Usefulness of Sectoral Means in Financial Analyses of Enterprises

• Autorzy: Edyta Mioduchowska-Jaroszewicz
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Aim: The aim of the paper is to assess the usefulness of sectoral means in financial analyses of enterprises. Research methods: The article uses a deductive approach to assess the suitability of sectoral means used in analyses of t financial standing of enterprises. The method of analysis and logical construction was used for literature review. The methods of descriptive statistics such as arithmetic means, standard deviation and coefficient of variation were used in order to analyze the data and draw conclusions based on the results. Contribution: The assessment of the usefulness of sectoral means in the context of their variability seems to be a crucial aspect for the analysis of a company's financial situation. When assessing the financial standing of an enterprise, it is necessary to use a comparative analysis method, based on, inter alia, a comparison in space. This type of comparison requires the use of sectoral means, whose assessment is extremely important to drawing reliable and correct conclusions regarding the financial situation of a company. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Financial analysis; Coefficient of variation; Financial indicators; Sectoral indicators

PL

Analiza finansowa; Współczynniki zmienności; Wskaźniki finansowe; Wskaźniki sektorowe

• Czasopismo: e-Finanse
• Rocznik: 2019
• Tom: 15
• Numer: nr 4
• Strony: 55--72

Twórcy

autor

Edyta Mioduchowska-Jaroszewicz

• University of Szczecin, Poland

Bibliografia

• Bahiraie, A., Azhar, A.K.M., Ibrahim, N.A. (2010). Logistic Robust Method to New Generalized Geometric Credit Risk Approach. Applied Mathematical Sciences 4(2), 51-64.
• Beaver, W.H. (1966). Financial Ratios as Predictors of Failure. Journal of Accounting Research, 4, 71-111. https://doi.org/10.2307/2490171.
• Bernstein, L.A., Wild, J.J. (1999). Financial Statement Analysis Theory. USA: McGrawHill.
• Cowen, S.S., Hoffer, J.A. (1982). Usefulness of Financial Ratios in a Single Industry. Journal of Business Research, 10(1), 103-118. https://doi.org/10.1016/0148-2963 (82)90020-0.
• Deakin, E.B. (1976). Distributions of Financial Accounting Ratios: Some Empirical Evidence. The Accounting Review, 51(1), 90-96.
• Dudycz, T., Hamrol, M., Skoczylas, W., Niemiec, A. (2005). Finansowanie wskaźniki sektorowe - pomocy przy analizie finansowej i ocenie zdolności przedsiębiorstwa do kontynuacji działalności. Rachunkowość 3.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2007). Wykorzystanie wskaźników sektorowych do oceny przedsiębiorstwa. Rachunkowość 7.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2008). Wskaźniki sektorowe za rok 2006. Rachunkowość 5.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2009). Wskaźniki sektorowe za rok 2007. Rachunkowość 6.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2010). Ocena sytuacji finansowej sektorów w roku 2008. Rachunkowość 6.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2011). Sektorowe wskaźniki finansowe za rok 2009 i ich porównywalności. Rachunkowość 4.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2012). Sytuacja finansowa przedsiębiorstw według sekcji i działów w roku 2010 cz. I, Rachunkowość 3.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2013). Wskaźniki finansowe przedsiębiorstw według działów (branż) za rok 2011. Rachunkowość 3.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2014). Sytuacja finansowa przedsiębiorstw według działów (branż) w 2012 rok. Rachunkowość 3.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2015). Wskaźniki finansowe przedsiębiorstw według działów (sektorów) za rok 2013. Rachunkowość 3.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2016). Sektorowe wskaźniki finansowe: wskaźniki finansowe przedsiębiorstw według działów (sektorów) za rok 2014. Rachunkowość 3.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2017). Wskaźniki finansowe przedsiębiorstw według działów (sektorów) za 2016 rok. Rachunkowość 4.
• Dudycz, T., Skoczylas, W. (2006). Wskaźniki sektorowe w roku 2004. Rachunkowość 5.
• Ezzamel, M., Mar-Molinero, C. (1990). The Distributional Properties of Financial Ratios in UK Manufacturing Companies. Journal of Business Finance & Accounting 17(1), 1-29. https://doi.org/10.1111/j.1468- 5957.1990.tb00547.x.
• Frecka, T.J., Hopwood, W.S. (1983). The Effects of Outliers on the Cross- sectional Distributional Properties of Financial Ratios. Accounting Review 58(1), 115-128.
• Hamrol, M. (2013). Niedoceniane aspekty badania sprawozdania finansowego przedsiębiorstw. Finanse, rynki finansowe, ubezpieczenia 59. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego 760. pp. 123-132.
• Kane, G.D., Richardson, F.M., Meade, N.L. (1998). Rank Transformations and the Prediction of Corporate Failure. Contemporary Accounting Research 15(2), 145-166. https://doi.org/10.1111/j.1911- 3846.1998.tb00553.x.
• Lev, B., Sunder, S. (1979). Methodological Issues in the Use of Financial Ratios. Journal of Accounting and Economics 1(3), 187-210. https://doi.org/10.1016/0165-4101(79) 90007-7.
• Linares-Mustarós, S., Farreras-Noguer, M.A., Ferrer-i-Comalat, J.C., Rabaseda-Tarrés, J. (2013). Una nueva ratio sectorial: La ratio de retorno líquido. Cuadernos del CIMBAGE 15, 57- 72.
• Lizarraga Dallo, F. (1996). Modelos multivariantes de previsión del fracaso empresarial: Una aplicación a la realidad de la información contable espańola. Doctoral thesis, Universidad Pública de Navarra.
• Martikainen, T., Perttunen, J., Yli-Olli, P., Gunasekaran, A. (1995). Financial Ratio Distribution Irregularities: Implications for Ratio Classification. European Journal of Operational Research 80(1), 34-44. https://doi.org/10.1016/0377-2217(93)E0134-J.
• Mcleay, S., Omar, A. (2000). The Sensitivity of Prediction Models to the Non-normality of Bounded and Unbounded Financial Ratios. The British Accounting Review 32(2), 213-230. https://doi.org/10.1006/bare.1999.0120.
• Bednarz, T., Mioduchowska-Jaroszewicz, E., Ziółkowska, E. (2015). Analiza poziomu zadłużenia przedsiębiorstw na przykładzie "dobrych" i "złych" firm w latach 2010-2012. In: Zimny, A. (Ed.), Wybrane problemy i wyzwania gospodarcze. Ujęcie interdyscyplinarne (pp.203-214). Konin: Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa w Koninie.
• Bednarz, T., Mioduchowska- Jaroszewicz, E., Ziółkowska, E. (2015). Diagnoza pozycji finansowej spółek giełdowych metodą quick testu. Zeszyty Naukowe 810. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania 35 (pp. 57- 70). Szczecin: Uniwersytet Szczeciński.
• Mioduchowska-Jaroszewicz, E. (2005). Metody i kierunki analizy wypłacalności przedsiębiorstw. Szczecin: Uniwersytetu Szczecińskiego, 73-76.
• Bednarz, T., Mioduchowska-Jaroszewicz, E., Ziółkowska, E. (2015). Płynność finansowa w spółkach giełdowych w latach 2010-2012. In: Zimny A. (Ed.), Wybrane problemy i wyzwania gospodarcze. Ujęcie interdyscyplinarne (pp.187-202). Konin: Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa w Koninie.
• Mioduchowska- Jaroszewicz, E. (2015). The Level of Depreciation in Cash. In: Malina A., Oczkowska R., Kaczmarek J. (Eds.) Knowledge - Economy - Society. In the Development and Challenges of Modern Economies, Finance and Information Technology Chapter 20 (pp. 213-224). Cracow: Foundation of the Cracow University of Economics.
• Mioduchowska-Jaroszewicz, E. (2015). Zakłócenia porównywalności w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstw.
• Kaczmarek J., Szymla W. (Eds.), Teoria i praktyka zarządzania w obliczu nowych wyzwań (pp. 295-306). Kraków: Fundacja Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie,
• Nikolic, N., Zarkic-Joksimovic, N., Stojanovski, D., Joksimovic, I. (2013). The Application of Brute Force Logistic Regression to Corporate Credit Scoring Models: Evidence from Serbian Financial Statements. Expert Systems with Applications40(15), 5932-5944. https://doi.org/10.1016/j.eswa.2013.05.022,
• Nissim, D., Penman, S.H. (2001). Ratio Analysis and Equity Valuation: From Research to Practice. Review of Accounting Studies 6, 109-154. https://doi.org/10.1023/A:1011338221623.
• Oliveras, E., Moya, S. (2005). La utilización de los datos sectoriales para complementar el análisis de estados financieros. Revista de contabilidad y dirección, 2, 53-69.
• Rondós-Casas, E., Linares-Mustarós, S., Farreras-Noguer, Ŕ.M. (2018). Expansion of the Current Methodology for the Study of the Short-term Liquidity Problems in a Sector. Intangible Capital IC, 14(1), 25-34. https://doi.org/10.3926/ic.1085.
• So, J.C. (1987). Some Empirical Evidence on the Outliers and the Non Normal Distribution - of Financial Ratios. Journal of Business Finance & Accounting, 14(4), 483-496. https://doi.org/10.1111/j.1468- 5957.1987.tb00108.x
• Sudarsanam, P.S., Taffler, R.J. (1995). Financial Ratio Proportionality and Inter-temporal Stability: An Empirical Analysis. Journal of Banking & Finance, 19(1), 45-60. https://doi.org/10.1016/0378-4266(94)00044-4.
• Waśniewski, T., Skoczylas, W. (2004). Teoria i praktyka analizy finansowej w przedsiębiorstwie. Warszawa: Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, pp. 310-318.
• Watson, C.J. (1990). Multivariate Distributional Properties, Outliers, and Transformation of Financial Ratios. The Accounting Review, 65(3), 682-695.

Identyfikatory

DOI

10.2478/fiqf-2019-0028