Oddziaływanie przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej na wynik operacyjny wybranych spółek deweloperskich notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Jerzy Gierusz , Karolina Lange

Warianty tytułu

Impact of Fair Value Measurement of Investment Properties on Operating Profits of Selected Developers Listed on Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem głównym artykułu jest ustalenie wpływu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej na wynik operacyjny wybranych spółek deweloperskich. Badaniami objęto pięć grup kapitałowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie za lata 2013-2017, tj. w okresie po wdrożeniu MSSF 13. Ocenie poddano także metody, techniki i istotne założenia przyjęte do pomiaru wartości godziwej poszczególnych obiektów. Udowodniono, że znaczna część zysku netto analizowanych podmiotów jest efektem zmian szacunków wartości godziwej nieruchomości. W szczególnym wypadku kwota ta była 15-krotnie większa od ujawnionego zysku netto. (abstrakt oryginalny)

EN

This article discusses the impact of measuring investment properties at fair value on operating profit of developers. The research covered five entities listed on the Stock Exchange in Warsaw for the years 2013-2017, which is after the implementation of IFRS 13. The analysis also included methods, techniques and important assumptions necessary to measure fair value of individual properties. It has been proved that changes in fair values account for a significant part of net profits of the entities. In one case the amount was 15 times bigger than the net profit. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Nieruchomości; Wartość godziwa; Sprawozdanie finansowe; Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR)

EN

Real estate; Fair value; Financial statements; International Accounting Standards (IAS)

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2019
• Tom: 102
• Numer: nr 158
• Strony: 69--89

Twórcy

autor

Jerzy Gierusz

• Uniwersytet Gdański

autor

Karolina Lange

Bibliografia

• André P., Walton P.J. Yang D. (2012), Voluntaryadoption of IFRS: A study of determinants for UK unlisted firms, ESSEC KPMG Financial Reporting Centre.
• Armstrong Ch. S., Barth M.E., Jagolinzer A.D., Riedl E.J. (2011), Market Reaction to the Adoption of IFRS in Europe, "Accounting Review", 85 (1), s. 31-61.
• Bareja K., Giedroyć M. (2016), Motywy wyboru wartości godziwej do wyceny środków trwałych w świetle pozytywnej teorii rachunkowości, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 87 (143), s. 9-18.
• Barth M.E., Clinch G. (1988), Revalued Financial, Tangible, and Intangible Assets: Associations with Share Prices and Non Market-Based Value Estimates, "Journal of Accounting Reserch", 36, s. 199-233.
• Bessieux-Ollier C., Walliser E. (2012), Why firms listed on an unregulated financial market comply voluntarily with IFRS: An empirical analysis with French data, "Montpelliser Research in Management", https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00690935.
• Cairns D., Massoudi D., Taplin R., Tarca A. (2011), IFRS fair value measurement and accounting policy choice in the United Kingdom and Australia, "British Accounting Review", 43, s. 1-21.
• Frendzel M. (2011), Wykorzystanie wartości godziwej do wyceny bilansowej nieruchomości inwestycyjnych przez spółki giełdowe w Polsce, "Acta Universitatis Lodziensis". Folia Oeconomica, 258, s. 33-47.
• Gierusz J. (2017), Międzynarodowy Standard Rachunkowość 40 "Nieruchomości inwestycyjne" (MSR 40), [w:] J. Gierusz, M. Gierusz (red.), Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i praktyce, ODDK, Gdańsk.
• Gierusz J. (2012), Pomiar wartości aktywów i zobowiązań w świetle MSSF 13 "Wycena w wartości godziwej", "Zarządzanie i Finanse", 4 (3), s. 207-219.
• Gierusz J. (2011), Koszt historyczny czy wartość godziwa - dylematy wyceny w rachunkowości, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 62 (118), s. 111-126.
• Gierusz J., Stepnowska M. (2018), Wartość godziwa w wycenie bilansowej aktywów i zobowiązań spółek WIG 20, "Zarządzanie i Finanse", 3 (1), s. 143-163.
• Gierusz M. (2017), Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 13 "Wycena wartości godziwej" (MSSF 13), [w:] J. Gierusz, M. Gierusz (red.), Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i praktyce, ODDK, Gdańsk.
• Hlaing K.P., Pourjalali H. (2012), Economic reasons for reporting property, plant, and equipment at fair market value by foreign cross-listed firms in the United States, "Journal of Accounting, Auditing & Finance", 27 (4), s. 557-576.
• Iatridis G., Dalla K. (2011), The impact of IFRS implementation on Greek listed companies: An industrial sector and stock market index analysis, "International Journal of Managerial Finance", 7 (3), s. 284-303.
• International Financial Reporting Standards (2015), IFRS, London.
• Jaijairam P. (2013), Fair Value Accounting vs. Historical Cost Accounting, "Review of Business Information Systems", 17 (1), s. 1-6.
• Kędzior M. (2015), Dobrowolne stosowanie MSSF przez spółki giełdowe w wybranych krajach Europy Zachodniej, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 81 (137), s. 123-136.
• Missionier-Piera F. (2007), Motives for fixed asset revaluation: an empirical analysis with Swiss data, "International Journal of Accounting", 42, s. 186-205.
• Nissim D., Penman S., (2008) Principles for the Application of Fair Value Accounting, Center for Excellence in Accounting & Security Analysis White Papers 2, Columbia Business School, New York.
• Sapkauskiene A., Orlovskij S. (2017), The usefulness of fair value estimates for financial decision making - a literature review, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 93 (149), s. 163-173.
• Van Tendeloo B., Vanstraelen A. (2005), Earnings management under German GAAP versus IFRS, "European Accounting Review", 14 (1), s. 155-180.
• Żurawska J., Frendzel M. (2011), Wartość godziwa jako parametr wyceny inwestycji w spółkach deweloperskich z rynku londyńskiego i warszawskiego, "Acta Universitatis Lodziensis". Folia Oeconomica, 261 (3), s. 579-589.

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0013.2450