Dynamiczne minimalne drzewa rozpinające w analizie wzajemnych powiązań i ryzyka systemowego na europejskim rynku ubezpieczeń

• Autorzy: Stanisław Wanat , Anna Denkowska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedmiotem niniejszego rozdziału jest analiza dynamiki struktury sieci powiązań wybranych największych europejskich ubezpieczycieli z wykorzystaniem minimalnych drzew rozpinających. Uzyskane wyniki są prezentowane w kontekście ryzyka systemowego na europejskim rynku ubezpieczeń. Na wstępie należy zaznaczyć, że zarówno środowisko akademickie, jak i organy nadzoru zwróciły większą uwagę na rolę instytucji ubezpieczeniowych w kreowaniu ryzyka systemowego po kryzysie finansowym w latach 2007-2009 i europejskim kryzysie długu publicznego w latach 2010-2012. Wcześniej istniało wyraźne przekonanie wśród badaczy, że rynek ubezpieczeniowy jest systemowo nieistotny. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek ubezpieczeniowy; Ryzyko systemowe; Instytucje ubezpieczeniowe; Teoria grafów

EN

Insurance market; Systemic risk; Insurance institute; Graph theory

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2020
• Tom: Współczesne problemy ekonomiczno-społeczne, metody i modele w rozwoju regionów
• Strony: 54--65

Twórcy

autor

Stanisław Wanat

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

autor

Anna Denkowska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Baluch F., Mutenga S., Parsons C. (2011), Insurance, Systemic Risk and the Financial Crisis, "The Geneva Papers on Risk and Insurance - Issues and Practice", Vol. 36(1).
• Bednarczyk T. (2013), Czy sektor ubezpieczeniowy kreuje ryzyko systemowe?, "Studia Oeconomica Posnaniensia", vol. 11(260).
• Bell M., Keller B. (2009), Insurance and Stability: The Reform of Insurance Regulation, Financial Services Group Working Paper, Zurich.
• Bierth C., Irresberger F., Weiß G.N. (2015), Systemic Risk of Insurers Around the Globe, "Journal of Banking & Finance", Vol. 55, Iss. C.
• Billio M., Getmansky M., Lo A.W., Pelizzon L. (2012), Econometric Measures of Con-nectedness and Systemic Risk in the Finance and Insurance Sectors, "Journal of Financial Economics", Vol. 104(3).
• Chen H., Cummins J.D., Viswanathan K.S., Weiss M.A. (2013), Systemic Risk and the Interconnectedness Between Banks and Insurers: An Econometric Analysis, "Jour-nal of Risk and Insurance", Vol. 81(3).
• Cummins J.D., Weiss M.A. (2014), Systemic Risk and The U.S. Insurance Sector, "Jour-nal of Risk and Insurance", Vol. 81(3).
• Czerwińska T. (2014), Systemic Risk in the Insurance Sector, "Problemy Zarządzania", vol. 12(48).
• Geneva Association (2010), Systemic Risk in Insurance: An Analysis of Insurance and Financial Stability, Technical report, Special Report of The Geneva Association Systemic Risk Working Group, Switzerland.
• Harrington S.E. (2009), The Financial Crisis, Systemic Risk, and the Future of Insuran-ce Regulation, "Journal of Risk and Insurance", Vol. 76(4).
• IAIS (2013) Global Systemically Important Insurers: Final Initial Assessment Methodo-logy, International Association of Insurance Supervisors, July 18, Bank for Inter-national Settlements, Basel.
• Mantegna R.N. (1999), Hierarchical Structure in Financial Markets, "The European Physical Journal B-Condensed Matter and Complex Systems", Vol. 11.
• Mantegna R.N., Stanley H.E. (1999), Introduction to Econophysics: Correlations and Complexity in Finance, Cambridge University Press.
• Marti G., Nielsen F., Bińkowski M., Donnat P. (2017), A Review of Two Decades of Cor-relations, Hierarchies, Networks and Clustering in Financial Markets.
• Matesanz D., Ortega G.J. (2015), Sovereign Public Debt Crisis in Europe. A Network Analysis, "Physica A: Statistical Mechanics and its Applications", Vol. 436.
• Onnela J.P., Chakraborti A., Kaski K., Kertesz J. (2002), Dynamic Asset Trees and Portfolio Analysis, "The European Physical Journal B-Condensed Matter and Com-plex Systems", Vol. 30.
• Onnela J.P., Chakraborti A., Kaski K., Kertesz J. (2003a), Dynamic Asset Trees and Black Monday, "Physica A: Statistical Mechanics and its Applications", Vol. 324.
• Onnela J.P., Chakraborti A., Kaski K., Kertesz J., Kanto A. (2003b), Dynamics of Market Correlations: Taxonomy and Portfolio Analysis, "Physical Review E", Vol. 68.
• Sensoy A., Tabak B.M. (2014), Dynamic Spanning Trees in Stock Market Networks: The Case of Asia-Pacific, "Physica A: Statistical Mechanics and its Applications", Vol. 414.
• Tang Y., Xiong J.J., Jia Z.Y., Zhang Y.C. (2018), Complexities in Financial Network Topological Dynamics: Modelling of Emerging and Developed Stock Markets, "Complexity", Vol. 2018.
• Wanat S., Denkowska A. (2018), Measuring Systemic Risk in the European Insurance Sector Using Copula-DCC-GARCH Model and Selected Clustering Methods, Conference Proceedings, 36th International Conference Mathematical Methods in Economics, Jindřichův Hradec, September 12-14, 2018, Faculty of Mathematics and Physics Charles University, Praha.
• Weiß G.N., Mühlnickel J. (2014), Why do Some Insurers Become Systemically Relevant? "Journal of Financial Stability", Vol. 13.
• [www1] https://www.relbanks.com/top-insurance-companies/europe (dostęp: 25.04.2019).