Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
The Comparison of Markowitz's Portfolios with MVS Portfolio on the Example of ING Investment Fund Portfolio in the Case of Behavioral Structure of Portfolios
Języki publikacji
Abstrakty
Zasadniczym celem referatu jest symulacyjne porównanie portfeli wykorzystujących do budowy teorię Markowitza z portfelami typu mean-variance-skewness (MVS). W badaniu wykorzystane zostaną modele Markowitza, wykreślona zostanie granica efektywna, a danymi do obliczeń będą kursy walorów będących w posiadaniu funduszu ING akcji. Dla tych samych danych zbudowany zostanie portfel na podstawie modelu MVS. W celu zbadania efektywności alokacyjnej portfeli do porównań wykorzystane zostaną również modele oparte na behawioralnej strukturze portfeli funduszy inwestycyjnych akcji. W ostatnim etapie badania zostanie wyliczony hipotetyczny zysk na 30 czerwca 2005 r. i 31 grudnia 2005 r. dla wszystkich symulacji. (fragment tekstu)
The main goal of this article is to compare two kinds of method of portfolio building in the case of risk pyramid. First this research was a trial of building effective portfolios for assets of ING Investment Fund portfolio with using Markowitz and MVS methods. Next author built portfolios with behavioral assumptions. The last part of the research was verifying how effective were portfolios (ex post) after half a year and after a year. (original abstract)
Rocznik
Strony
321--329
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Szczeciński
Bibliografia
- Barbies N., Thaler R., A Survey of Behavioral Finance, Handbook of the Economics of Finance, September 2002.
- Canela M.A., Collazo E.P., Portfolio Selection with Skewness in Emerging Markets, Technical Report, July 2004, Eduardo Pedreira Collazo IESE - Business School, Barcelona 2004.
- Majewski S., Piramidalna struktura portfeli funduszy inwestycyjnych akcji, Zeszyty Naukowe "Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia" nr 3, Szczecin 2005.
- Lai Т.-Y., Portfolio Selection with Skewness: A Multiple-Objective Approach, "Review of Quantitative Finance and Accounting" 1991, 1, s. 293-305.
- Qian S., Yuxing Y., Skewness and Portfolio Selection: Evidence from Tokyo Stock Exchange, December 1999.
- Rabin M., Psychology and Economics, Department of Economics University of California, Berkeley 1996.
- Shefrin H., Beyond Greed and Fear, Oxford University Press, New York 2002.
- Shefrin H., Statman M., Behavioral Portfolio Theory, "Journal of Financial Quantitative Analysis" June 2000, vol. 35, no. 2.
- Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, vol. II, Wydawnictwo Placet, Warszawa 1997.
- Thaler R.H., Mental Accounting Matters, "Journal of Behavioral Decision Making" 1999,12, s. 183-206.
- Zaleśkiewicz T., Psychologia inwestora giełdowego. Wprowadzenie do behawioralnych finansów, GWP, Gdańsk 2003.
- The Domini 400 Social Index web site.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171560071