PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2015 | 25 | 255--270
Tytuł artykułu

Przegląd miar ryzyka systemowego

Warianty tytułu
Systemic Risk Overview
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Ryzyko systemowe to prawdopodobieństwo wystąpienia strat w wyniku zachwiania stabilności systemu finansowego. Ryzyko systemowe jest zjawiskiem złożonym, niedającym się zaadoptować do tradycyjnych ram definiowania ryzyka w systemie finansowym. Analiza tego ryzyka wymaga budowania instrumentów wielowymiarowych. Celem niniejszego opracowania była analiza poglądów na temat ryzyka systemowego oraz przegląd sposobów jego pomiaru. Analiza poglądów na temat ryzyka systemowego nie umożliwiła jednoznacznej jego interpretacji. Należy przyjąć, że wielka różnorodność czynników wpływających na wystąpienie tego ryzyka, liczne kanały szybkiej transmisji ryzyka na inne podmioty w systemie oraz poza system, a także zróżnicowane konsekwencje pozostają integralną charakterystyką tego ryzyka. Przegląd sposobów pomiaru ryzyka systemowego pokazuje ugruntowane kierunki poszukiwania metod pomiarowych oraz same metody. Należy zwrócić uwagę, że z punktu widzenia powszechności wykorzystania metod na uwagę zasługują metody ekonometryczne oraz metody bazujące na badaniu adekwatności infrastruktury instytucjonalnej systemu. Nie oznacza to, że są to metody pozbawione wad i oddające dokładnie wielkość ryzyka systemowego. Wręcz odwrotnie - każda grupa metod jest "wąsko wyspecjalizowana" w badaniu określonego przejawu ryzyka systemowego. Metody ekonometryczne badają wstrząsy systemowe i kanały przenoszenia się zaburzeń na rynkach, z kolei metody badające elementy instytucjonalne systemu dają tylko pośrednio obraz ryzyka systemowego poprzez badanie przestrzegania norm ostrożnościowych o charakterze mikro lub makro przez instytucje działające w systemie. (fragment tekstu)
EN
Systemic risk means the possibility of the collapse of an entire financial system due to the different factors that adversely affects financial stability of the system. Systemic risk is a composed problem that requires to use another than usually used in financial risk methodology. The aim of this article is to present an overview of the definitions of the systemic risk as well as the methods of measurement. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Tom
25
Strony
255--270
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uczelnia Łazarskiego w Warszawie, Wydział Ekonomii i Zarządzania, Katedra Ekonomii
Bibliografia
  • Bacchiocchi E., Bevilacqua M., International Crisis, Instability Periods and Contagion: The Case of the ERM, Oct. 2008, http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/ download?doi=10.1.1.172.3414&rep=rep1&type=pdf.
  • Barro R.J., Ursua J.F., Rare Macroeconomic Disasters, "Annual Review of Economics" 2012, nr 4(1).
  • Bartholomew P., Whalen G., Fundamentals of Systemic Risk, w: Research in Financial Services: Banking, Financial Markets, and Systemic Risk, vol. 7, Greenwich1995.
  • Billio M., Lo Duca M., Pelizzon L., Contagion Detection with Switching Regimes Models: a Short and Long Run Analysis, GRETA, Working Paper 0501, 2005.
  • Borio C., Towards a macroprudential framework for financial supervision and regulation?, BIS Working Papers, No. 128, Feb. 2003, http://www.bis.org/publ/work128.pdf.
  • Danielsson J., Global Financial System. Stability and Risk, Pearson 2013.
  • Davies E.P., Towards a Typology for Systemic Financial Instability, Brunel University Working Paper, Brunel University and NIESR, London 2003, http://www.ephilipdavis. com/typology2.pdf.
  • De Bandt O., Hartmann P., Systemic Risk: a Survey, ECB Working Paper No. 35, Nov. 2000, ECB, https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp035.pdf.
  • Dungey M., Fry R., Gonź alez-Hermosillo B., Martin V.L., Empirical Modelling of Contagion: a Review of Methodologies, "Quantitative Finance" 2005, 5(1).
  • Eichengreen B., Rose A.K., Wyplosz C., Contagious Currency Crises: First Tests, "Scandinavian Journal of Economics" 1996, 98(4).
  • Favero C.A., Giavazzi F., Is the International Propagation of Financial Shocks Non-Linear? Evidence from the ERM, "Journal of International Economics" 2002, 57(1).
  • Fidrmuc J., Schardax F., Increasing Integration of Applicant Countries into International Financial Markets: Implications for Financial and Monetary Stability, BIS Conference on Financial Markets: Implications for Financial and Monetary Stability, BIS Conference Papers, Vol. 8, Basel 2000, http://www.bis.org/publ/confer08.pdf.
  • Forbes K., Rigobon R., No Contagion, Only Interdependence: Measuring Stock Market Comovements, "Journal of Finance" 2002, 57(5).
  • Fratzscher M., On Currency Crises and Contagion, "International Journal of Finance and Economics" 2003, 8(2).
  • Hartmann P., Concept of systemic risk, "Financial Stability Review" Dec. 2009, http:// www.lse.ac.uk/fmg/events/conferences/past-conferences/2011/systemicRisk_ 24-25Jan2011/PHartmann_Paper1.pdf.
  • Issing O., Monetary and Financial Stability: Is there a Trade-off?, BIS, Conference on Monetary Stability, Financial Stability and the Business Cycle, Basel, March 2003, http://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2003/html/sp030329.en.html.
  • Jeanne O., Masson P., Currency Crises, Sunspots and Markov-Switching Regimes, "Journal of International Economics" 2002, 50(2).
  • Kaufman G.G., Comment on Systemic Risk [w:] Research in Financial Services: Banking, Financial Markets, and Systemic Risk, vol. 7, Greenwich1995a, 471995a.
  • Kaufman G.G., Scott K.E., What Is Systemic Risk, and Do Bank Regulators Retard or Contribute to It?, "The Independent Review" 2003, vol. 7, nr 3.
  • King M.A., Wadhwani S., Transmission of Volatility Between Stock Markets, "The Review of Financial Studies" 1990, 3(1).
  • Kruger M., Osakwe P.N., Page J., Fundamentals, Contagion and Currency Crises: An Empirical Analysis, Bank of Canada Working Paper, 1998.
  • Kumar M., Moorthy U., Perraudin W., Predicting Emerging Market Currency Crashes, IMF Working Paper 02/7, 2002.
  • Mishkin F.S., Comment on Systemic Risk [w:] Research in Financial Services: Banking, Financial Markets, and Systemic Risk, vol. 7, Greenwich 1995.
  • Rosati D.K., Regulacje makroostrożnościowe a stabilność sektora bankowego, "Bank i Kredyt" 2014, vol. 45, nr 4.
  • Schinasi G.J., Safeguarding Financial Stability, Theory and Practice, IMF, Washington 2005, http://www.imf.org/External/Pubs/NFT/2005/SFS/eng/sfs.pdf.
  • Schwarcz S.L., Systemic Risk, Duke Law School Legal Studies, Paper No. 163, Georgetown Law Journal, Duke University-School of Law 2008, vol. 97, nr 1.
  • Solarz J.K., Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2008.
  • Stone M.R., Weeks M., Systemic Financial Crises, Balance Sheets, and Model Uncertainty, IMF Working Paper 01/162, 2001.
  • Systemic Risk and Systemically Important Firms: an Integrated Approach, Institute of International Finance, May 2010, https://www.iif.com/search/node/systemic%20 risk?f%5B0%5D=type%3Apublication_record.
  • Systemic Risk and Systemically Important Firms: an Integrated Approach, Institute of International Finance, May 2010.
  • Zigrand J.-P., Systems and Systemic Risk in Finance and Economics, Systemic Risk Centre London School of Economics, Jan. 2014, http://www.systemicrisk.ac.uk/sites/ default/files/downloads/publications/sp-1_0.pdf.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171553535

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.