Problemy modelowania i prognozowania wartości instrumentów rynku kapitałowego

• Autorzy: Iwona Konarzewska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Modelowanie i prognozowanie wartości instrumentów finansowych jest przedmiotem zainteresowania wielu autorów. Przegląd wyników teoretycznych i empirycznych można znaleźć między innymi w pracach Taylora [16] i Campbella [3], Wycena instrumentu związana jest z indywidualnymi oczekiwaniami inwestora odnośnie do stopy zwrotu i ryzyka. Oczekiwania te mogą być budowane z wykorzystaniem metod prognozowania, np. modeli szeregów czasowych bądź modeli ekonometrycznych. Na wartość jaką przedstawia inwestycja finansowa dla inwestora wywiera wpływ oczekiwana stopa zwrotu z tej inwestycji (porównana ze stopą wolną od ryzyka) oraz ryzyko związane ze zmiennością tej stopy zwrotu. Pomiar i analiza ryzyka finansowego stanowi przedmiot badań nowoczesnych finansów. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty rynku kapitałowego; Modelowanie ekonometryczne; Prognozowanie

EN

Capital market instruments; Econometric modeling; Forecasting

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2000
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '00
• Strony: 95--121

Twórcy

autor

Iwona Konarzewska

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Black F., Scholes M. (1973). The Pricing of Options and Corporate Liabilities. Journal of Political Economy, 637-659.
• Borreslev T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskeda- sticity. Journal of Econometrics, 31, 307-327.
• Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C. (1997). The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press, Princeton.
• Cox J., Ross S., Rubinstein M. (1979). Option Pricing: A Simplified Approach. Journal of Financial Economics, 7, 229-264.
• Domański Cz. (1990). Testy statystyczne. PWE, Warszawa.
• Engle R. (1982). Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation. Econometrica, 50, 987-1008.
• Jajuga K. (1999). The Option Theory - A Landmark in Modern Finance. W: Przestrzenno-czasowe modelowanie i prognozowanie zjawisk gospo-darczych. Red. A. Zeliaś. AE, Kraków, 173-182.
• Johnston J., DiNardo J. (1997). Econometric Methods. Mc Graw-Hill.
• Konarzewska I. (2000). Problemy modelowania i prognozowania wartości instrumentów finansowych. Referat na konferencji: Przestrzenno-czasowe modelowanie i prognozowanie zjawisk gospodarczych. AE, Kraków, 215- -227.
• Konarzewska I. (1999a). Wycena instrumentów finansowych z wykorzystaniem symulacji stochastycznej. W: Modelowanie preferencji a ryzy- ko'99. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice.
• Konarzewska I. (1999b). Ryzyko inwestycji finansowych - problemy modelowania i prognozowania. Referat na konferencji Mikroekonometria w teorii i praktyce. Uniwersytet Szczeciński.
• Konarzewska I. (1998a). Badanie stabilności w czasie rozkładów stóp zwrotu z inwestycji w akcje - studium empiryczne dla WGPW. W: Modelowanie preferencji a ryzyko'98. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice, 213- -224.
• Konarzewska I. (1998b). On Problems of Dynamie Optimization of Investments Portfolio: Empirical Study. W: Dynamie Econometric Models 3. Red. Z. Zieliński. UMK, Toruń, 27-46.
• Konarzewska I. (1997). Wrażliwość optymalnych portfeli inwestycyjnych. W: Zastosowania badań operacyjnych. Red. T. Trzaskalik. Absolwent, Łódź, 31-45.
• Levy P. (1924). Theorie des Erreurs. La Loi de Gauss et Les Lois Exceptionelles. Buli. Soc. Math., 52, 49-85.
• Taylor S. (1986). Modelling Financial Time Series. John Wiley & Sons, Chichester.