Wykorzystanie metod ilościowych w budowie portfela inwestycyjnego dwóch spółek

• Autorzy: Wiktoria Worzała

Warianty tytułu

Utilization of Quantitative Methods in the Construction of the Investment Portfolio of the Two Companies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Streszczenie Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie wybranych metod sta-tystycznych wykorzystywanych w budowie portfela akcji dwóch spółek, będącego podstawą do tworzenia portfela wieloskładnikowego. W artykule dokonano analizy stopy zwrotu pięciu wybranych spółek giełdowych za okres sześciu lat, aby wskazać uniwersalne podejście do inwestowania za pomocą fundamentalnej teorii portfela - modelu Markowitza. Na podstawie analiz stóp zwrotu z wybranych walorów w zakresie dochodowości, ryzyka oraz korelacji dokonano ich dywersyfikacji oraz utworzono portfel inwestycyjny, który pod-dano ocenie efektywności, wykorzystując trzy mierniki jakości zarządzania portfelem. Uzyskane wyniki wskazują, że miary ilościowe niejednoznacznie umożliwiają podjęcie tych samych decyzji inwestycyjnych. Obrazują jednak rynkowe kierunki inwestycyjne, z uwzględnieniem indywidualnych preferencji inwestora.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this paper is to present some of the statistical methods used in the construction of a portfolio of shares of two companies, which is the basis for the creation of multi-portfolio. The article analyzes the rate of return of five select-ed publicly traded companies for a period of six years to indicate a univer-sal approach to investing by using fundamental portfolio theory - a model of Markowitz. The analysis of the rates of return of the selected values in the range of profitability, risk and correlations were made to diversify these select-ed values and created a investment portfolio, which was assesses of effective-ness by using three measures of quality of portfolio management. The re-sults indicate that quantitative measures ambiguously allow to take the same investment decisions. However, quantitative measures show mar-ket trends in the investment, balancing individual investor preferences.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Stopa zwrotu; Ryzyko; Dywersyfikacja; Efektywność; Portfel inwestycyjny; Metody ilościowe

EN

Rate of return; Risk; Diversification; Effectiveness; Investment portfolio; Quantitative methods

• Czasopismo: Przestrzeń, Ekonomia, Społeczeństwo
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 9/1
• Strony: 77--89

Twórcy

autor

Wiktoria Worzała

• Uniwersytet Gdański, doktorantka

Bibliografia

• 1. Dębski W. (2001), Rynek finansowy i jego mechanizmy, PWN, Warszawa.
• 2. Drucker P. F. (1993), Jak skutecznie zarządzać firmą, PWE, Warszawa.
• 3. Dziworska K. (2000), Decyzje inwestycyjne przedsiębiorstw, UG, Gdańsk.
• 4. Friedman M., Schwartz A.J (1963), A Monetary History of the United States 1867-1960, Princeton University Press, USA.
• 5. Hirshleifer J. (1965), Investment decision under uncertainty: choice-theoretic approaches, "Quarterly Journal of Economics", Nr 79.
• 6. Indeksy giełdowe WIG20, http://stooq.pl/q/d/?s=wig20, dostęp dnia 18.01.2016.
• 7. Inwestycje w Polsce: Mniej bezpośrednich więcej portfelowych, GazetaPraw-na.pl, http://biznes.gazetaprawna.pl/artykuly/550718, dostęp dnia 13.01.2015.
• 8. Jajuga K., Jajuga T. (2008), Inwestycje, instrumenty finansowe, aktywa niefi-nansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa.
• 9. Karta spółki ASSECOPOL, http://stooq.pl/q/d/?s=acp, dostęp dnia 18.01.2016.
• 10. Karta spółki LOTOS, http://stooq.pl/q/d/?s=lts, dostęp dnia 18.01.2016.
• 11. Karta spółki PGNIG, http://stooq.pl/q/d/?s=pgn, dostęp dnia 18.01.2016.
• 12. Karta spółki KGHM, http://stooq.pl/q/d/?s=kgh, dostęp dnia 18.01.2016.
• 13. Notowania obligacji skarbowych 10-letnich, http://bossa.pl/notowania/ wykresy/, dostęp dnia 21.05.2014.
• 14. Ostrowska E. (2002), Ryzyko projektów inwestycyjnych, PWE, Warszawa.
• 15. Patterson R. (2011), Kompendium terminów z zakresu finansów po polsku i angielsku, Zielona Sowa, Kraków.
• 16. Perez K., Truszkowski J. (2011) Portfel inwestycyjny, "Zeszyt Naukowy 259", Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań.
• 17. Tarczyński W. (1997), Rynki kapitałowe - Metody ilościowe. Tom 2, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa.
• 18. Tarczyński W., Mojsiewicz M. (2001), Zarządzanie ryzykiem, PWE, Warszawa.
• 19. Tarczyński W., Zwolankowski M. (1999), Inżynieria finansowa, A.W. Placet, Warszawa.
• 20. Sławiński A. (2006), Rynki finansowe, PWE, Warszawa.
• 21. Walica H. (1992), Integracja wykonawców przedsięwzięć inwestycyjnych, Akademia Ekonomiczna im. K. Adamieckiego w Katowicach, Katowice.
• 22. Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K. (2008), Wprowadzenie do eko-nometrii dynamicznej i finansowej, SGGW, Warszawa.