Prognoza i ocena trafności stóp zwrotu portfela papierów wartościowych z wykorzystaniem standardowej miary ryzyka oraz miary ryzyka RiskGrade

• Autorzy: Robert Arczewski , Marek Osękowski

Warianty tytułu

The Forecast and Evaluation of the Accuracy of the Return Rates of Portfolio Securities on the Basis of the Standard Risk Measurement and the RiskGrade Measurement

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł ma na celu porównanie trafności wartości oczekiwanych stóp zwrotu portfeli akcji skonstruowanych na podstawie standardowej (klasycznej) miary ryzyka oraz metodologii RiskGrade.
Portfele zostały opracowane na podstawie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, które pojawiały się w WIG 20 w okresie od 2 stycznia 2001 r. do 31 sierpnia 2005 r. Były to spółki: AGORA, BANKBPH, BRE, CERSANIT, COMPLAND, KĘTY, KGHM, NETIA, ORBIS, PEKAO, PKNORLEN, PROKOM, SOFTBANK, ŚWIECIE, TPSA, DĘBICA, STALEXP, POLIMEXM, BUDIMEX, PGF, KABLE, COMARCH, MILLENNIUM, AMICA, ELEKTRIM, GRUPAONET, INGBSK. (fragment tekstu)

EN

The purpose of the article is to compare the accuracy of the expected return rates of portfolio securities formed on the basis of the standard (classical) risk measurement and the RiskGrade methodology. The article presents a method of forming these portfolios for chosen associations, quoted at the Stock Exchange between 2nd January 2001 and 31st August 2005, on the basis of given formulas and assumptions. The authors interpret the achieved results as regards the percent of particular shares in a given portfolio and investigate the differences between the expected value of the return rates of portfolios and their real value. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Stopa zwrotu; Miernik ryzyka (VaR)

EN

Portfolio securities; Rate of return; VaR method

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 1112 Prognozowanie w zarządzaniu firmą
• Strony: 39--48

Twórcy

autor

Robert Arczewski

• Uniwersytet Zielonogórski

autor

Marek Osękowski

• Uniwersytet Zielonogórski

Bibliografia

• Czekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, PWN, Warszawa 2001.
• Dittmann P., Metody prognozowania sprzedaży w przedsiębiorstwie, AE, Wrocław 1998.
• Ekonometria, Metody i analiza problemów ekonomicznych, red. K. Jajuga, AE, Wrocław 1999.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P., Rynek kapitałowy, Inwestycje finansowe, AE. Wrocław 1998.
• Pisula T., Mentel G., Ocena ryzyka inwestycyjnego w akcje z wykorzystaniem metodologii RiskGrade™, "Rynek Terminowy" 2005 nr 27.
• Tarczyński W., Fundamentalny portfel papierów wartościowych, PWE, Warszawa 2002.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe, Placet, Warszawa 1997.
• www.gielda.wp.pl.