Ownership Concentration and Profitability of Central European Banks

• Autorzy: Mateusz Czerwiński , Joanna Rachuba

Warianty tytułu

Koncentracja akcjonariatu a dochodowość banków Europy Centralnej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

An assessment of profitability of 317 commercial banks from Central Europe in 2002-2014 taking into account the shareholder type and the levels of concentration of shareholders' equity participation. Basic descriptive statistics and parametric tests for equality of variance and means as well as nonparametric, nonlinear dependence estimators were used. All calculations were carried out in the StataIC 13 programme. On the basis of the conducted analysis, it was shown that the type of dominant owner is significant for the profitability achieved by banks. In terms of degree of ownership concentration, results evidencing a positive relation between equity participation allowing strategic control (50-60%) and profitability achieved by a bank were presented. Changes in ownership structure concentration result in a decrease in profitability. The results are significant for banks' profitability in the context of future ownership transformations. The study is one of the few addressing banks' profitability in the context of ownership structure and degree of its concentration as selected elements of corporate governance. (original abstract)

Ocena dochodowości 317 banków komercyjnych z Europy Centralnej w latach 2002-2014 z uwzględnieniem rodzaju akcjonariusza oraz poziomów koncentracji zaangażowania kapitałowego udziałowców. Wykorzystano podstawowe statystyki opisowe, parametryczne testy równości wariancji i średnich oraz nieparametryczne, nieliniowe estymatory zależności. Wszystkie obliczenia przeprowadzono w programie StataIC 13. Na podstawie przeprowadzonych analiz wykazano, że rodzaj właściciela dominującego ma znaczenie dla dochodowości osiąganej przez banki. W zakresie stopnia koncentracji akcjonariatu zaprezentowano wyniki świadczące o dodatniej relacji między zaangażowaniem kapitałowym umożliwiającym kontrolę strategiczną (50-60%) a zyskownością osiąganą przez bank. Zmiany koncentracji struktury właścicielskiej skutkują obniżeniem dochodowości. Osiągnięte wyniki mają istotne znaczenie dla dochodowości banków w kontekście przyszłych przekształceń własnościowych. Podjęte badanie jest jednym z nielicznych, poruszających tematyką dochodowości banków w kontekście struktury akcjonariatu oraz stopnia jej koncentracji, jako wybranych elementach ładu korporacyjnego. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Banking; Income; Income elasticity; Financial crisis

PL

Bankowość; Dochody; Elastyczność dochodowa; Kryzys finansowy

• Czasopismo: Problemy Zarządzania
• Rocznik: 2019
• Tom: 17
• Numer: nr 3 (83) Evolution and Effectiveness of National and European Financial Management - Recommendations for the Future
• Strony: 229--253

Twórcy

autor

Mateusz Czerwiński

• University of Szczecin, Poland

autor

Joanna Rachuba

• University of Szczecin, Poland

Bibliografia

• 1. Allen, F., Jackowicz, K., Kowalewski, O., & Kozłowski, Ł. (2017). Bank lending, crises, and changing ownership structure in Central and Eastern European countries. Journal of Corporate Finance, 42, 494-515. http://doi.org/10.1016/j.jcorpfin. 2015.05.001.
• 2. Ben Slama, Z. S., & Boulila, T. N. (2014). Ownership structure and financial performance in Islamic banks: Does bank ownership matter? International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 7(2), 146-160. http://doi.org/10.1108/IMEFM-01-2013-0002.
• 3. Berger, A. N., Clark, G. R. G., Cull, R., Klapper, L., & Udell, G. F. (2005). Corporate governance and bank performance: A joint analysis of the static, selection, anddynamic effects of domestic, foreign, and state ownership. Journal of Banking & Finance, 29, 2179-2221. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.03.013.
• 4. Bian, W., & Deng, Ch. (2017). Ownership dispersion and bank performance: Evidence from China. Finance Research Letters, 22, 49-52. http://doi.org/10.1016/j.frl.2016.12.030.
• 5. Bieniasz, A. (2016). Determinanty rentowności kapitału własnego banków spółdzielczych w Polsce. Journal of Agribusiness and Rural Development, 1(39), 17-24. http://doi.org/10.17306/JARD.2016.2.
• 6. Bonin, J. P., Hasan, I., & Wachtel, P. (2005). Bank performance, efficiency and ownership in transition countries. Journal of Banking & Finance, 29, 31-53. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.06.015.
• 7. Bonin, J. P., Hasan, I., & Wachtel, P. (2014). Banking in transition countries. BOFIT Discussion Papers, 8, 1-34. http://doi.org/10.2139/ssrn.2416826.
• 8. Bouzgarrou, H., Jouida, S., & Louhichi, W. (2018). Bank profitability during and before the financial crisis: Domestic versus foreign banks. Research in International Business and Finance, 44, 26-39. http://doi.org/10.1016/j.ribaf.2017.05.011.
• 9. Bouvatier, V., Lepetit, L., & Strobel, F. (2014). Bank income smoothing, ownership concentration and the regulatory environment. Journal of Banking & Finance, 41,253-270. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.12.001.
• 10. Brei, M., & Schclarek, A. (2013). Public bank lending in times of crisis. Journal of Financial Stability, 9, 820-830. http://doi.org/10.1016/j.jfs.2013.01.002.
• 11. Bucevska, V., & Misheva, B. H. (2017). The determinants of profitability in the banking industry: Empirical research on selected Balkan countries. Eastern European Economics, 55, 146-167. http://doi.org/10.1080/00128775.2016.1260473.
• 12. Byrka-Kita, K., Czerwiński, M., & Preś-Perepeczo, A. (2018). What drives shareholder reaction and wealth effect in block trades? Evidence from the Warsaw Stock Exchange. Emerging Markets Finance & Trade, 54, 1586-1607. https://doi.org/10.1080/1540496X.2017.1315333.
• 13. Chen, S.-H., & Liao, Ch.-Ch. (2011). Are foreign banks more profitable than domestic banks? Home- and host-country effects of banking market structure, governance, and supervision. Journal of Banking & Finance, 35, 819-839. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.11.006.
• 14. Chen, M., Wu, J., Jeon, B. N., & Wang, R. (2017). Do foreign banks take more risk? Evidence from emerging economies. Journal of Banking & Finance, 82, 20-39. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.05.004.
• 15. Claessens, S., & van Horen, N. (2012). Being a foreigner among domestic banks: Asset or liability? Journal of Banking & Finance, 36, 1276-1290. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.11.020.
• 16. Conroy, R. (2012). What hypotheses do "nonparametric" two-group tests actually test? The Stata Journal, 12(2), 182-190.
• 17. Cornett, M. M., Guo, L., Khaksari, S., & Tehranian, H. (2010). The impact of state ownership on performance differences in privately-owned versus state-owned banks: An international comparison. Journal of Financial Intermediation, 19, 74-94. http://doi.org/10.1016/j.jfi.2008.09.005.
• 18. Cull, R., & Martínez Pería, M. S. (2013). Bank ownership and lending patterns during the 2008-2009 financial crisis: Evidence from Latin America and Eastern Europe. Journal of Banking & Finance, 37, 4861-4878. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.08.017.
• 19. De Haas, R., & van Lelyveld, I. (2006). Foreign banks and credit stability in Central and Eastern Europe. A panel data analysis. Journal of Banking and Finance, 30,1927-1952. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.07.007.
• 20. Dietrich, A., & Wanzenried, G. (2011). Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland. Journal of International FinancialMarkets, Institutions and Money, 21, 307-327. http://doi.org/10.1016/j.intfin.2010.11.002.
• 21. Foos, D., Norden, L., & Weber, M. (2010). Loan growth and riskiness of banks. Journal of Banking & Finance, 34, 2929-2940. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.06.007.
• 22. Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A. (2007). Ownership structure, risk and performance in the European banking industry. Journal of Banking & Finance, 31, 2127-2149. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.07.013.
• 23. Iwanicz-Drozdowska, M., & Witkowski, B. (2016). Credit growth in Central, Eastern, and South-Eastern Europe: The case of foreign bank subsidiaries. International Review of Financial Analysis, 43, 146-158. http://doi.org/10.1016/j.irfa.2015.11.010.
• 24. Kopiński, A., & Porębski, D. (2017). Przyczynowa analiza rentowności wybranych polskich banków za pomocą modelu Du Ponta. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 5(89/1), 473-484. http://doi.org/10.18276/frfu.2017.89/1-39.
• 25. Langfield, S., & Pagano, M. (2015). Bank bias in Europe: Effects on systemic risk and growth (ECB Working Paper No. 1797), 1-59.
• 26. Lassoued, N., Sassi, H., & Attia, M. B. R. (2016). The impact of state and foreign ownership on banking risk: Evidence from the MENA countries. Research in International Business and Finance, 36, 167-178. http://doi.org/10.1016/j.ribaf.2015.09.014.
• 27. Lin, X., & Zhang, Y. (2009). Bank ownership reform and bank performance in China. Journal of Banking & Finance, 33, 20-29. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.11.022.
• 28. Nichols, Ch. (2017). The latest Net Interest Margin data and bank survival. Retrieved from https://csbcorrespondent.com/blog/latest-net-interest-margin-data-and-banksurvival.
• 29. Narodowy Bank Polski. (2018). Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2017 r. Retrieved from https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/systemfinansowy/rozwoj.html&navid=0005.
• 30. Ozili, P. K., & Uadiale, O. (2017). Ownership concentration and bank profitability. Future Business Journal, 3, 159-171. http://doi.org/10.1016/j.fbj.2017.07.001.
• 31. Pawłowska, M. (2017). Rentowność banków w Polsce w okresie globalnego kryzysu finansowego i kryzysu zadłużenia w strefie euro. Bezpieczny Bank, 2(67), 75-96.
• 32. Pelletier, A. (2018). Performance of foreign banks in developing countries: Evidence from sub-Saharan African banking markets. Journal of Banking & Finance, 88, 292-311. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.11.014.
• 33. Rachuba J., & Skała, D. (2016). Struktura akcjonariatu a polityka kredytowa w bankach Europy Centralnej. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 4(82/2), 713-721. http://doi.org/10.18276/frfu.2016.4.82/2-62.
• 34. Saghi-Zedek, N., & Tarazi, A. (2015). Excess control rights, financial crisis and bank profitability and risk. Journal of Banking & Finance, 55, 361-379. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2014.10.011.
• 35. Satterthwaite, F. E. (1946). An approximate distribution of estimates of variance components. Biometrics Bulletin, 2, 110-114.
• 36. Shaban, M., & James, G. A. (2018). The effects of ownership change on bank performance and risk exposure: Evidence from Indonesia. Journal of Banking & Finance, 88, 483-497. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.02.002.
• 37. Shehzad, C. T., De Haan, J., & Scholtens, B. (2010). The impact of bank ownership concentration on impaired loans and capital adequacy. Journal of Banking & Finance, 34, 399-408. http://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.08.007.
• 38. Wójcik-Mazur, A. (2017). Effect of structural liquidity on profitability of Polish commercial banks in 2009-2016. Problemy Zarządzania, 15(66/2), 53-63. http://doi.org/10.7172/1644-9584.66.3.
• 39. Żukowska, H., & Żukowski, M. (2013). Refleksje nad rentownością sektora bankowego w Polsce. Zarządzanie i Finanse, 11, 698-715.

Identyfikatory

DOI

10.7172/1644-9584.83.14