PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2006 | 13 | nr 1126 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania | 289--298
Tytuł artykułu

Estymacja indeksu ogona rozkładu stóp zwrotu na polskim rynku akcji

Warianty tytułu
Tail Index Estimation of Returns Distribution on Polish Stock Exchange
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Uzyskane wyniki potwierdzają, że badanie grubości ogonów rozkładów nie jest rzeczą łatwą, a otrzymane wyniki często są niejednoznaczne i bardzo wrażliwe na wybór liczby obserwacji wykorzystywanych do estymacji indeksu ogona. Wpływ na to ma głównie zbyt mała liczba danych z rynku polskiego. Z estymatorów nieparametrycznych jedynie estymator Hilla okazał się dość stabilny, co pozwalało na określenie jego obszaru stabilizowania się. Pozostałe dwa parametry w większości przypadków nie pozwoliły na określenie nawet przybliżonej wartości indeksu ogona α. Dla danych pochodzących z polskiego rynku również estymator największej wiarygodności dawał często rozbieżne wyniki, bardzo wrażliwe na wielkość próby. (fragment tekstu)
EN
In this paper a study on tail index estimation. Some data sets requiring heavy tailed models necessitates reliable methods of estimation a parameter governing the degree of tail heaviness In this paper three estimators Hill, Pickands and Dekkers-Einmahl-de Haan and the method of maximum likelihood estimation have been verified on Polish Stock Exchange. (original abstract)
Twórcy
  • Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu
Bibliografia
  • Embrechts P., Klüppelberg C., Mikosch T. (1997), Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer, Berlin.
  • Fofack H., Nolan J. (2000), Tail Behavior, Modes and Other Characteristics of Stable Distributions, maszynopis, American University, Washington.
  • Gajek L., Kałuszka M. (2000), Wnioskowanie statystyczne, WNT, Warszawa.
  • Gilli M., Këllezi E. (2003), An Application of Extreme Value Theory for Measuring Risk, http://www.gloriamundi.org.
  • Jajuga K. (2001), Podstawy analizy wartości ekstremalnych na rynkach finansowych, "Rynek Terminowy" nr 11, s. 123-127.
  • Jajuga K. (red.) (2000), Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, AE, Wrocław.
  • Këllezi E., Gilli M. (2000), Extreme Value Theory for Tail-Related Risk Measures, maszynopis, http://www.imige.ch/ses/metri/gilli/publicat.html.
  • McNeil A. (1999), Extreme Value Theory for Risk Managers, maszynopis, ETHZ, Zurich.
  • Pickands J. (1995), Statistical Inference Using Extreme Order Statistics, "The Annals of Statistics" 3, s. 119-131.
  • Theil H. (1979), Zasady ekonometrii, PWN, Warszawa.
  • Weron A., Weron R. (1998), Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa.
  • Weron R. (2001), Levy-stable Distribution Revisited: Tail Index > 2 Does Not Exclude the Levy-stable Regime, "International Journal of Modern Physics C", vol. 12, nr 2, s. 209-223.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171558424

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.