Kondycja finansowa instytucji funkcjonujących w II filarze systemu emerytalnego

• Autorzy: Paweł Trippner , Mirosław Wypych

Warianty tytułu

Financial Condition of Institutions Operating in the Second Pillar Pension System

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podstawowym celem artykułu jest zbadanie, jak przedstawia się sytuacja finansowa Powszechnych Towarzystw Emerytalnych na tle Powszechnych Towarzystw Inwestycyjnych, które również są instytucjami zbiorowego inwestowania, aczkolwiek o innym charakterze. Ponadto porównane zostaną stopy zwrotu osiągane przez Otwarte Fundusze Emerytalne i realizujące zbliżoną politykę lokacyjną Otwarte Fundusze Inwestycyjne, a konkretnie II filaru tego systemu. Porównanie instytucji reprezentujących zreformowany system emerytalny z funduszami inwestycyjnymi jest uzasadnione również dlatego, że fundusze inwestycyjne, a przynajmniej niektóre z nich, reprezentują III filar systemu emerytalnego, w którym lokowanie oszczędności nie jest obowiązkowe, ale łączy się z określonymi preferencjami podatkowymi. Mając na względzie specyfikę objętych analizą instytucji i zakres informacji zawartych w sprawozdawczości, do oceny sytuacji finansowej towarzystw wykorzystano wskaźniki rentowności i płynności finansowej, natomiast ocenę efektywności polityki inwestycyjnej funduszy dokonano na podstawie stóp. zwrotu. (fragment tekstu)

EN

Putting into effect a new pension system in Poland caused coming into life new institutions in the financial market in Poland. There are Public Pension Societies (PTE) in second compulsory pillar who manage Open Pension Funds (OFE). Financial situation of PTE has been estimated by using ratio analysis and also the effectiveness of OFE's investment policy has been estimated. The benchmarking point of this evaluation are the results generated by the Investment Fund Companies who manage Open Investment Funds. The effectiveness of the reformed pension system has been based on the research results. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

System emerytalny; Towarzystwa emerytalne; Analiza finansowa; Raport roczny przedsiębiorstwa; Wiek emerytalny; Kondycja finansowa

EN

Pension schemes; Pension fund companies; Financial analysis; Annual report of the company; Retirement age; Financial condition

• Czasopismo: Przedsiębiorczość i Zarządzanie
• Rocznik: 2012
• Tom: 13
• Numer: z. 18 Finansowe aspekty zarządzania organizacjami
• Strony: 227--239

Twórcy

autor

Paweł Trippner

• Społeczna Akademia Nauk

autor

Mirosław Wypych

• Społeczna Akademia Nauk

Bibliografia

• Czekaj J., Dresler Z. (2002), Zarządzanie finansami przedsiębiorstw. Podstawy teorii, PWN, Warszawa.
• Dudycz T. (2002), Finansowe narzędzia zarządzania wartością przedsiębiorstwa, Wydawnictwo AE we Wrocławiu, Wrocław.
• Dybał M. (2008), Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych, CeDeWu, Warszawa.
• Marcinkowska M. (2007), Ocena działalności instytucji finansowych, Difin, Warszawa.
• Olszewski J. (1999), Fundusze emerytalne filar II i III, INFOR, Warszawa.
• Sas Kulczycka K. [red] (1999), Instytucje wspólnego inwestowania w Polsce, WIG PRESS, Warszawa.
• Sierpińska M., Jachna T. (2004), Ocena przedsiębiorstwa według standardów międzynarodowych, PWN, Warszawa.
• Sytuacja Finansowa Powszechnych Towarzystw Emerytalnych w 2011 roku (2012), KNF, Warszawa.
• Szturo M. (2010), Rynek usług zarządzania aktywami finansowymi, CeDeWu, Warszawa.
• Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych (2009-2012), GUS, Warszawa.
• Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych (2009-2012), GUS, Warszawa.
• Wypych M. [red.] (2000), Finanse przedsiębiorstwa z elementami zarządzania i analizy, Absolwent, Łódź.
• Wypych M. (2010), Instytucje sektora finansowego w warunkach spowolnienia gospodarczego - aspekty efektywnościowe, "Annales Universitatis Maria Curie-Sklodowska Lublin - Polonia", Vol. XLIV, 2, SECTION H.
• Ustawa z dnia 27 sierpnia 2003 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, Dz. U. z 2003 r. Nr 170, poz. 1651. z późniejszymi zmianami.
• Ustawa z dnia 25 marca 2011 r. o zmianie niektórych ustaw związanych z funkcjonowaniem systemu ubezpieczeń społecznych, Dz. U. 2011 r. Nr 75 poz. 398.