Kształtowanie struktury kapitałowej banków - stylizowane fakty z polskiego sektora bankowego

• Autorzy: Marcin Borsuk , Adam Barembruch

Warianty tytułu

Developing the Capital Structure of Banks - Stylized Facts from the Polish Banking Sector

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest przedstawienie teorii dotyczących optymalnego poziomu kapitałów w sektorze bankowym z punktu widzenia instytucji kredytowych i społeczeństwa oraz ich wstępna weryfikacja na podstawie danych z polskiego sektora bankowego. W artykule dokonano przeglądu literatury w zakresie kosztów i korzyści wyższych wymogów kapitałowych względem banków oraz przeanalizowano stylizowane fakty z rynku polskiego. Główne wnioski wskazują na ograniczone koszty społeczne wynikające z podniesienia wymogów kapitałowych względem banków. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the article is to present theories regarding the optimal level of capital in the banking sector from the point of view credit institutions and society and their initial verification based on data from the Polish banking sector. The article reviews the literature in terms of costs and benefits of higher capital requirements for banks, and present stylized facts from the Polish market. The main conclusions point to the limited social costs resulting from the increase of capital requirements for banks. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Sektor bankowy; Stabilność finansowa; Struktura kapitału; Rentowność banków; Rentowność kapitału własnego

EN

Banking sector; Financial sustainability; Capital structure; Profitability of banks; Return on equity (ROE)

• Czasopismo: Zarządzanie i Finanse
• Rocznik: 2018
• Numer: R. 16, nr 4, cz. 1
• Strony: 49--63

Twórcy

autor

Marcin Borsuk

• Uniwersytet Kazimierza Wielkiego w Bydgoszczy

autor

Adam Barembruch

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• Admati A. (2014), The Compelling Case for Stronger and More Effective Leverage Regulation in Banking, "The Journal of Legal Studies", Vol. 43, No. 2.
• Admati A., DeMarzo P., Hellwig M., Pfleiderer P. (2010), Fallacies, irrelevant facts, and myths in the discussion of capital regulation: Why bank equity is not expensive, "Rock Center for Corporate Governance at Stanford University", Working Paper, No. 86.
• Admati A., DeMarzo P., Pfleiderer P., Hellwig M. (2018), The Leverage Ratchet Effect, "Journal of Finance", Vol. 73, No. 1.
• Admati A., Hellwig M., Pfleiderer P., DeMarzo P. (2012), Debt Overhang and Capital Regulation, "SSRN Electronic Journal", Vol. 5, No. 4.
• Aiyar S., Calomiris C. W., Wieladek T. (2012), Does Macro-Pru Leak? Evidence from a UK Policy Experiment, (Working Paper No. 17822), National Bureau of Economic Research.
• Alessandri P., Haldane A.G. (2009), Banking on the State, United States, North America.
• Almenberg J., Andersson M., Buncic D., Cella C., Giordani P., Grodecka A., Söderberg G. (2017), Appropriate capital ratios in major Swedish banks - new perspectives.
• Begenau J.M. (2015), Capital Requirements, Risk Choice, and Liquidity Provision in a Business Cycle Model, "Harvard Business School Working Paper", No. 15-072.
• Bengtsson E., Shahnazarian H., Åsberg Sommar P., Jonsson K., Jonsson M. (2012), Appropriate Capital Ratio in Major Swedish Banks - An Economic Analysis, "SSRN Electronic Journal", January.
• Caballero R.J., Hoshi T., Kashyap A.K. (2008), Zombie Lending and Depressed Restructuring in Japan, "The American Economic Review", Vol. 98, No. 5.
• Demirguc-Kunt A., Detragiache E., Merrouche O. (2010), Bank Capital: Lessons from the Financial Crisis, IMF Working Paper, WP/10/286.
• ECB (2010), European Central Bank, Beyond ROE: how to measure bank performance (appendix to the report on EU banking structures), European Central Bank, Frankfurt am Main, http://dx.publications.europa.eu/10.2866/66835.
• Francis W., Osborne M. (2012), Capital Requirements and Bank Behavior in the UK: Are There Lessons for International Capital Standards?, "Journal of Banking & Finance", Vol. 36, No. 3.
• Gracie A. (2014), Total Loss-Absorbing Capacity - the thinking behind the FSB Term Sheet, Citi European Credit Conference.
• Hellwig M. (2010), Capital regulation after the crisis: Business as usual?, "CESifo DICE Report", Vol. 8, No. 2.
• KNF (2011), Makroekonomiczne skutki wy ż szych standardów kapitałowych: Analiza symulacyjna dla Polski, Warszawa, http://www.knf.gov.pl/Images/makroekonomiczne_skutki_wyzszych_standardow_a_tcm75-27859.pdf
• Kochubey T., Kowalczyk D. (2014), The Relationship between Capital, Liquidity and Risk in Commercial Banks, "The Ninth Young Economists' Seminar", Dubrovik.
• Marcinkowska M., Wdowiński P., Flejterski S., Bukowski S., Zygierewicz M. (2014), Wpływ regulacji sektora bankowego na wzrost gospodarczy - wnioski dla Polski, "Materiały i Studia NBP", nr 305.
• Martín-Oliver A., Ruano S., Salas-Fumás V. (2013), Banks' Equity Capital Frictions, Capital Ratios, and Interest Rates: Evidence from Spanish Banks, "International Journal of Central Banking", Vol. 9, No. 1.
• Mehran H., Thakor A. (2011), Bank Capital and Value in the Cross-Section, "Review of Financial Studies", Vol. 24, No. 4.
• Miller M.H. (1995), Do the M & M propositions apply to banks?, "Journal of Banking and Finance", Vol. 19, No. 3-4.
• Modigliani F., Miller H.M. (1958), The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment, "The American Economic Review", Vol. 48, No. 3.
• Neal L. (1992), A History of Interest Rates. By Sidney Homer and Richard Sylla, "The Journal of Economic History", Vol. 52, No. 3.
• Osborne M., Fuertes A.-M., Milne A. (2017), In good times and in bad: Bank capital ratios and lending rates, "International Review of Financial Analysis", Vol. 51, May.
• Wdowiński P., Marcinkowska M. (2016), Wpływ regulacji kapitałowych i płynnościowych sektora bankowego na wzrost gospodarczy Polski, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.