Is Accounting Ready for the Dual Measurement in the Statement of Financial Position and the Statement of Profit or Loss? Content Analysis of Comment Letters to the Exposure Draft of the Conceptual Framework

• Autorzy: Przemysław Mućko , Magdalena Janowicz , Stanisław Hońko , Michał Hendryk

Warianty tytułu

Czy rachunkowość jest gotowa na podwójną wycenę na potrzeby bilansu i rachunku zysków i strat? Analiza treści komentarzy do projektu Założeń koncepcyjnych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of the paper is to study the responses of the IASB constituents to the Exposure Draft of the Conceptual Framework, given on the proposed matter of dual measurement for the statement of financial position and the statement of profit or loss, and to assess their potential impact on standard-setting and accounting practice. The authors briefly analysed the literature about measurement bases and then presented the results of their empirical research. The research methodology involves mainly content analysis of comment letters sent to the IASB in response to the Exposure Draft of the Conceptual Framework. On the basis of the gathered data, the authors concluded that despite the positive feedback that the proposal received, the number of suggestions made and the concerns it provoked may lead to the conclusion that the concept was introduced too early and thus not developed well. The IASB did not provide enough justification behind their proposal. The Board seems more interested in enforcing certain solutions than actually dealing with the problems related to them. The lack of a clear conceptual concept behind the dual measurement basis may cause it to remain rather an ad hoc tool used to forge a compromise. It may even be seen just as a post factum description of inconsistently applied measurement bases in IFRS. (original abstract)

Celem artykułu jest zbadanie komentarzy do projektu Założeń koncepcyjnych sprawozdawczości finansowej, w części dotyczącej propozycji podwójnej wyceny na potrzeby bilansu i rachunku zysków i strat, a także próba oceny jej wpływu na proces stanowienia standardów i praktykę rachunkowości. Autorzy krótko przeanalizowali literaturę na temat podstaw wyceny, a następnie zaprezentowali wyniki badań empirycznych. Wykorzystane metody badawcze obejmowały przede wszystkim analizę treści komentarzy do projektu założeń koncepcyjnych. Na podstawie zgromadzonych danych autorzy stwierdzili, że pomimo pozytywnej opinii, które otrzymała propozycja Rady Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB), liczba zgłoszonych sugestii oraz wątpliwości może prowadzić do wniosku, że regulacje te zostały wprowadzone zbyt wcześnie i nie zostały dostatecznie dopracowane. W szczególności nie wypracowano wystarczającego uzasadnienia dla regulacji. Wydaje się, że IASB jest bardziej ukierunkowana na wymuszone wdrożenie konkretnych rozwiązań niż na rozwiązanie problemów z nimi związanych. Niedopracowanie koncepcyjne podwójnej wyceny może powodować, że pozostanie ona raczej jednorazowo użytym narzędziem do osiągnięcie kompromisu. Można ją również postrzegać jedynie jako opis faktycznie niespójnie stosowanych różnych zasad wyceny w poszczególnych standardach. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

International Accounting Standards (IAS); Financial reporting; Valuation

PL

Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR); Sprawozdawczość finansowa; Wycena

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2019
• Tom: 103
• Numer: nr 159
• Strony: 203--225

Twórcy

autor

Przemysław Mućko

• University of Szczecin

autor

Magdalena Janowicz

• University of Szczecin

autor

Stanisław Hońko

• University of Szczecin

autor

Michał Hendryk

• University of Szczecin

Bibliografia

• Ahmed A. S., Kilic E., Lobo G.J. (2006), Does Recognition versus Disclosure Matter? Evidence from Value-Relevance of Banks' Recognized and Disclosed Derivative Financial Instruments, "The Accounting Review", 81 (3), pp. 567-588.
• Bamber M., McMeeking K. (2016), An examination of international accounting standard-setting due process and the implications for legitimacy, "The British Accounting Review", 48 (1), pp. 59-73.
• Barth M. E. (1994), Fair Value Accounting: Evidence from Investment Securities and the Market-Valuation of Banks, "The Accounting Review", 69 (1), pp. 1-25.
• Barth M. E., Beaver W. H., Landsman W. R. (2001), The relevance of the value relevance literature for financial accounting standard setting: another view, "Journal of Accounting and Economics", 31 (1-3), pp. 77-104.
• Biddle G.C., Choi J.H. (2006), Is comprehensive income useful?, "Journal of Contemporary Accounting & Economics", 2 (1), pp. 1-32.
• Cahan S.F., Courtenay S.M., Gronnewoller P.L., Upton D.R. (2000), Value relevance of mandated comprehensive income disclosures, "Journal of Business Finance & Accounting", 27 (9-10), pp. 1233-1265.
• Chambers D., Linsmeier T.J., Shakespeare C., Sougiannis T. (2007), An evaluation of SFAS No. 130 comprehensive income disclosures, "Review of Accounting Studies", 12 (4), pp. 557-593.
• Chatham M.D., Larson R.K., Vietze A. (2010), Issues affecting the development of an international ac-counting standard on financial instruments, "Advances in Accounting", 26, pp. 97-107.
• Choudhary P. (2011), Evidence on differences between recognition and disclosure: A comparison of inputs to estimate fair values of employee stock options, "Journal of Accounting and Economics", 51 (1), pp. 77-94.
• Deegan C.M., Unerman J. (2006), Financial Accounting Theory, Berkshire: McGraw-Hill.
• Dhaliwal D., Subramanyam K.R., Trezevant R. (1999), Is comprehensive income superior to net income as a measure of firm performance?, "Journal of Accounting and Economics", 26 (1-3), pp. 43-67.
• Gierusz J. (2011), Koszt historyczny czy wartość godziwa-dylematy wyceny w rachunkowości, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 62 (118), pp. 111-126.
• Glasscock R., Harless D.W., Dorminey J. (2017), The curious case of Level 3 instruments, "Research in Accounting Regulation", 29 (1), pp. 52-68.
• Gmytrasiewicz M. (2009), Dyskusyjne metody ustalania i prezentacji wartości według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 53, pp. 63-70.
• Hendriksen E.S., Breda M.F. van (1992), Accounting Theory, Irwin, Homewood, IL.
• Herrmann T. (2019), The Decision Usefulness of Additional Fair Value Disclosures: One Disclosure Type Does Not Fit All Nonprofessional Investors' Needs, Wiesbaden: Springer Fachmedien Wiesbaden; DOI:10.1007/978-3-658-24832-1.
• Hochreutener Y. (2018), A Concept of Presenting Items in Profit or Loss or Other Comprehensive Income: A Theoretical and Empirical Study (University of St. Gallen), http://search.ebscohost.com/login.as;px?direct=true&db=bsu&AN=133096805&lang=pl&site=ehost-live.
• Holder A.D., Karim K.E., Lin K.J., Woods M. (2013), A content analysis of the comment letters to the FASB and IASB: Accounting for contingencies, "Advances in Accounting", 23 (1), pp. 134-153.
• Hońko S. (2013), Wycena w rachunkowości: znaczenie, podstawy, parametry i zasady, PPH ZAPOL Dmochowski, Sobczyk, Szczecin.
• IASB (2010), Conceptual Framework for Financial Reporting, London: International Accounting Standards Board.
• IASB (2013), Discussion Paper, DP/2013/1. A Review of the Conceptual Framework for Financial Reporting, International Accounting Standards Board.
• IASB (2015), Exposure Draft ED/2015/3. Conceptual Framework for Financial Reporting, International Accounting Standards Board.
• IASB (2016), Staff Paper, Feedback summary - Measurement and Capital Maintenance, IASB Agenda ref. 10i, International Accounting Standards Board.
• IASB (2018), Conceptual Framework for Financial Reporting, London: International Accounting Standards Board.
• Israeli D. (2015), Recognition versus disclosure: evidence from fair value of investment property, "Review of Accounting Studies", 20 (4), pp. 1457-1503.
• Jorissen A., Lybaert N., Orens R., Tas L. V. D. (2012), Formal Participation in the IASB's Due Process of Standard Setting: A Multi-issue/Multi-period Analysis, "European Accounting Review", 21 (4), pp. 693-729.
• Kanagaretnam K., Mathieu R., Shehata M. (2009), Usefulness of comprehensive income reporting in Canada, "Journal of Accounting and Public Policy", 28 (4), pp. 349-365.
• Krippendorff K. (2004), Content Analysis: An Introduction to Its Methodology, Sage Publications, Thousand Oaks, CL.
• Kubota K., Suda K., Takehara H. (2007), Information content of net income and other comprehensive in-come: investigation of Japanese firms, Asian Academic Accounting Association Meeting, pp. 1-44; https://pdfs.semanticscholar.org/8ad1/6bf4a080855c33346aa75fcee87fb6ed0705.pdf.
• Landsman W.R. (2007), Is fair value accounting information relevant and reliable? Evidence from capital market research, "Accounting and Business Research", 37 (3), pp. 19-30.
• Lin S. (2006), Testing the information set perspective of UK Financial Reporting Standard No. 3: reporting financial performance, "Journal of Business Finance & Accounting", 33 (7-8), pp. 1110-1141.
• Magnan M. (2009), Fair Value Accounting and the Financial Crisis: Messenger or Contributor?, "Accounting Perspectives", 8 (3), pp. 189-213.
• Magnan M., Menini A., Parbonetti A. (2015), Fair value accounting: information or confusion for financial markets?, "Review of Accounting Studies", 20 (1), pp. 559-591.
• Mazur A. (2015), Schyłek teorii wartości w rachunkowości, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 82 (138), pp. 15-16.
• Mućko P. (2015), Teoretyczne uwarunkowania koncepcji wartości godziwej wobec opozycji szkoły wartości i podejścia zdarzeniowego, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów", 147, pp. 59-72.
• Müller M.A., Riedl E.J., Sellhorn T. (2015), Recognition versus Disclosure of Fair Values, "Accounting Review", 90 (6), pp. 2411-2447.
• Penman S.H. (2007), Financial reporting quality: is fair value a plus or a minus?, Accounting and Business Research, 37(3), pp. 33-44.
• Rees L.L., Shane P.B. (2012), Academic research and standard-setting: The case of other comprehensive income, "Accounting Horizons", 26 (4), pp. 789-915.
• Riahi-Belkaoui A. (2000), Accounting Theory, Business Press Thompson Learning, London.
• Sagiv L., Schwartz S.H. (2007), Cultural values in organisations: insights for Europe, European J. International Management", 1 (3), pp.176-190.
• Sorter G.H. (1969), An 'Events' Approach to Basic Accounting Theory, "The Accounting Review", 1, pp. 12-19.
• Steenkamp N., Northcott D. (2007), Content Analysis in Accounting Research: the Practical Challenges, "Australian Accounting Review", 17 (43), pp. 12-25.
• Szczepankiewicz E., Janowicz M. (2016), Dylematy wykorzystania wartości godziwej - teoria i praktyka, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów", 147, pp. 87-108.
• Walińska, E. (2009), Bilans jako fundament sprawozdawczości finansowej w kontekście zmian współczesnej rachunkowości, Oficyna Wolters Kluwer Business, Warszawa, pp. 92-93.
• Weber R. (1990), Quantitative Applications in the Social Sciences: Basic content analysis, Sage Publications, Thousand Oaks, CL.
• Xu X. (2019), The association between fair value measurements and banks' discretionary accounting choices, "Advances in Accounting", 44, pp. 108-120; DOI: 10.1016/j.adiac.2018.12.007.

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0013.3083