Wybrane strategie rozpiętościowe wykorzystujące opcje na akcje

• Autorzy: Agnieszka Majewska

Warianty tytułu

Using Stock Options in Spread Strategies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Strategie stosowane na rynku terminowym polegają na łączeniu instrumentów pochodnych i tworzeniu z nich nowych instrumentów o pożądanych własnościach, tzw. instrumentów syntetycznych. Mają one na celu osiągnięcie określonego profilu ryzyka inwestora, czyli określenie zależności dochodu od ceny instrumentu podstawowego. Z instrumentów pochodnych dostępnych na polskim rynku najwięcej możliwości konstruowania różnych strategii inwestycyjnych dają opcje. Teoretycznie, gdyby na rynku dostępne były opcje europejskie o wszystkich możliwych cenach wykonania, możliwe byłoby stworzenie dowolnej funkcji dochodu końcowego. W artykule przedstawiony zostanie przykład wykorzystania opcji akcyjnych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie do konstruowania strategii rozpiętościowych. (fragment tekstu)

EN

The main goal of this article is to show how investor can use stock options quoted on the Warsaw Stock Exchange in spread strategies. Spread strategies are one of the most popular strategies in the market. Options spreads are simply the combination of two or more options. Bull call spread and bull put spread have been analysed in the article. Theoretical profits have been estimated for KGHM stock options. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje na zakup akcji; Strategie handlu opcjami

EN

Options to purchase shares; Options trading strategies

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 313--320

Twórcy

autor

Agnieszka Majewska

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Fierla A., Opcje na akcje, GPW, Warszawa 2004.
• Hull J., Kontrakty terminowe i opcje, WIG-Press, Warszawa 1997.
• Jajuga K., Inżynieria finansowa w zarządzaniu ryzykiem przedsiębiorstwa, [w:] J. Hozer (red.), Mikroekonometria w teorii i praktyce, US, Szczecin 1999.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P., Inwestycje finansowe, AE, Wrocław 1998.
• Wojciechowski I., Opcje na wybrane instrumenty finansowe jako narzędzie ograniczające ryzyko, Zakamycze, Kraków 1999.
• Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Placet, Warszawa 1999.