Sustainable Business and Financial Performance : Evidence from the UK

• Autorzy: Agnieszka Herdan , Lorenzo Neri , Antonella Russo

Warianty tytułu

Zrównoważony biznes a wyniki finansowe na przykładzie Wielkiej Brytanii

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Purpose: In recent years, there have been growing concerns regarding the sustainable performance of businesses. The difficulties with companies' inefficient performance, public pressure on firms, government legislation, and environmental changes force companies to operate more sustainably. Moreover, by not performing more sustainably, companies put themselves at high risk of damaging their reputation and respectability, which subsequently impacts their financial situation. Applying sustainability strategies and becoming more sustainable means that a firm is responsible for its actions and decision in terms of environmental, economic, and social aspects. Although many scholars agree that there is a relationship between sustainability and financial performance, some propose that sustainability has an insignificant effect on a company's financial situation is. So, the issue of sustainability and a firm's economic situation is a topic of significant controversy. Furthermore, some authors emphasize the complexity of verifying the connection between sustainability and the financial situation. For this reason, the aim of this paper is to examine the relationship between sustainability and performance within the UK market. Methodology/approach: This work uses linear regression on a sample of 100 companies listed on the FTSE100 to investigate the relationship between reported CSR and profitability. Findings: The outcome of the research highlights that for the specific year under investigation, sustainability reporting does not have an impact on performance indicators such as ROE, ROA, or profit margin. Originality/value: The article contributes to the discussion on the relationship between sustainable development and the financial results of enterprises. (original abstract)

Cel: W ostatnich latach pojawiają się coraz większe obawy dotyczące zrównoważonych wyników przedsiębiorstw. Trudności związane z nieefektywnymi wynikami przedsiębiorstw, presja społeczna wywierana na przedsiębiorstwa, ustawodawstwo rządowe i zmiany w zakresie ochrony środowiska zmuszają przedsiębiorstwa do działania w sposób bardziej zrównoważony. Ponadto, unikając prowadzenia działalności w sposób bardziej zrównoważony, przedsiębiorstwa narażają się na wysokie ryzyko utraty reputacji, co z kolei wpływa na ich sytuację finansową. Stosowanie strategii zrównoważonego rozwoju i dążenie do bardziej zrównoważonego rozwoju oznacza, że przedsiębiorstwo jest odpowiedzialne za swoje działania i decyzje w zakresie aspektów środowiskowych, gospodarczych i społecznych. Chociaż wielu naukowców zgadza się z poglądem, że związek między zrównoważonym rozwojem a wynikami finansowymi jest niepodważalny, niektórzy uważają, że wpływ zrównoważonego rozwoju na sytuację finansową firmy jest nieistotny. Kwestia zrównoważonego rozwoju i sytuacji ekonomicznej firmy jest zatem przedmiotem poważnych kontrowersji. Co więcej, niektórzy autorzy podkreślają złożoność weryfikacji związku między zrównoważonym rozwojem a sytuacją finansową firmy. Celem tego artykułu jest zbadanie związku pomiędzy zrównoważonym rozwojem a wynikami firm na rynku brytyjskim. Metodyka/podejście: W badaniu związku między raportem CSR a rentownością firmy wykorzystano regresję liniową na próbie 100 spółek notowanych na FTSE100. Wyniki: Wyniki badania wykazały, że w danym roku sprawozdawczość dotycząca zrównoważonego rozwoju nie ma wpływu na wskaźniki dokonań finansowych, takie jak ROE, ROA czy marża zysku. Oryginalność/wartość: Artykuł wnosi wkład do dyskusji o relacji między zrównoważonym rozwojem a wynikami finansowymi przedsiębiorstw. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Financial performance; Enterprise sustainable development; Profitability

PL

Wynik finansowy; Rozwój zrównoważony przedsiębiorstwa; Rentowność

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2020
• Tom: 109
• Numer: nr 165
• Strony: 33--42

Twórcy

autor

Agnieszka Herdan

• University of Greenwich, London, United Kingdom

autor

Lorenzo Neri

• University of London

autor

Antonella Russo

• University of Greenwich, London, United Kingdom

Bibliografia

• Aupperle K.E., Carroll A.B., Hatfield J.D. (1985), An Empirical Examination of the Relationship between Corporate Social Responsibility and Profitability, "Academy of Management Journal", 28 (2), pp. 446-463.
• Choi J. (1999), An Investigation of the Initial Voluntary Environmental Disclosures Made in Korean Semi-Annual Financial Reports, "Pacific Accounting Reviewˮ, 11 (1), pp. 72-102.
• Cortez M.A.A., Cudia C.P. (2011), The virtuous cycles between environmental innovations and financial performance: Case study of Japanese automotive and electronics companies, "Academy of Accounting and Finance Studies Journal", 15, pp. 31-44.
• Dienes D., Sassen R., Fischer J. (2016), What are the drivers of sustainability reporting? A systematic review, "Sustainability Accounting, Management and Policy Journal", 7 (2), pp. 154-189.
• Dobbs S., Staden C.V. (2016), Motivations for corporate social and environmental reporting: New Zealand evidence, "Sustainability Accounting, Management and Policy Journal", 7 (3), pp. 449-472.
• Elkington J. (1998), Cannibals with Forks: The Triple Bottom Line of the 21st Century, New Society Publishers, Stoney Creek, CT.
• Fombrun C.J. (1996), Reputation: Realizing Value from the Corporate Image, Harvard Business School Press, Harvard.
• Goyal P., Rahman Z., Kazmi A.A. (2013), Corporate sustainability performance and firm performance research: literature review and future research agenda, "Management Decision", 30 (2), pp. 361-379.
• Griffin J., Mahon J.F. (1997), The Corporate Social Performance and Corporate Financial Performance Debate: Twenty-Five Years of Incomparable Research, "Business & Society", 36 (1), pp. 5-31.
• Hahn T., Figge F. (2011), Beyond the Bounded Instrumentality in Current Corporate Sustainability Research: Toward an Inclusive Notion of Profitability, "Journal of Business Ethics", 104 (3), pp. 325-345.
• Hidemichi F., Kazuyuki I., Shinji K., Shunsuke M. (2012), Corporate Environmental and Economic Performances of Japanese Manufacturing Firms: Empirical Study for Sustainable Development, "Business Strategy and the Environment", 22 (3), pp. 187-201.
• Jones T.M. (1995), Instrumental stakeholders theory: A synthesis of ethics and economics, "The Academy of Management Review", 20 (2), pp. 404-437.
• King A., Lenox M. (2001), Does it really pay to be green? An empirical study of firm environmental and financial performance, "The Journal of Industrial Ecology", 5 (1), pp. 105-116.
• Kolk A. (2003), Trends in Sustainability Reporting by the Fortune Global 250, Business Strategy and the Environment, "Business Strategy and The Environment", 12 (5), pp. 279-291.
• Labuschagne C., Brent A.C., Van Erck R.P.G. (2005), Assessing the sustainability performances of industries, "Journal of Cleaner Production", 13 (4), pp. 373-385.
• Li S., Ngniatedema T., Chen F. (2017), Understanding the impact of green initiatives and green performance on financial performance in the US, "Business Strategy and the Environment", 26 (6), pp. 776-790.
• McWilliams A., Siegel D. (2000), Corporate social responsibility and Financial Performance: Correlation or Misspecification? "Strategic Management Journal", 21 (5), pp. 603-609.
• Michelon G., Boesso G., Kumar K. (2013), Examining the link between strategic corporate social responsibility and company performance: An analysis of the best corporate citizens, "Corporate Social Responsibility and Environmental Management", 20 (2), pp. 81-94.
• Rowley T., Berman S. (2000), A Brand New Brand of Corporate Social Performance, "Business and Society", 39 (4), pp. 397-418.
• Russo M.V., Fouts P.A. (1997), A resource-based perspective on corporate environmental performance and profitability, "The Academy of Management Journal", 40 (3), pp. 534-559.
• Sahay A. (2004), Environmental reporting by Indian corporations, "Corporate Social Responsibility and Environmental Management", 11 (1), pp. 12-22.
• Wagner M. (2010), The role of corporate sustainability performance for economic performance: a firm-level analysis of moderation effects, "Ecological Economics", 69 (7), pp. 1553-1560.
• World Commission on Environment and Development (WCED) (1987), Our Common Future, Oxford University Press, Oxford.
• CSR Metrics (2018), Corporate Social Responsibility & Environment, Social, Governance (ESG) Metrics, https://www.csrhub.com/CSR_and_sustainability_information/WPP-Group (access 20.10.2019).
• Global Reporting Initiative (2019), GRI Sustainability Reporting Standards. Retrieved from GRI and Sustainability Reporting, https://www.globalreporting.org/Pages/default.aspx (access 15.10.2019).
• KPMG (2015), The KPMG Survey of Corporate Responsibility Reporting 2015, https://home.kpmg/xx/en/ home/insights/2015/11/kpmg-international-survey-of-corporate-responsibility-reporting-2015.html (access 10.10.2019).

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0014.4340