Actuarial Modelling of Extreme Losses

• Autorzy: Viera Pacáková , Bohdan Linda

Warianty tytułu

Modelowanie aktuarialne strat ekstremalnych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In the modelling of extreme events, different approaches had been proposed for certain circumstances. In 1928, Extreme Value Theory (EVT) originated in work of Fisher and Tippett describing the behavior of maximum of independent and identically distributed random variables. Various applications have been implemented successfully in many fields such as: actuarial science, hydrology, climatology, engineering, and economics and finance.
We describe parametric curve fitting methods for modelling extreme historical losses. These methods revolve around the generalized Pareto distribution (GPD) and are supported by extreme value theory. (fragment of text)

W niniejszym artykule zaprezentowano wykorzystanie parametrycznych metod dopasowywania krzywych do modelowania ekstremalnych historycznych strat. Streszczono odpowiednie wyniki teoretyczne pochodzące z teorii wartości ekstremalnych (extreme value theory (EVT)) i metody przekroczeń (excess over threshold method (EOT)) oraz przedstawiono przykład zastosowania tych wyników do danych A. McNeila (1996) dotyczących wysokich strat spowodowanych pożarami w Danii. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Extreme Values Theory (EVT); Pareto distribution

PL

Teoria wartości ekstremalnych; Rozkład Pareta

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 369--375

Twórcy

autor

Viera Pacáková

• University of Pardubice

autor

Bohdan Linda

• University of Pardubice

Bibliografia

• Embrechs P., Kluppelberg C., Mikosch T., Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer, Berlin 1997.
• Fisher R.A., Tippet L.H.C., Limiting Forms of the Frequency Distribution of the Largest or Smallest Number of the Sample, Proc. Cambridge Philos. Soc. 24 199928,180-190.
• McNeil A., Estimating the Tails of Loss Severity Distributions using Extreme Value Therory, ETH Zentrum, Zürich 1996.
• Pacáková V., Aplikovaná poistná štatistika, IURA EDITION, Bratislava 2004.
• Parisi F., Extreme Value Theory and Standard & Poor's Rating, ABS Research, New York 2000.
• Zhongxian H., Actuarial Modelling of Extremal Events Using Transformed Generalized Extreme Value Distributions and Generalized Pareto Distributions, The Ohio State University 2003.