Architektura systemu pośrednictwa finansowego

• Autorzy: Marian Górski

Warianty tytułu

Architecture of Financial Brokerage System

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Instytucje pośrednictwa finansowego zarządzają w skali globalnej aktywami finansowymi gospodarstw domowych o wartości ponad 72 biliony USD, podczas gdy w Polsce 98 mld USD. Pośrednicy finansowi oferują oszczędzającym instrumenty o zróżnicowanym poziomie płynności, stopach zwrotu i ryzyka. Artykuł w ujęciu modelowym, uwzględniającym powyższe atrybuty inwestycji, opisuje funkcjonowanie sześciu grup pośredników finansowych: banków depozytowo-kredytowych, instytucji pożyczkowych, ubezpieczycieli, funduszy emerytalnych i inwestycyjnych, funduszy typu Venture Capital, instytucji rynku finansowego. Najistotniejszą, wyróżniającą poszczególne grupy instytucji cechą jest transmisja ryzyka kredytowego związanego z ich aktywami na inwestorów. Trzy pierwsze grupy instytucji zatrzymują to ryzyko u siebie, realizują zyski odsetkowe, ale ponosząc odpowiednio koszt tego ryzyka. Trzy ostatnie grupy w pełni transmitują ryzyko na swoich inwestorów, nie realizując jednak zysków odsetkowych, a jedynie prowizyjne. (abstrakt oryginalny)

EN

Financial brokerage institutions worldwide manage the financial assets of households exceeding 72 trillion USD, whereas in Poland the assets amount to 98 billion USD. Financial brokers offer the saving a range of instruments on different levels of liquidity, return rates and risks. Based on a model approach including the above investment attributes, the article presents the functioning of six groups of financial brokers: deposit and credit banks, loan services, insurers, pension and investment funds, venture capital funds, and financial market institutions. The essential feature distinguishing between particular groups of institutions is the transmission to investors of credit risk related to their assets. The first three groups retain the risk and realize interest income, but incur due cost of the risk. The latter three groups transmit the whole risk to their investors, and do not realize interest income, but the commission income.

Słowa kluczowe

PL

Gospodarstwa domowe; Pośrednictwo finansowe; Architektura systemu

EN

Households; Financial intermediation; System architecture

• Czasopismo: Problemy Zarządzania
• Rocznik: 2005
• Tom: 3
• Numer: nr 2 (8) Pośrednicy finansowi
• Strony: 7--32

Twórcy

autor

Marian Górski

• Uniwersytet Warszawski

Bibliografia

• 1. Bitz M. 1996. Produkty bankowe. Rynek usług finansowych, Warszawa, Poltext.
• 2. Dyer, A., C. De Juniac, B. M. Holley i V. Aemi. 2004. The Rich Return to Richer Return, Boston: The Boston Consulting Group.
• 3. Górski, M. 2001. The new banking and financial sector: its role, potential and weaknesses. w: Blazycy, G. i R. Rapacki (red.) Poland into new Millenium, Cheltenham: Edward Elgar.
• 4. Górski, M. 2004. Rynki finansowe -instrumenty, podmioty, klasyfikacja. w: Kosiński, B. i A. Nowak (red.) Bank Depozytowo Kredytowy, Warszawa: Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania UW.
• 5. Heusinger von, R. 2004. Czy człowiek roztropny jest hazardzistą? Nasz Rynek Kapitalowy, grudzień 2004.
• 6. Roldos, J. E. 2004. Pension reform, Investment Restrictions, and Capital Markets, IMF Policy Discussion Paper, kwiecień 2004.
• 7. Tamowicz, P. 1995. Fundusze Inwestycyjne typu Venture Capital, Gdańsk: IBnGR.
• 8. Tarczyński, W. i M. Mojsiewicz. 2001. Zarządzanie ryzykiem, Warszawa: PWE.