Zastosowanie modeli opcyjnych w nowoczesnych ratingach wewnętrznych banku

• Autorzy: Zbigniew Krysiak

Warianty tytułu

Application of the Option Model for Internal Rating Systems in Banks

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest zaprezentowanie problemów związanych z tradycyjnymi i nowoczesnymi systemami ratingów wewnętrznych, a także przedstawienie możliwości weryfikacji modelu opcyjnego w procesie szacowania prawdopodobieństwa wypłacalności kredytobiorcy jako podstawy określania ratingu kredytowego.
Aby osiągnąć cel pracy, postawiono następującą tezę: wykorzystanie wybranych wskaźników i informacji o charakterze mikro- i makroekonomicznym umożliwia kalibrację modelu opcyjnego w oparciu na wyznaczeniu związku tych wskaźników z wartością prawdopodobieństwa wyznaczanego w modelu. (fragment tekstu)

EN

The above presented paper considers impact of selected micro and macro factors on probability of default (EDF) of the borrower. Estimated values of EDF, using option model, based on dates about companies drawn from Warsaw Stock Exchange were regressed to the selected factors. Dates were pooled out from period of five years from 1998 to 2002. Each separated factor was regressed to EDF. Based on that analysis in two tables were presented the results, which shows the correlation between EDF and specific factor. It seems that this research study proves that option model represents integrated tool for EDF analysis, because it reflects impact of several factors in one value. For father researches multidimensional regression analysis is advised. Based on the presented study, it seems that option model could be valuable tool for internal rating systems used by bank. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rating; Opcje

EN

Rating; Options

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 224--234

Twórcy

autor

Zbigniew Krysiak

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Das S., Credit Derivatives and Credit Linked Notes, John Wiley & Sons, New York 2000.
• Davydenko S.A., When do Firms Default? A Study of Default Boundary London Business School, Second credit risk conference. Recent advances in credit risk research, May 26-27, London 2005.
• Deventer D.R., Imai K., Credit Risk Models & the Basel Accords, John WiW & Sons, Singapore 2003.
• Fabozzi F.J., Mann S.V., Choudhry M., Measuring and Controlling Interest Rate and Credit Risk, John Wiley & Sons, New Jersey 2003.
• Jajuga K., Wartość i ryzyko przedsiębiorstwa a informacje finansowe - nie- które współczesne problemy, [w:] D. Zarzecki (red.), Zarządzanie finansami - mierzenie wyników i wycena przedsiębiorstw, Fundacja na rzecz Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2003.
• Keuleneer L., Verhoog W., Recent Trends in Valuation, John Wiley & Sons 2003.
• Krysiak Z., Ryzyko kredytowe a wartość firmy, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006.
• Pereiro L.E., Valuation of Companies in Emerging Markets, John Wiley & Sons, New York 2002.
• Schroeck G., Risk Management and Value Creation in Financial Institutions, John Wiley & Sons, New York 2002.