Wykorzystanie opcji barierowych w strategiach zabezpieczających przed ryzykiem zmiany cen paliw silnikowych

• Autorzy: Natalia Iwaszczuk , Bartosz Łamasz , Agata Wzorek

Warianty tytułu

The Use of Barrier Options to Hedge the Price of Motor Fuels

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autorzy artykułu dokonali porównania kosztów zabezpieczenia ponoszonych przez nabywców wybranych rodzajów barierowych opcji kupna z kosztami wynikającymi z zajęcia długiej pozycji w opcjach standardowych typu call. Na podstawie obliczonych wartości premii opcyjnych zaproponowano przykładowe strategie, które pozwoliły na porównanie skuteczności wykorzystania różnych rodzajów opcji w zabezpieczaniu się przed zmiennością cen wybranego paliwa silnikowego (oleju napędowego). W realizacji celu głównego oparto się na danych dotyczących cen polskich paliw silnikowych w okresie od czerwca 2014 roku do maja 2015 roku. Wartości opcji zostały wyliczone przy użyciu pakietu matematycznego MATHEMATICA, a porównania strategii dokonano dzięki programowi Microsoft Excel.(abstrakt oryginalny)

EN

The authors compared the hedging costs that are paid by the purchasers of different kinds of barrier call option with the costs that pay a buyer in call standard options. There also were proposed examples of strategies that allowed to compare the effectiveness of using different types of options in hedging the price volatility of motor fuel (diesel). In the article was used data relating to Polish prices of motor fuels in the period from June 2014 to May 2015 year. Option values were calculated using a mathematical packages MATHEMATICA and Microsoft Excel 2007.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko cenowe; Ceny paliw; Olej napędowy; Hedging; Barierowe opcje kupna

EN

Price risk; Fuel prices; Diesel oil; Hedging; Barrier call options

• Czasopismo: Logistyka
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 4, CD 3
• Strony: 8980--8989

Twórcy

autor

Natalia Iwaszczuk

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

autor

Bartosz Łamasz

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

autor

Agata Wzorek

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

Bibliografia

• [1] Albanese C., Campolieti G.: Chapter 12 - Project: Static Hedging of Barrier Options, "Adwanced Derivatives Pricing and Risk Management. Theory", Tools and Hands-On Programming Application, 2006, s. 355-362.
• [2] Benson R., Daniel N.: Up, Over and Out; "RISK 4", 6/1991, s. 172-179.
• [3] Black F., Scholes M.: The Pricing of Options and Corporate Liabilities, "Journal of Political Economy 81", 3/1973, s. 637-654.
• [4] Hudson M.: The Value of Going Out, "RISK 4", 6/1991, s. 183-186.
• [5] Iwaszczuk N., Pusz R.: Opcyjne strategie hedgingowe w zarządzaniu ryzykiem inwestycji kapitałowych, [w:] Innowacje w bankowości i finansach. Tom 2, J. Harasim, B. Frączek (red.), Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice 2013, s. 143-159.
• [6] Kolb H.: Futures, Options and Swaps, "Blackwell Publishing", Padstow, 2003, s. 592-595.
• [7] Snyder G.L.: Alternative Forms of Options, "Financial Analysts Journal 25", 5/1969, s. 93-99.
• [8] Zhang P.G.: Exotic Options. A Guide to Second Generation Options, World Scientific Publishing