The Comparability of IFRS Statements of Cash Flows in Poland : the Influence of National Regulations

• Autorzy: Edyta Łazarowicz

Warianty tytułu

Porównywalność sprawozdań z przepływów pieniężnych według MSSF w Polsce : wpływ krajowych regulacji

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper analyses the comparability of the structure and content of IFRS consolidated statements of cash flows within Polish listed companies and the influence of national accounting rules on these statements. Two research methods have been used: a literature review and an analysis of the content of financial statements. It has been found that there are small differences in the structure and content of IFRS consolidated statements of cash flows in Poland. The results indicate that the options in IAS 7 and the lack of an obligatory format of the IFRS statement of cash flows do not significantly reduce the comparability of these statements in Polish practice. Moreover, it has been observed that Polish listed companies follow national regulations only in some aspects for which IAS 7 provides options or has no regulations at all. The findings of this study may be relevant for standard setters, in particular, the current IASB Primary Financial Statements project, for users of financial reporting, and for academics for future research. (original abstract)

W artykule dokonano analizy porównywalności struktury i treści skonsolidowanych sprawozdań z prze-pływów pieniężnych według MSSF wśród polskich spółek giełdowych oraz zbadano wpływ krajowych regulacji na te sprawozdania. Dwie metody badawcze zostały zastosowane: przegląd literatury i analiza treści sprawozdań finansowych. Zaobserwowano, że w Polsce istnieją małe różnice w zakresie struktury i treści sprawozdań z przepływów pieniężnych według MSSF. Wyniki badania wskazują, że opcje istniejące w MSR 7 oraz brak obowiązkowego wzoru sprawozdania z przepływów pieniężnych nie zmniejsza znacząco porównywalności tych sprawozdań w polskiej praktyce. Ponadto zaobserwowano, że polskie spółki opierają się na polskich regulacjach tylko w przypadku niektórych zagadnień, odnośnie do których MSR 7 zawiera opcje lub w ogóle tego nie reguluje. Wyniki tego badania mogą być przydatne dla instytucji tworzących standardy, w szczególności dla obecnego projektu IASB Podstawowe sprawozdania finansowe, dla użytkowników sprawozdawczości finansowej oraz dla naukowców do przyszłych badań. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Cash flows; International Financial Reporting Standard; Financial statements; Comparative analysis

PL

Przepływy pieniężne; Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF); Sprawozdanie finansowe; Analiza porównawcza

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2019
• Tom: 101
• Numer: nr 157
• Strony: 149--166

Twórcy

autor

Edyta Łazarowicz

• Warsaw School of Economics

Bibliografia

• A Guide through IFRS (2013), Part B, IFRS Foundation, London, July.
• Ahmed A.S., Kilic E., Lobo G.J. (2006), Does Recognition versus Disclosure Matter? Evidence from Value-Relevance of Banks' Recognized and Disclosed Derivative Financial Instruments, "The Accounting Review", 81 ( 3), pp. 567-588.
• Albu N., Albu C.N., Filip A. (2017), Corporate Reporting in Central and Eastern Europe: Issues, Challenges and Research Opportunities, "Accounting in Europe", 14 ( 3), pp. 249-260.
• Baik B., Cho H., Choi W., Lee K. (2016), Who classifies interest payments as financing activities? An analysis of classification shifting in the statement of cash flows at the adoption of IFRS, "Journal of Accounting and Public Policy", 35, pp. 331-351.
• Bek-Gaik B. (2013), Prezentacja innych dochodów całkowitych w sprawozdaniach finansowych wybranych spółek publicznych w Polsce w latach 2009-2011, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 70 (126), pp. 7-23.
• Bond D., Bugeja M., Czernkowski R. (2012), Did Australian Firms Choose to Switch to Reporting Operating Cash Flows Using the Indirect Method?, "Australian Accounting Review", 22 (1), pp. 18-24.
• Bratten B., Choudhary P., Schipper K. (2013), Evidence that Market Participants Assess Recognized and Disclosed Items Similarly when Reliability is Not an Issue, "The Accounting Review", 88 (4), pp. 1179-1210.
• Cole V., Branson J., Breesch D. (2011), The Illusion of Comparable European IFRS Financial Statements. Beliefs of Auditors, Analysts and Other Users, "Accounting and Management Information Systems", 10 (2), pp. 106-134.
• Cole V., Branson J., Breesch D. (2013), Determinants Influencing the IFRS Accounting Policy Choices of European Listed Companies, https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2217498 (access 23.01.2018).
• Davis-Friday P.Y., Folami L.B., Liu C.-S., Mittelstaedt H.F. (1999), The Value Relevance of Financial Statement Recognition vs. Disclosure: Evidence from SFAS 106, "The Accounting Review", 74 (4), pp. 403-423.
• Davis-Friday P.Y., Liu C.-S., Mittelstaedt H.F. (2004), Recognition and Disclosure Reliability: Evidence from SFAS No. 106, "Contemporary Accounting Research", 21 (2), pp. 399-429.
• Fernandes Pinto A., de Costa Souza P., Menezes Nunes F. y Lemes S. (2018), Comparability of Accounting Choices in the Statement of Cash Flow: Evidence from Brazil, "Contaduría y Administración", forthcoming, http://www.cya.unam.mx/index.php/cya/article/view/1445 (access 12.02.2018).
• Frendzel M., Szychta A. (2013), Comprehensive Income Reporting: Empirical Evidence from the Warsaw Stock Exchange, "Social Sciences", 4 (82), pp. 7-16.
• Gad J. (2014), Sprawozdanie z wyniku całościowego jako źródło informacji na temat kapitałowych przychodów i kosztów - doświadczenia polskiego i niemieckiego rynku kapitałowego, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 75 (131), pp. 47-68.
• Gordon E. A., Henry E., Jorgensen B., Linthicum C. L. (2014), Flexibility in Cash Flow Classification under IFRS: Determinants and Consequences, Working Paper, December, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2439383 (access 12.03.2018).
• Gordon E.A., Henry E., Jorgensen B.N., Linthicum C.L. (2017), Flexibility in cash-flow classification under IFRS: determinants and consequences, "Review of Accounting Studies", 22, pp. 839-872.
• Haller A., Wehrfritz M. (2013), The impact of national GAAP and accounting traditions on IFRS policy selection: Evidence from Germany and the UK, "Journal of International Accounting, Auditing and Taxation", 22 (1), pp. 39-56.
• Istrate C. (2015), The persistence of the accounting policies after the transition to IFRS of the Romanian listed companies, "Accounting and Management Information Systems", 14 (4), pp. 599-626.
• Kędzior M., Grabiński K. (2018), Forma prezentacji informacji w sprawozdaniach finansowych a ich użyteczność - przegląd wybranych badań, "Zeszyty Naukowe. Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie", 2 (974), pp. 41-59.
• Klimczak K. (2017), Cross-country Differences in Reporting Practices - the Case of Provisions for Liabilities, "Journal of Management and Business Administration. Central Europe", 25 (3), pp. 20-33.
• Klimczak K.M., Krasodomska J. (2017), The Role and Current Status of IFRS in the Completion of National Accounting Rules - Evidence from Poland, "Accounting in Europe", 14 (1-2), pp. 158-163.
• Koonce L., Leitter Z., White B. J. (2017), Linked Financial Statement Presentation, https://ssrn.com/abstract=2983195 (access 29.10.2018).
• Kretzmann Ch., Teuteberg T., Zülch H. (2015), Comparability of Reported Cash Flows under IFRS - Evidence from Germany, https://iris.unito.it/retrieve/handle/2318/1575781/171784/COC_Volume_12_Issue_4_Summer_2015_Special_conference_issue_-3.pdf (access 23.01.2018).
• Kvaal E., Nobes C.W. (2012), IFRS Policy Changes and the Continuation of National Patterns of IFRS Practice, "European Accounting Review", 21 (2), pp. 343-371.
• Łazarowicz E. (2018), Ocena porównywalności informacji w sprawozdaniach z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów na przykładzie spółek objętych indeksem WIG30, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 97 (153), pp. 77-98.
• Lee L.F. (2012), Incentives to inflate reported cash from operations using classification and timing, "The Accounting Review", 87 (1), pp. 1-33.
• Libby R., Emett S.A. (2014), Earnings presentation effects on manager reporting choices and investor decisions, "Accounting and Business Research", 44 (4), pp. 410-438.
• Nobes C.W. (2011), IFRS Practices and the Persistence of Accounting System Classification, "Abacus", 47 (3), pp. 267-283.
• Nobes C., Perramon J. (2013), Firm Size and National Profiles of IFRS Policy Choice, "Australian Ac-counting Review", 66 (23, iss. 3), pp. 208-215.
• Śnieżek E.M. (2008), Sprawozdawczość przepływów pieniężnych. Krytyczna ocena i propozycja modelu, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Szychta A., de la Rosa D. (2012), Comprehensive income presentation under IAS 1: the reporting practices of the largest companies listed on the Warsaw Stock Exchange, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 68 (124), pp. 121-145.
• The Conceptual Framework for Financial Reporting (2013), [in:] A Guide through IFRS, Part A, IFRS Foundation, London, July.
• Walińska E., Bek-Gaik B. (2011), Sprawozdanie z całkowitych dochodów w praktyce wybranych spółek notowanych na GPW w Warszawie, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 62 (118), pp. 325-341.
• Walkowiak M.P., (2014), Vestiges of British, German and Polish tax depreciation and amortization regulations in IFRS financial statements, "Poznań University of Economics Review", 14 (2), pp. 63-79.
• Winnicka E. (2013), Zmiany w MSR 1 a praktyka wybranych spółek notowanych na GPW w Warszawie, "Copernican Journal of Finance&Accounting", 2 (1), pp. 169-189.
• Zeff S.A. (2007), Some obstacles to global financial reporting comparability and convergence at a high level of quality, "The British Accounting Review", 39, pp. 290-302.
• IAS 7 Statement of Cash Flows (2013), [in:] A Guide through IFRS, Part A, IFRS Foundation, London, July.
• MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (2016), [in:] MSSF 2016, SKwP, IFRS Foundation, Warszawa.
• National Accounting Standard 1 Statement of Cash Flows (2003) with amendments, Accounting Standards Committee in Poland.
• The Accounting Act of 29 September 1994, "Journal of Laws" of 19 July 2016, item 1047 with further amendments.
• Deloitte (2008), Right to the end. Surveying financial statements in annual reports, https://www.iasplus.com/en/binary/uk/0811righttotheend.pdf (access 16.01.2018).
• Ernst&Young (2006), IFRS. Observations on the Implementation of IFRS, https://www.feican-ada.org/files/IFRS_Obs_on_the_Implementation.pdf. (access 12.02.2018).
• IASB (2016), Analysis of financial statements presentation, Staff Paper, Agenda 21A, http://www.ifrs.org/-/media/feature/meetings/2016/november/iasb/primary-financial-statements/ap21a-analysis-of-financial-statements-presentation.pdf (access 29.01.2018).
• ICAEW (2015), The effects of mandatory IFRS adoption in the EU: a review of empirical research, https://www.icaew.com/-/media/corporate/files/technical/financial-reporting/information-for-better-markets/ifbm/effects-of-mandatory-ifrs-adoption-april-2015-final.ashx?la=en (access 22.01.2018).
• KPMG, von Keitz I. (2006), The Application of IFRS: Choices in Practice, December, http://www.kpmg.com.br/ifrs/publicacoes/Accounting_guidance/The_Application_of_IFRS/The_Application_of_IFRS_Choices_in_Practice.pdf (access 29.01.2018).
• SEC (2011), An Analysis of IFRS in Practice, https://www.sec.gov/spotlight/globalaccountingstand-ards/ifrs-work-plan-paper-111611-practice.pdf (access 12.01.2018).

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0013.0760