The Influence of Culture on Disclosures in Financial Statements Prepared under International Financial Reporting Standards

• Autorzy: Jerzy Gierusz , Katarzyna Koleśnik

Warianty tytułu

Wpływ uwarunkowań kulturowych na zakres ujawnień w sprawozdaniach finansowych sporządzonych według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The primary objective of this article is to investigate the impact of culture (as measured by Hofstede) on disclosures in financial statements prepared under International Financial Reporting Standards (IFRS) by firms from different countries. The sample comprises 2011 - 2013 consolidated financial statements of stock companies (excluding banks, insurance, and other financial institutions) from four countries representing different cultural areas: the United Kingdom (Anglo), Germany (Germanic), Poland (Central Eastern Europe; CEE) and Kuwait (Arab). The research material came from 312 annual consolidated financial statements from 104 companies. The results reveal that cultural values have a significant impact on financial disclosures even after the use of IFRS. The paper is one of the few comparative studies attempting to assess the effects of culture on financial disclosures in Western Europe countries, CEE countries and Arab countries. Most of the international comparative studies in this research area have neglected CEE and Arab countries. (original abstract)

Głównym celem artykułu jest ocena wpływu uwarunkowań kulturowych (określonych przez Hofstedego) na zakres ujawnień w sprawozdaniach finansowych sporządzonych według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wybranych krajach świata. Przedmiotem badań empirycznych były roczne skonsolidowane sprawozdania finansowe emitentów papierów wartościowych (z wyłączeniem banków, ubezpieczycieli oraz pozostałych instytucji finansowych) sporządzone za lata 2011-2013. Analiza obejmowała cztery kraje reprezentujące różne kręgi kulturowe, tj. Wielką Brytanię (kultura anglosaska), Niemcy (kultura germańska), Polskę (kultura Europy Środkowo-Wschodniej) oraz Kuwejt (kultura arabska). Materiał do badań pochodził z 312 rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych ze 104 spółek. Wyniki badań wskazują, że czynniki kulturowe (określone przez Hofstedego) mają wpływ na zakres informacji ujawnianych w sprawozdaniach finansowych sporządzanych według MSSF. Przeprowadzone przez autorów badanie jest jednym z niewielu, w którym oprócz krajów Europy Zachodniej uwzględniono również kraje Europy Środkowo-Wschodniej oraz kraje arabskie. W większości opracowań zagranicznych do-tyczących oddziaływania uwarunkowań kulturowych na zakres ujawnień w sprawozdaniach finansowych kraje te były pomijane. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

International Financial Reporting Standard; Consolidated financial statements; Social and cultural condition; Information function of financial statements

PL

Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF); Skonsolidowane sprawozdanie finansowe; Uwarunkowania społeczno-kulturowe; Informacyjna funkcja sprawozdań finansowych

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2019
• Tom: 101
• Numer: nr 157
• Strony: 111--132

Twórcy

autor

Jerzy Gierusz

• University of Gdansk, Poland

autor

Katarzyna Koleśnik

• University of Gdansk, Poland

Bibliografia

• Akhtaruddin M. (2005), Corporate mandatory disclosure practices in Bangladesh, "The International Journal of Accounting", 40, p. 173-194.
• Akman N.H. (2011), The Effect of IFRS Adoption on Financial Disclosure: Does Culture Still Play a Role?, "American International Journal of Contemporary Research", 1 (1), p. 6-17.
• Amat O., Blake J. Wraith P., Oliveras E. (1996), Dimension of national culture and the accounting environment: the Spanish case, (unpublished working paper).
• Archambault J.J., Archambault M.E. (2003), A multinational test of determinants of corporate disclosure, "The International Journal of Accounting", 38, pp. 173-194.
• Askary S. (2006), Accounting professionalism - a cultural perspective of developing countries, "Managerial Auditing Journal", 21 (1), pp. 102-111.
• Baydoun N., Willett R. (2000), Islamic Corporate Reports, "Abacus", 36 (1), pp. 71-90.
• Bednarski L., Gierusz J. (red.) (2001), Rachunkowość międzynarodowa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• Bilewicz M. (2007), History as an obstacle: Impact of temporal-based social categorizations on Polish- Jewish intergroup contact, "Group Processes & Intergroup Relations", 10, pp. 551-563.
• Borker D.E. (2012), Accounting, Culture, And Emerging Economies: IFRS In The BRIC Countries, "Journal of Business & Economics Research", 10 (5), pp. 313-324.
• Borkowska A. (2007), Psychologiczne badania porównawcze poczucia szczęścia u polskich emigrantów w Kanadzie i Kanadyjczyków, "Zeszyty Naukowe WSSM", 16, pp. 24-43.
• Eddi I.A. (1990), Asia Pacific cultural values and accounting systems, "Asia Pacific International Management Forum", 16, pp. 22-30.
• Elliot B., Elliot J. (1993), Financial Accounting and Reporting, Prentice Hall International (UK), London.
• Dahawy K., Merino B.D., Conover T.L. (2002), The Conflict Between IAS Disclosure Requirements And the Secretive Culture in Egypt, "Advances in International Accounting", 15, pp. 203-228.
• Ding Y., Jeanjean T., Stolowy H. (2005), Why do national GAAP differ from IAS? The role of culture, "The International Journal of Accounting", 40, pp. 325-350.
• Dobija D., Klimczak K.M., (2010), Development of accounting in Poland: Market efficiency and the value relevance of reported earnings, "The International Journal of Accounting", 45, pp. 356-374.
• Gray S.J. (1988), Towards a Theory of Cultural Influence on the Development of Accounting Systems Internationally, "Abacus", 24, pp. 1-16.
• Gray S.J., Vint H.M. (1995), The Impact of Culture on Accounting Disclosures: Some International Evidence, "Asia-Pacific Journal of Accounting", 2 (1), pp. 33-43.
• Hameed S.M.I. (2001), Islamic Accounting - Accounting for New Millennium?, Paper presented at Asia Pacific Conference, October 10-12, Kelantan, Malaysia.
• Hameed S., Yaya R. (2005), The Emerging Issues on the Objectives and Characteristics of Islamic Accounting for Islamic Business Organizations, "Malaysian Accounting Review", 4 (1), pp. 75-92.
• Haniffa R., Cooke T.E. (2002), Culture, Corporate Governance and Disclosure in Malaysian Corporations, "Abacus", 38 (3), pp. 317-349.
• Hassan Omaima A.G., Romilly P., Giorgioni G., Power D. (2009), The value relevance of disclosure: Evidence from the emerging capital market of Egypt, "The International Journal of Accounting", 44, pp. 79-102.
• Hofstede G. (2007), Kultury i organizacje. Zaprogramowanie umysłu, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• Hońko S. (2013), Wycena w rachunkowości: znaczenie, podstawy, parametry i zasady, Wydawnictwo Zapol, Szczecin.
• Hope O.-K. (2003), Firm-level disclosures and the relative roles of culture and legal origin, "Journal of International Financial Management and Accounting", 14, pp. 218-248.
• Hossain M., Hammami H. (2009), Voluntary disclosure in the annual reports of an emerging country: The case of Qatar, "Advances in Accounting", 25, pp. 255-265.
• Jaggi B., Yee Low P. (2000), Impact of Culture, Market Forces, and Legal Systems on Financial Disclosures, "The International Journal of Accounting", 35, 4, pp. 495-519.
• Jaruga A. (1993), Changing rules of accounting in Poland, "European Accounting Review", 1, pp. 115-126.
• Jaruga A., Fijałkowska J., Jaruga-Baranowska M., Frendzel M. (2007), The impact of IAS/IFRS on Polish accounting regulations and their practical implementation in Poland, "Accounting in Europe", 4 (1), pp. 67-78.
• Kabalski P. (2009), Cele sprawozdań finansowych według projektu "Ram konceptualnych sprawozdawczości finansowej", "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 48 (104), pp. 61-79.
• Koleśnik K., Silska-Gembka S. (2012), Aspekty kulturowe rachunkowości - analiza krajowej literatury, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 66 (122), pp. 87-101.
• Kosmala-Maclullich, K. (2003), The true and fair view construct in the context of the Polish transition economy: some local insights, "European Accounting Review", 12, pp. 465-487.
• Kosmala-Maclullich K., Gurau C. (2004), The relationship between economic performance and accounting system reform in the CEE region: The cases of Poland and Romania [Adobe Digital Editions version], http://www2.hw.ac.uk/sml/downloads/cert/wpa/2004/dp0406.pdf.
• Krzywda D., Schroeder M. (2007), An analysis of the differences between IFRS and Polish accounting regulations: Avoidance from the financial statements of listed entities on the Warsaw stock exchange for the calendar years ending 2001, 2003 and 2004, "Accounting in Europe", 4 (1), pp. 79-107.
• Leśko D. (2007), Polish financial reporting principles in transition, "Baltic Journal of Management", 2, pp. 55-66.
• Lewis M. (2001), Islam and Accounting, "Accounting Forum", 25 (2), pp. 103-127.
• Lopes A.B., Alencar R.C. (2010), Disclosure and Cost of Equity Capital in Emerging Markets: the Brazilian case, "The International Journal of Accounting", 45 (4), pp. 443-464.
• Luty Z. (2010), Normy rachunkowości, 11th International Scientific Conference, Wrocław, NORA 2010 (unpublished papers).
• Mueller G., Gernon H., Meek G.K. (1994), Accounting: an international perspective: a supplement to introductory accounting textbooks, IRWIN, Burr Ridge-Boston-Sydney.
• Noravesh I., Dianati Dilami Z., Bazaz M.S., (2007), The impact of culture on accounting: does Gray's model apply to Iran?, "Review of Accounting and Finance", 6 (3), pp. 254-272.
• Perera H., Cummings L., Chua F.(2012), Cultural relativity of accounting professionalism: Evidence from New Zealand and Samoa, "Advances in Accounting", 28, pp. 138-146.
• Radebaugh L.H., Gray S.J. (2002), International Accounting and Multinational Enterprises, John Wiley, Hoboken, NJ.
• Salter S.B., Lewis P.A. (2011), Shades of Gray: An empirical examination of Gray's model of culture and income measurement practices using 20-F data, "Advances in Accounting", 27, pp. 132-142.
• Sorokowski P. (2010), Politicians' estimated height as an indicator of their popularity, European Journal of Social Psychology, 40, pp. 1302-1309.
• Sudarwan M., Fogarty T.J. (1996), Culture and Accounting in Indonesia: An Empirical Examination, "The International Journal of Accounting", 31 (4), pp. 463-481.
• Sułkowski Ł. (2002), Kulturowa zmienność organizacji, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• Świderska K. (ed.) (2010), Wpływ zakresu ujawnianych informacji na poprawę ochrony inwestorów oraz pozycję konkurencyjną emitentów papierów wartościowych, Wydawnictwo SGH, Warszawa.
• Tsakumis G.T. (2007), The Influence of Culture on Accountants, Application of Financial Reporting Rules, "Abacus", 43 (1), p. 27-48.
• Wingate M.L. (1997), An examination of cultural influence on audit environments, "Research in Accounting", Regulation. Supplement, 1, p. 129-148.
• Zarzeski M. T. (1996), Spontaneous Harmonization Effects of Culture and Market Forces on Accounting Disclosures Practices, "Accounting Horizons", 10 (1), p. 18-37.
• Zuchewicz J. (2011), Perspektywy rozwoju modeli rachunkowości na świecie, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego", 668. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia, 41, s. 341-350.
• https://www.hofstede-insights.com/models/national-culture/ (access November 2017).
• https://www.hofstede-insights.com/product/compare-countries/ (access July 2017).

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0013.0758