Does Bank Resolution Rule out the Use of Public Funds? The Case of the Podkarpacki Bank Spółdzielczy

• Autorzy: Andrzej R. Stopczyński

Warianty tytułu

Czy resolution ogranicza udział środków publicznych w kosztach niewypłacalności banku? Przypadek podkarpackiego Banku Spółdzielczego w Sanoku

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

On 15 January 2020 Polish resolution authority made a decision to launch the resolution of a regional cooperative bank. The aim of the resolution was to maintain the service of local government units, considered as the critical function of the bank. The tool used was a bridge bank combined with bail-in to subordinated bonds and unguaranteed deposits, including deposits from local government units. The author is of the opinion that the write-off deposits from public entities was a substitute of the insufficient amount of liabilities contractually eligible for bail-in, served as the instrument enhancing credibility of resolution as well as protecting other creditors from excessive losses (i.e. mitigating contagion risk). The presented case of bank resolution, has been assessed as an example of intentionally bending of the stiff BRRD rules to an unusual case to find the practical, socially acceptable solution. By comparing this case with resolution of other small banks in the EU, the author argues that national authorities seek to limit the scope for bail-in and try to use the financial arrangements within the resolution of small local banks as more secure for the banking sector and socially acceptable manner. (original abstract)

15 stycznia 2020 r. podjęta została decyzja o wszczęciu resolution wobec Podkarpackiego Banku Spółdzielczego w Sanoku. Przesłanką jej podjęcia było utrzymanie obsługi jednostek samorządu terytorialnego, uznanej za funkcję krytyczną banku. Postępowanie przeprowadzono z wykorzystaniem banku pomostowego w połączeniu z umorzeniem obligacji podporządkowanych oraz części niegwarantowanych depozytów (w tym należących do jednostek samorządu terytorialnego). Autor stawia tezę, że umorzenie depozytów podmiotów publicznych było substytutem dla niewystarczającej kwoty zobowiązań podlegających kontraktowo umorzeniu lub konwersji. Takie działanie pozwoliło zapewnić wiarygodność resolution oraz ochronić pozostałe grupy klientów banku posiadających niegwarantowane depozyty przed nadmiernymi stratami (tj. ograniczając ryzyko zarażenia). Porównując ten przypadek z innymi procesami resolution małych banków w UE, autor twierdzi, że organy krajowe będą starały się w takich sytuacjach ograniczyć zakres umorzenia lub konwersji długu i dążyć do uruchomienia środków publicznych, a tym samym intencjonalnie naginać sztywne zasady BRRD w celu znalezienia rozwiązania społecznie akceptowalnego i bezpiecznego dla sektora. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Cooperative banks; Insolvency; Restructuring of cooperative banks; Liquidation of banks

PL

Banki spółdzielcze; Niewypłacalność; Restrukturyzacja banków spółdzielczych; Likwidacja banków

• Czasopismo: Finanse i Prawo Finansowe
• Rocznik: 2020
• Tom: 1 (25)
• Strony: 81--104

Twórcy

autor

Andrzej R. Stopczyński

• University of Lodz

Bibliografia

• Act of BFG, 2016, Ustawa o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji z dnia 10 czerwca 2016 r., Dz.U. 2017, poz. 1937 z późn. zm.; Dz.U. 2019, poz. 326, tekst jednolity z dnia 15 marca 2019 r., Dz.U. 2019, poz. 795.
• Acharya V.V., Yorulmazer T., 2007, Too many to fail - An analysis of time-inconsistency in bank closure policies, "Journal of Financial Intermediation", vol. 16, issue 1, pp. 1-31, ISSN 1042- 9573.
• Avgouleas E., Goodhart Ch., 2015, Critical Reflections on Bank Bail-ins, "Journal of Financial Regulation", vol. 1, pp. 3-29.
• Asimakopoulos I.G., 2018, The Veneto Banks Resolution: It Shall Be Called Liquidation, "European Company Law Journal", vol. 15, no. 5, pp. 156-162.
• Banca d'Italia, 2017, Cassa di Risparmio di Ferrara, Banca delle Marche, Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti e Banca Popolare dell'Etruria e del Lazio, Audizione di Carmelo Barbagallo, https://www.bancaditalia.it/media/notizia/cassa-di-risparmio-di-ferrara-banca-dellemarche-cassa-di-risparmio-della-provincia-di-chieti-e-banca-popolare-dell-etruria-e-del-lazio/
• Bernard B., Capponi A., Stiglitz J.E., 2017, Bail-ins and Bail-outs: Incentives, Connectivity and Systemic Stability, NBER Working Paper No. 23747.
• Benink H.A., 2018, Raising bank loss absorption capacity through equity capital or bail-in debt: A perspective from Europe, "Journal of Financial Economic Policy", vol. 10(2), pp. 275-280.
• BFG, 2020, Przymusowa restrukturyzacja Podkarpackiego Banku Spółdzielczego w Sanoku - informacja rozszerzona, https://www.bfg.pl/przymusowa-restrukturyzacja-podkarpackiego-banku-spoldzielczego-w-sanoku-informacja-rozszerzona/
• Boccuzzi G., De Lisa R., 2017, Does Bail-in Definitely Rule out Bailout?, "Journal of Financial Management Markets and Institutions", vol. 5(1), pp. 93-110.
• BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive), 2014, Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC, and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No. 1093/2010 and (EU) No. 648/2012, of the European Parliament and of the Council.
• Dewatripont M., 2014, European banking: Bailout, bail-in and state aid control, "International Journal of Industrial Organization", vol. 34, pp. 37-43.
• EBA, 2019, Handbook on valuation for purposes of resolution, https://eba.europa.eu/eba-publisheshandbook-on-valuation-for-purposes-of-resolution
• Finansiel Stabilitet, 2015, Decision of Finansiel Stabilitet (Denmark), https://eba.europa.eu/regulation-and-policy/recovery-and-resolution/notifications-for-use-of-dgs-funds/denmark/andelskassen-j.a.k.-slagelse
• Finansiel Stabilitet, 2018, Notification from Finansiel Stabilitet, https://eba.europa.eu/file/ 33151/download?token=hqoeGbnf
• FSB, 2014, The Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions (the 'Key Attributes'), 15 October.
• Geithner T.F., 2014, Stress Test: Reflections on Financial Crises, Random House, 306.
• KNF, 2020, Stanowisko Urzędu KNF ws. oświadczenia Rady Nadzorczej w zawieszeniu Podkarpackiego Banku Spółdzielczego z siedzibą w Sanoku, https://www.knf.gov.pl/knf
• /pl/komponenty/img/Stanowisko_UKNF_ws_oswiadczenia_RN_w_zawieszeniu_PBS_w_Sanoku_68664.pdf
• Lintner P., Lincoln J., 2016, Bank Resolution and Bail-In in the EU: Selected Case Studies Pre and Post BRRD, World Bank Group, http://documents.worldbank.org/curated/en/100781485375368909/Understanding-bank-recovery-and-resolution-in-the-EU-a-guidebookto-the-BRRD
• Miklaszewska E., 2017, The application of bail-in tool in a bank resolution framework: The evidence from the Italian local and regional banks, "Bezpieczny Bank", vol. 4(69), pp. 168-182.
• McGuire C., 2012, Simple tools to assist in the resolution of troubled banks, World Bank, http://documents.worldbank.org/curated/en/271191468330277052/simple-tools-to-assist-in-the-resolution-of-troubled-banks
• Nowiny, 2020, https://nowiny24.pl/samorzadowcy-z-podkarpacia-ktorzy-stracili-pieniadze-zbanku-pbs-mowia-dosc-i-zaczynaja-walczyc-o-rekompensaty-od-rzadu/ar/c1-14751430
• Pandolfi L., 2018, Bail-in vs. Bailout: a False Dilemma?, CSEF - Centre for Studies in Economics and Finance, Department Of Economics, University of Naples, Working Paper No. 499, May.
• PBS, 2017a, Sprawozdanie Zarządu z działalności Podkarpackiego Banku Spółdzielczego za 2016 r.
• PBS, 2017b, Sprawozdanie Zarządu z działalności Podkarpackiego Banku Spółdzielczego za I półrocze 2017 r.
• PBS, 2018a, Sprawozdanie Zarządu z działalności Podkarpackiego Banku Spółdzielczego za 2017 r.
• PBS, 2018b, Sprawozdanie Zarządu z działalności Podkarpackiego Banku Spółdzielczego za I półrocze 2018 r.
• PBS, 2019a, Sprawozdanie Zarządu z działalności Podkarpackiego Banku Spółdzielczego za 2018 r.
• PBS, 2019b, Informacja dodatkowa sprawozdania finansowego Podkarpackiego Banku Spółdzielczego za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 r.
• PBS, 2019c, Sprawozdanie Zarządu z działalności Podkarpackiego Banku Spółdzielczego za I półrocze 2019 r.
• Sarra J., 2017, A Bridge Over Troubled Waters - Resolving Bank Financial Distress in Canada, "Annual Review of Insolvency Law" (Carswell, Toronto), pp. 255-342.
• Schäfer A., Schnabel I., Weder di Mauro B., 2016, Bail-in expectations for European banks: Actions speak louder than words, ESRB Working Paper Series, No 7, April.
• Stopczyński A.R., 2020, Banki na progu upadłości - refleksje nad postępowaniem, article accepted for printing by "Bank i Kredyt" (to be published in May 2020).
• Tröger T.H., 2017, Why MREL won't help much: Minimum requirements for bail-in capital as insufficient remedy for defunct private sector involvement under the European bank resolution framework, SAFE Working Paper, No. 180, Goethe University Frankfurt, SAFE - Sustainable Architecture for Finance in Europe, Frankfurt a. M.
• White Ph., Yorulmazer T., 2014, Bank Resolution Concepts, Trade-offs, and Changes in Practices, "Economic Policy Review", vol. 20(2).
• [www1] www.obligacje.pl
• [www2] www.stockwatch.pl