Optymalny dobór wag akcji w portfelu dzięki analizie premii za ryzyko specyficzne

• Autorzy: Mateusz Żukowski

Warianty tytułu

Effective Shares' Weights Choice in an Investment Portfolio using Specific Risk Premium Analise

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Cel - przedstawienie pojęcia premii za ryzyko specyficzne oraz zaproponowanie skuteczniejszego (niż klasyczny) sposobu dobierania wag akcji w portfelu przy procesie dywersyfikacji. Metodologia - bazuje na zastosowaniu dwóch metod doboru wag akcji w portfelu i oszacowaniu na ich podstawie modelu Sharpe'a za pomocą Klasycznej Metody Najmniejszych Kwadratów. Badaniem objęto 35 portfeli akcji. Wynik - portfele o wagach dobranych zaproponowaną metodą dały dużo lepsze wyniki z punktu widzenia dywersyfikacji niż portfele o wagach dobranych klasycznie (minimalizując wariancję portfela). Oryginalność/wartość - możliwość zastosowania w praktyce w celu tworzenia bardziej zdywersyfikowanych portfeli mniejszym kosztem.(abstrakt autora)

EN

Purpose - to introduce the concept of specific risk premium and to propose a more effective (than classic) way to calculate shares' weights in an investment portfolio in the diversification process. Research methodology - estimation of Sharpe's model for 35 portfolios with set weights (calculated with two different methods) by using the Least Square Method with weekly rates of return from 08.05.2016 to 30.04.2017. Findings - portfolios with set weights by proposed method gave better results from the diversification point of view than the portfolios with classic weights set (by minimazing portfolio's variance). Originality/value - possibility to use in practice with the purpose to achieve more diversificated portfolios with minimized costs.(author's abstract)

Słowa kluczowe

PL

Dywersyfikacja; Portfel akcji

EN

Diversification; Equity portfolios

• Czasopismo: Współczesne Finanse. Teoria i Praktyka
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 1
• Strony: 67--75

Twórcy

autor

Mateusz Żukowski

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu, Wydział Nauk Ekonomicznych i Zarządzania

Bibliografia

• Borowski, K. (2014). Miary ryzyka na rynku akcji i obligacji. Warszawa: Difin.
• Brentani, C. (2004). Portfolio managment in practice. Amsterdam: Butterworth-Heinemann.
• Connor, G. (2010). Portfolio risk analysis. Princeton: Princeton University Press.
• Dembny, A. (2005). Budowa portfeli ograniczonego ryzyka - wykorzystanie modelu W.F. Sharpe'a. Warszawa: CeDeWu.
• Dębski, W. (2014). Rynek finansowy i jego mechanizmy - podstawy teorii i praktyki. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Elton, E.J., Gruber, M.J. (1998). Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. Warszawa: WIG-Press.
• Jajuga, K., Jajuga, T. (2012). Inwestycje: instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. Warszawa: Wydawnictwo naukowe PWN.
• Jurek, W. (2001). Konstrukcja i analiza portfela papierów wartościowych o zmiennym dochodzie. Poznań: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu
• Koop, G. (2014). Wprowadzenie do ekonometrii. Warszawa: Wolters Kluwer.
• Kośko, M., Osińska, M., Stempińska, J. (2007). Ekonometria współczesna. Toruń: Dom Organizatora.
• Kot, S.M., Jakubowski, J., Sokołowski, A. (2011). Statystyka. Warszawa: Difin
• Mayo, H.B. (2014). Inwestycje. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Ostrowska, E. (2011). Portfel inwestycyjny klasyczny i alternatywny. Warszawa: C.H. Beck.
• Reilly, F.K., Brown, K.C. (2001). Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. T. 1. Warszawa: PWE.
• Tarczyński, W. (1999). Fundamentalny portfel papierów wartościowych. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.
• Tarczyński, W., Łuniewska, M. (2004). Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym. Warszawa: Placet.
• Tarczyński, W., Witkowska, D., Kompa, K. (2013). Współczynnik Beta. Teoria i praktyka. Warszawa: Pielaszek Research.

Identyfikatory

DOI

10.18276/wf.2017.1-07