Credibility of Foreign Discriminatory Models in Relation to the Assessment of the Financial Condition of Polish Enterprises. Case Study of E. Altman's Method

• Autorzy: Rafał Pitera
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article is an attempt to assess whether foreign discriminatory models can be used in conditions of the Polish economy. To date, there is no one voice on this issue. There are views that this approach is wrong. It results from different factors affecting a given economy, or another character of the economy itself. Another issue is also differences in financial reporting of individual countries, which is translated into financial data. In turn, a different view is presented by the trend that foreign models can be used in the conditions of the Polish economy, while the differences that appear do not significantly affect the quality and reliability of the received diagnosis. Accordingly, the article attempts to verify both above positions. For the purposes of the study, the article presents the results of research on a sample of 25 bankrupt companies from the years 2012 to 2017, which declared liquidation bankruptcy, and their 25 healthy counterparts. The diagnosis of their financial situation was made using E. Altman's model of 1983. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Altman model; Early warning system; Bankruptcy; Financial situation; Financial analysis

PL

Model Altmana; System wczesnego ostrzegania; Bankructwo; Sytuacja finansowa; Analiza finansowa

• Czasopismo: e-Finanse
• Rocznik: 2019
• Tom: 15
• Numer: nr 3
• Strony: 21--28

Twórcy

autor

Rafał Pitera

• University of Rzeszów, Poland

Bibliografia

• Altman, E.I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, issue 4.
• Altman, E.I. (1984). The Success of Business Failure Prediction Model: An International Survey. Journal of Banking and Finance, issue 6.
• Appenzeller, D., Szarzec, K., (2004). Prognozowanie zagrożenia upadłością polskich spółek publicznych. Rynek Terminowy, issue 1.
• Aziz, M., Dar, H. (2006). Predicting Corporate Bankruptcy - where We Stand?, Corporate Governance Journal, Vol. 6, No. 1, 18-33.
• Beszterda, P. (2011). Rynek Newconnect w modelu Altmana. Ekonomika i Organizacja Przedsiębiorstwa, issue 10.
• Camska, D. (2012). Bankrotni modely tranzitivnich zemi. Trendy v podnikani - vedecky casopis Fakulty ekonomicke ZCU v Plzni, No. 4.
• Gostomczyk, B. (2012). Praktyczne wykorzystanie wybranych modeli predykcji bankructwa na przykładzie przedsiębiorstwa produkcyjno- handlowego X. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, issue 729. Finanse, Rynki Finansowe i Ubezpieczenia, issue 54. Szczecin: University of Szczecin.
• Hamrol, M., Chodakowski, J. (2008). Prognozowanie zagrożenia finansowego przedsiębiorstwa. Wartość predykcyjna polskich modeli analizy dyskryminacyjnej, Badania Operacyjne i Decyzje 2008.
• Hamryszczak, J. (2012). Zasada kontynuacji działalności w jednostkach permanentnie niedofinansowanych w aspekcie restrukturyzacji i pozagospodarczych celach statutowych In P. Filip and M. Grzebyk (eds.), Nowoczesne koncepcje finansowania działalności gospodarcze. Rzeszów: University of Rzeszów.
• Hołda, A. (2002). Ustalanie sytuacji finansowej jednostki z wykorzystaniem mierników syntetycznych - koncepcja wartości średnich. Monitor Rachunkowości i Finansów, issue 1.
• Iwanowicz, T. (2018). Empiryczna weryfikacja hipotezy o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, issue 96, Warszawa.
• Kitowski, J. (2011). Błędy i uproszczenia w prezentowaniu założeń metody Edwarda Altmana w krajowej literaturze przedmiotu. In E. Nowak, M. Nieplowicz (eds.), Rachunek kosztów i pomiar dokonań, issue 182, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, issue 182, Wrocław.
• Kocisova, K., Kubala, P. (2012). Bankrotne a bonitne modely a ich vyuzitie v konkurencnom prostredi. In Zbornik prispevkov MERKUR 2012, Vydavatelstvo EKONOM, Bratislava.
• Korol, T. (2010). Systemy wczesnego ostrzegania przedsiębiorstw przed ryzykiem upadłości. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Wolters Kluwer.
• Krawiec, J. (2011). Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstw przy użyciu modeli dyskryminacyjnych - studium przypadku linii lotniczych. In E. Mączyńska (ed.), Cykle życia i bankructwa przedsiębiorstw. Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.
• Kuciński, A. (2011). Wykorzystanie wielowymiarowych modeli dyskryminacyjnych do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw na przykładzie wybranych spółek notowanych na rynku NewConnect. Studia i Materiały Polskiego Stowarzyszenia Zarzadzania Wiedzą, issue, 41.
• Mandell, L., O'Brien, T.J. (1992). Investments. New York: Macmillan Publishing Company.^Maślanka, T. (2008). Przepływy pieniężne w zarządzaniu finansami przedsiębiorstw. Warszawa: Wydawnictwo C.H Beck.
• Mazilescu, V., Barbuta-Misu, N., Afanase, C. (2010). Testing the Predictive Power of the Multifactorial Models for Assessing the Bankruptcy Risk. 2nd World Multiconference on Applied Economics, Business and Development, WSEAS Press, Kantaoui, Sousse.
• Mączyńska, E., Zawadzki, M. (2006). Dyskryminacyjne modele predykcji upadłości przedsiębiorstw. Ekonomista, issue 2.
• Micherda, B. (ed.), (2012). Kierunki ewolucji sprawozdawczości i rewizji finansowej. Warszawa.
• Mosionek-Schweda, M. (2014). Model Altmana jako narzędzie do oceny ryzyka upadłości przedsiębiorstw. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, issue 342, Wrocław.
• Nowak, E. (2005). Analiza sprawozdań finansowych. Warszawa: PWE.
• Pochopień, J., Balina, R. (2012). Skuteczność zagranicznych modeli do prognozowania bankructwa przedsiębiorstw transportu drogowego towarów. Logistyka, issue 6.
• Pociecha, J. (2007). Problemy prognozowania bankructwa firmy metodą analizy dyskryminacyjnej. Acta Universitatis Lodziensis Folia Oeconomica, issue 205, Łódź.
• Rogowski, W.K. (1999). Możliwości wczesnego rozpoznawania symptomów zagrożenia zdolności płatniczej przedsiębiorstwa. Bank i kredyt, issue 6.
• Sołoma, A., Plesiewicz, J., (2011). Wykorzystanie wielowymiarowych modeli analizy dyskryminacyjnej do oceny ryzyka upadłości przedsiębiorstw przemysłu mięsnego. Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, Warszawa, issue 90.
• Synek, M. (2000). Manazerska ekonomika (Managerial Economics). Praha: Grada Publishing.
• Tomczak, S. (2010). Wpływ kryzysu gospodarczego na kondycję finansową spółek z sektora transportu publicznego. Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, Warszawa, issue 82.
• Wasilewski, M., Domańska, T. (2012). Wykorzystanie modeli dyskryminacyjnych do oceny kondycji finansowej Zakładów Tłuszczowych Kruszwica S.A.. Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej. Warszawa, issue 96.
• Wędzki, D. (2005). Zastosowanie logitowego modelu upadłości przedsiębiorstw. Ekonomista 2005, issue 5.
• Zaleska, M. (2002). Ocena ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstwa przez analityka bankowego, Warszawa.
• Zarzecki, D. (2000). O metodach oceny zagrożenia bankructwem i możliwościach ich wykorzystania. In W. Tarczyński (ed.), Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Part 1, Szczecin.

Identyfikatory

DOI

10.2478/fiqf-2019-0017