Klasyfikacja spółek notowanych na GPW w Warszawie z wykorzystaniem funkcji powiązań (copula functions)

• Autorzy: Daniel Papla

Warianty tytułu

Classification of the Companies Listed on the WSE Using a Copula Functions

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule tym zaprezentowano próbę klasyfikacji spółek notowanych na GPW w Warszawie na podstawie zależności pomiędzy ich stopami zwrotu. Wykorzystano tu związki między zależnością a odległością, omówione m.in. w pracy [Jajuga, Walesiak 2004]. Zależność między dwiema spółkami może być mierzona tradycyjnie, współczynnikiem korelacji liniowej pomiędzy notowaniami tych spółek, lub za pomocą wybranej funkcji powiązań. W opracowaniu wykorzystano jedną z archimedesowskich funkcji powiązań, których parametr theta można uznać za miarę powiązania między notowaniami, analogiczny do współczynnika korelacji liniowej.
Artykuł składa się z trzech części. Pierwsza zawiera omówienie pojęć i metod wykorzystanych w badaniach empirycznych. W drugiej części porównano portfele zbudowane na podstawie klasyfikacji spółek z GPW w Warszawie, wykorzystującej funkcje powiązań, z portfelami zbudowanymi na podstawie klasyfikacji wykorzystującej współczynnik korelacji liniowej. Wyniki badań empirycznych omówiono w ostatniej części artykułu. (fragment tekstu)

EN

This paper presents an attempt of classification of the companies listed on the WSE based on dependency between theirs returns. The relationship between dependency and distance is used here. This relationship is described in [Jajuga, Walesiak 2004]. Dependency between two companies could be measured in the traditional way, using linear correlation coefficient between returns, or using chosen copula function. In this paper one of the Archimedean copula function was used. The parameter theta of those function can be treated as a dependency measure, analogous to the linear correlation coefficient. The paper consist of three parts. In first part the methodology used in empirical example is presented. Comparison between portfolios based on classification of companies from WSE using copula function and portfolios based on classification using the linear correlation coefficient. Empirical example is discussed in the third part. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Spółki giełdowe; Klasyfikacja; Funkcje połączeń

EN

Stock market companies; Classification; Copula Functions

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Taksonomia
• Rocznik: 2006
• Tom: 13
• Numer: nr 1126 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
• Strony: 271--279

Twórcy

autor

Daniel Papla

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Anderberg M.R. (1973), Cluster Analysis for Applications, Academic Press, New York.
• Jajuga K., Walesiak M. (2004), Remarks on the Dependence Measures and the Distance Measures, Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania, Taksonomia 11, "Prace Naukowe AE we Wrocławiu", nr 1022, AE, Wrocław.
• Nelsen R.B. (1999), An Introduction to Copulas, Springer Verlag, New York.
• Schweizer В., Sklar A. (1974), Operations on Distributions Functions not Derivable from Operations on Random Variables, "Studia Mathematica" nr 52, s. 43-52.
• Sklar A. (1959), Fonctions de répartition a n dimensions et leurs marges, Publications de l'Institut Statistique de l'Université de Paris 8, s. 229-231.