warrantów opcyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Paweł Porcenaluk

Warianty tytułu

Investment Risk - Warrants on the Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Tematem niniejszego artykułu będzie przedstawienie oraz dokonanie analizy ryzyka inwestycyjnego dla rynku warrantów opcyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie. Rynek warrantów na GPW, pomimo bogatej oferty instrumentów finansowych, cieszy się coraz mniejszym zainteresowaniem inwestorów. W niniejszym opracowaniu chciałbym przedstawić główne czynniki ryzyka związanego z inwestowaniem na rynku warrantów oraz dokonać analizy przyczyn wciąż słabnącego zainteresowania inwestorów tym segmentem rynku. (fragment tekstu)

EN

There are many financial instruments on the Warsaw Stock Exchange. Investors can choose for example warrants. These financial instrument is very popular for example on the Euwax and other financial markets but not in Poland. This article try to create a new idea about this strange situation. The final conclusion from the analysis is that all investors who are interested in derivatives choose options because this financial instrument is more flexible and there are many investment strategies that they can create. There are also many other problem such as market maker problem, volume and strike price problem. All this problems in the near future will probably lead to the decision to close the warrants market on the WSE. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Warranty; Ryzyko inwestycyjne; Giełda papierów wartościowych

EN

Warrant; Investment risk; Stock market

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 1088, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2
• Strony: 146--154

Twórcy

autor

Paweł Porcenaluk

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Antkiewicz S., Polski rynek pochodnych instrumentów finansowych i perspektywy jego rozwoju, "Prace Naukowe AE we Wrocławiu" nr 952, AE, Wrocław 2002, s. 434-443.
• Dereziński J., Wycena i zabezpieczenie emisji warrantów, "Rynek Terminowy" 2000, nr 10(4).
• Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG-PRESS, Warszawa 1997.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1999.
• Mielczarek A., Uciekające zlecenia na warrantach, "Gazeta Giełdy Parkiet", 12 czerwca 2002.
• Skraba A., Mniejszy spread - większa płynność, "Gazeta Giełdy Parkiet", 22-24 czerwca 2002.
• Słotwińska-Rosłanowska E., Warranty opcyjne na polskim rynku kapitałowym, Prace Naukowe AE we Wrocławiu nr 991, AE, Wrocław 2003, s. 582-589.
• Stępień K., W błędnym kole. Dlaczego warranty są mało popularne wśród inwestorów, Gazeta Giełdy Parkiet, 31 sierpnia 2001.
• Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa 1999.
• Wojtasiak A., Ryzyko płynności na rynku instrumentów pochodnych - wprowadzenie, "Prace Naukowe AE we Wrocławiu" nr 990, AE, Wrocław 2003, s. 388-393.
• Warunki emisji i obrotu dla programów warrantów kupna i warrantów sprzedaży emitowanych przez BRE Bank oraz BDM.
• http://www.gpw.com.pl (Roczniki Giełdowe z lat 2000-2004).
• http://www.euwax.com/.