Funkcja prawdopodobieństwa realizacji opcji dla logarytmiczno-normalnego rozkładu cen

• Autorzy: Beata Stolorz

Warianty tytułu

Function of Probability of Exercise of Option for Lognormal Distribution of Prices

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celami pracy są konstrukcja i analiza funkcji prawdopodobieństwa realizacji opcji na podstawie klasycznych pojęć rachunku prawdopodobieństwa, analizy matematycznej i statystyki. Jest to propozycja pewnej miary ryzyka inwestycji w opcje. Pozwala ona ocenić prawdopodobieństwo zdarzenia, że opcja kupna będzie zrealizowana. Na wstępie zostanie przeprowadzona analiza funkcji prawdopodobieństwa realizacji opcji w przypadku dowolnego rozkładu cen instrumentu bazowego. Następnie rozpatrzymy przypadek logarytmiczno-normalnego rozkładu cen. Skorzystamy tutaj z założenia, że ceny akcji podlegają błądzeniu losowemu i dla dowolnego przyszłego momentu ceny te mają rozkład logarytmiczno-normalny (wówczas logarytmiczna stopa zwrotu ma rozkład normalny). (fragment tekstu)

EN

To estimate the risk the inwestors take investing their money in stocks or stock options one must study if the option is exercised or not. From the point of view of call option writer, especially those uncovered, one should the probability of the exercise of option by a holder.
In the paper was presented the function of probability of exercise of option. The calculated probability is for an investor risk measure, which he can accept or reject. Function of probability of exercise of European call option presented in the paper was applied in the case of log-normal distribution of prices of the underlying instruments. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Prawdopodobieństwo; Ceny akcji

EN

Options; Probability; Shares prices

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 1088, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2
• Strony: 262--268

Twórcy

autor

Beata Stolorz

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Baxter M., Rennie A., Financial Calculus. An Intoduction to Derivative Pricing, Cambridge University Press, Cambridge 2001.
• Bullmann H., Mathematical Methods in Risk Theory, Springer-Verlag, Berlin, Heidelberg, New York 1970.
• Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG-Press, Warszawa 1999.
• Kellison S.G., The Theory of Interest. Second Edition, Irwin, Chicago 1991.
• Kordecki W., Rachunek prawdopodobieństwa i statystyka matematyczna. Teoria, przykłady, zadania, Oficyna Wydawnicza GiS, Wrocław 2000.
• Ross Sheldon M., An Elementary Introduction to Mathematical Finance. Second Edition, Cambridge University Press, Cambridge 2003.
• Stolorz B., Tarczyński W., Ocena prawdopodobieństwa realizacji europejskiej opcji kupna akcji, "Rynek Terminowy" 2002, nr 2.