The Use of Operational Cash Flow in the Estimation of Accrual-Based Earnings Management

• Autorzy: Michał Comporek

Warianty tytułu

Wykorzystanie operacyjnych przepływów pieniężnych w estymacji zarządzania zyskiem

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

One of the most important analytical spheres enabling the diagnostic estimation of intentional changes in a company's financial result is the area of accrual adjustments of net profit, separated in the cash flow statement prepared using the indirect method. The special cognitive value of accrual differences can be seen when the structure of total accruals is separated by those adjustments that are not directly related to the real activity of the enterprise, and are the result of subjective accounting choices. The main objective of the article is to present the selected econometric models used for examining accrual-based earnings management phenomenon in Poland. The analysis includes following regression models, namely: the Jones model, the Kasznik model, the Dechow-Dichev model and the McNichols model. The empirical studies were conducted among listed companies qualified for the Warsaw Stock Exchange indices: WIG-20 and mWIG-40, whose shares were traded for at least ten years in 1998-2017.(original abstract)

Jedną z nadrzędnych analitycznych sfer umożliwiających oszacowanie skali i kierunków księgowego zarządzania zyskiem jest obszar korekt zysku netto, wyodrębnianych w rachunku przepływów pieniężnych sporządzonym metodą pośrednią. Zasadniczym celem artykułu jest wyeksponowanie tych modeli regresyjnych służących do pomiaru i oceny zjawiska zarządzania zyskiem, które w swojej postaci uwzględniają przepływy pieniężne z podstawowej działalności przedsiębiorstwa jako istotną zmienną objaśniającą kształtowanie różnic memoriałowych w danym okresie. Zaliczono do nich modele: Jones, Kasznika, Dechow i Dicheva oraz McNichols. W opracowaniu przyjęto, iż atrybut operacyjnych przepływów pieniężnych, pozwalający na eliminację skutków różnych księgowych ujęć takich samych transakcji i zdarzeń gospodarczych, może wzmocnić predykcyjną siłę tychże modeli i stworzyć nową płaszczyznę pomiaru i porównań dokonań podmiotów gospodarczych. Badaniom empirycznym poddano spółki giełdowe przynależące do subindeksów giełdowych: WIG20 i mWIG40, których akcje były przedmiotem obrotu giełdowego przez co najmniej 10 lat w przyjętym horyzoncie odniesienia 1998-2017.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Cash flows; Earnings management; Financial performance; Regression models

PL

Przepływy pieniężne; Zarządzanie zyskami; Wynik finansowy; Modele regresji

• Czasopismo: Nauki o Finansach / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu
• Rocznik: 2019
• Tom: 24
• Numer: nr 2
• Strony: 46--60

Twórcy

autor

Michał Comporek

• University of Lodz, Lodz, Poland

Bibliografia

• Arsenijević A., Dukić T., 2017, Creative cash flow reporting, Facta Universitatis, Series: Economics and Organization, University of Niš, vol. 14.
• Comporek M., 2018, The relationship between reserves and accruals - with reference to the issue of earnings management in public companies, Financial Sciences, vol. 23, no. 3, Publishing House of Wroclaw University of Economics, Wrocław.
• Dechow P.M., Dichev I.D., 2002, The quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors, The Accounting Review, no. 77(s-1).
• Gos W., 2010, Organizacja ksiąg rachunkowych na potrzeby sporządzania rachunku przepływów pieniężnych metodą bezpośrednią, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, t. 56(112), Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Warszawa.
• Healy P.M., Wahlen J.M., 1999, A review of the earnings management literature and its implications for standard setting, Accounting Horizons, no. 13(4).
• Hosseinimehr S., Nourifard Y., 2014, The persistence of accruals and investment in operating and investment cycle, Accounting and Finance Research, vol. 3, no. 2.
• Ijiri, Y., 1975, Theory of Accounting Measurement, Studies in Accounting Research, no. 10.
• Jones J., 1991, Earnings management during import relief investigations, Journal of Accounting Research, vol. 29, no. 2.
• Kasznik R., 1999, On the association between voluntary disclosure and earnings management, Journal of Accounting Research, no. 37.
• Kutera M., Hołda A., Surdykowska S., 2006, Oszustwa księgowe. Teoria i praktyka, Difin, Warszawa.
• McNichols M.F., 2002, Discussion of the quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors, The Accounting Review, no. 77.
• Megan O., Schmidt A., Cotlet B., 2009, The utility of cash-flow statement for Romanian financial statements users during financial crisis, Proceedings of the 5th WSEAS International Conference on Economy and Management Transformation (Volume II).
• Micherda B., Szulc M., 2008, Analiza finansowa w badaniu możliwości popełnienia oszustw, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, nr 785, Kraków.
• Mulford C.W., Comiskey E., 2005, Creative Cash Flow Reporting: Uncovering Sustainable Financial Performance, John Wiley and Sons Inc.
• Negrea L., Matis D., Mustata R., 2011, Cash flow reporting and creative accounting, Annals of the University of Oradea. Economic Science, vol. 1, no. 2.
• Ostasiewicz S., Rusnak Z., Siedlecka U., 2001, Statystyka. Elementy teorii i zadania, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław.
• Ronen J., Yaari V., 2008, Earnings Managament, Springer Verlag.
• Schilit H., Perler J., 2010, Financial Shenanigans - How to Detect Accounting Gimmicks and Fraud in Financial Reports, third edition, McGraw-Hill, New York.
• Schipper K., 1989, Earnings management, Accounting Horizons, vol. 3(4).
• Śnieżek E., Wiatr M., 2011, Interpretacja i analiza przepływów pieniężnych, Wolters Kluwer Polska, Warszawa.

Identyfikatory

DOI

10.15611/fins.2019.2.04