Accrual Adjustment : Applying the Modified Jones Model to Selected Companies Listed on the Stock Exchanges in Poland and Chile

• Autorzy: Fernando Morales Parada , Reinier Höllander Sanhueza , Małgorzata Węgrzyńska

Warianty tytułu

Korekty memoriałowe : zastosowanie zmodyfikowanego modelu Jones w wybranych spółkach notowanych na giełdach papierów wartościowych w Polsce i Chile

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Purpose: Information from the accounting system should secure the proper development of business and the capital markets. On the other hand, fraud in the accounting sphere significantly distorts the image of an economic unit, which directly affects the level of social trust, as the trust of the interests of the recipients of financial statements is violated. On a global scale, such activities are developing rapidly. The aim of the article is to try to identify accrual adjustments as an accounting tool using the modified Jones model in Polish and Chilean listed companies. Methodology/approach: A modified Jones model was used to study accrual adjustments. The research sample consisted of 30 selected business entities listed on the stock exchange in Poland and Chile that published financial statements in accordance with IAS/IFRS between 2013 and 2017. In total, 60 listed companies were surveyed. Findings: Poland makes accrual adjustments to lower its operating result, while Chilean economic operators rely on accrual adjustments to increase their operating results. Chilean economic operators show a greater dispersion of discretionary accrual adjustments. Therefore, they show more cases of accounting manipulations than Polish companies. Research limitations: The main limitation of the study was the number of companies and the period covered by the study. Originality/value: In the authors' opinion, no studies have been conducted that compare the two countries, Poland and Chile. (original abstract)

Cel: Informacje pochodzące z systemu rachunkowości powinny zapewnić prawidłowy rozwój pomiotu gospodarczego i rynków kapitałowych. Natomiast nadużycia w sferze rachunkowej w znaczący sposób zaburzają obraz jednostki gospodarczej, które wpływają bezpośrednio na poziom społecznego zaufania, gdyż dochodzi do naruszenia zaufania interesów odbiorców sprawozdania finansowego. W skali ogólnoświatowej można zauważyć szybki rozwój tego rodzaju działań. Celem artykułu była próba identyfikacji korekt memoriałowych jako narzędzia rachunkowości za pomocą zmodyfikowanego modelu Jones w polskich i chilijskich spółkach giełdowych. Metodyka/podejście: Do badania korekt memoriałowych wykorzystano zmodyfikowany model Jones. Próba badawcza składała się z 30 wybranych podmiotów gospodarczych notowanych na giełdzie papierów wartościowych w Polsce i w Chile publikujących sprawozdania finansowe zgodne z MSR/MSSF w latach 2013-2017. Łącznie przebadani 60 spółek giełdowych. Wyniki: W Polsce dokonuje się korekt memoriałowych w celu obniżenia wyniku operacyjnego, podczas gdy chilijskie podmioty gospodarcze polegają na korektach memoriałowych, aby zwiększyć swój wynik operacyjny. Chilijskie podmioty gospodarcze wykazują większe rozproszenie uznaniowych korekt memoriałowych. Dlatego wykazują więcej przypadków manipulacji księgowych niż firmy polskie. Ograniczenia badania: Podstawowym ograniczeniem badania była liczba wyselekcjonowanych spółek oraz okres objęty badaniem. Oryginalność/wartość: Zdaniem autorów nie przeprowadzono dotychczas żadnych badań porównujących oba kraje: Polskę i Chile. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Creative accounting; Accrual accounting; Earnings management

PL

Rachunkowość kreatywna; Rachunkowość memoriałowa; Zarządzanie zyskami

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2020
• Tom: 109
• Numer: nr 165
• Strony: 69--84

Twórcy

autor

Fernando Morales Parada

• University of Bio-Bio, Chile

autor

Reinier Höllander Sanhueza

• University of Bio-Bio, Chile

autor

Małgorzata Węgrzyńska

• Poznań University of Life Sciences, Poland

Bibliografia

• Amat O., Blake J., Gutiérrez S.M. (1996), La contabilidad creativa en España y en el Reino Unido. Un estudio comparativo, VII Encuentro de profesores universitarios de contabilidad: Barcelona, 5 a 8 de junio de 1996 / coord. por Departament de Comptabilidad, vol. 1 (Ponencia y comunicaciones sobre contabilidad financiera), pp. 525-540.
• Apellániz P., Labrador, M. (1995), El impacto de la regulación contable en la manipulación del beneficio. Estudio empírico de los efectos del PGC de 1990, "Revista Española de Financiación y Contabilidad", 82, pp. 13-40.
• Argenti J. (1976), Corporate Collapse: The Causes and Symptoms, McGraw Hill, New York.
• Briciu S. (2006), Contabilitatea manageriala, Editura Economica, Bucuresti.
• Cardona Montoya J.C. (2018), Impacto de las IFRS en la calidad del reporte financiero en Latinoamérica y el Caribe, "Contaduría y administración", 63 (2), pp. 1-21.
• Cardoso R.L., de Souza F.S.R.N., Dantas M.M. (2015), Impactos da Adoção do IFRS na Acumulação Discricionária e na Pesquisa em Gerenciamento de Resultados no Brasil, "Revista Universo Contábil", 11 (2), pp. 65-84.
• Castrillo L., San Martín Reyna J.M. (2008), Los ajustes por devengo como medida de discrecionalidad directiva: Una revisión bibliográfica, "Contaduría y administración", 226, pp. 9-37.
• Commission Regulation (EC) No. 1126/2008 of November 3, 2008 adopting certain international accounting standards in accordance with Regulation (EC) No. 1606/2002 of the European Parliament and of the Council.
• Cornejo E., Guiñez-Cabrera N. (2016), Motivaciones de la Gerencia para Manipular la Cifra de Beneficio Contable, "Revista Academia & Negocios", 2 (1), 16.
• Cornejo-Saavedra E., Arias-Muñoz P., Améstica-Rivas L., Guiñez-Cabrera N. (2017), Prácticas de earnings management en el sector retail de Chile. El caso La Polar, "Cuadernos de Contabilidad", 18 (45), pp. 22-39.
• Da Silva C., Ylunga P., Wagner Da Fonseca M. (2015), Gerenciamento de resultados: estudo empírico em empresas brasileiras e portuguesas antes e após a adoção das IFRS, Base, 12 (3).
• Dechow P.M., Sloan R.G., Sweeney A.P. (1995), Detecting Earnings Management, "Accounting Review", 70 (2), pp. 193-225.
• Gabás F. (1991), El marco conceptual de la contabilidad financiera, AECA, Madrid.
• Giner G. (1992), La contabilidad creativa, "Partida Doble", 21, pp. 4-12.
• González J.S., García-Meca E. (2014), Does corporate governance influence earnings management in Latin American markets? "Journal of Business Ethics", 121 (3), pp. 419-440.
• Griffiths I. (1986), Creative Accounting, Sidgwick & Jackson, London.
• Hadani M., Goranova M., Khan R. (2011), Institutional Investors, Shareholder Activism, and Earnings Management, "Journal of Business Research", 64 (12), available at https://ssrn.com/abstract=2384620.
• Healy P.M. (1985), The effect of bonus schemes on accounting decisions, "Journal of Accounting and Economics", 7, pp. 85-107.
• Healy P.M., Wahlen M.W. (1999), A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standard Setting, "Accounting Horizons", 13, pp. 365-383.
• Ho L.J, Liao Q., Taylor M., Real and Accrual-Based Earnings Management in the Pre- and Post-IFRS Periods: Evidence from China, "Journal of International Management & Accounting", 26 (3), pp. 294-335, https://doi.org/10.1111/jifm.12030.
• Hołda A. (2016), Percepcja pojęcia "rachunkowość kreatywna" przez opinię publiczną i środowisko profesjonalnych księgowych w Polsce, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 87 (143), pp. 43-54.
• Hołda A., Staszel A. (2015a), Is it creative accounting, risk management, manipulation or a fraud?, [in:] Jaki A., Mikuła B. (eds.), Knowledge-Economy-Society Managing Organizators: Concept of their Applications, Wydawnictwo Fundacji Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.
• Hołda A., Staszel A. (2015b), Pozytywne aspekty rachunkowości kreatywnej, [in:] Micherda B. (red.), Sprawozdawczość i rewizja finansowa - ukierunkowania ekonomiczne, społeczne i regulacyjne, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.
• Höllander Sanhueza R, Morales Parada F. (2017), Una mirada al fenómeno de la contabilidad creativa desde las NIIF y las NICSP, "Revista Perspectiva Empresarial", 4 (1), pp. 85-94.
• Jameson M. (1998), Practical Guide to Creative Accounting, Kogan Page, London.
• Jara M., Gallegos J., Arias J. (2011), Adopción de la normativa IFRS y conservadurismo contable: evidencia empírica para Chile, Encuentro Nacional de Escuelas y Facultades de Administración (ENEFA), Temuco, Chile.
• Jones J. (1991), Earnings management during import relief investigations, "Journal of Accounting Research", 29 (2), pp. 193-228.
• Jones M. (2011), Creative Accounting, Fraud and International Accounting Scandals, Wiley, Chichester.
• Kamela-Sowińska A. (2003), Skąd się wzięła sprawa Enronu, "Rachunkowość", 4.
• Kutera M. (2008), Rola audytu finansowego w wykrywaniu przestępstw gospodarczych, Wydawnictwo Difin, Warszawa.
• Martellotto R. (2016), Earnings management ¿existe manipulación del resultado en empresas argentinas? evidencia empírica, "Revista fundamentos", 1 (11), pp. 137-168.
• Marques M., Rodrigues L. L., Craig R. (2011), Earnings management induced by tax planning: The case of Portuguese private firms, "Journal of International Accounting, Auditing and Taxation" 20, pp. 83-96, https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2011.06.003.
• Morales Parada F., Höllander R. (2009), Contabilidad creativa en Chile, "Contaduría y Administración", 229, pp. 85-103 of "Accounting Research", 29 (2), pp. 193-228, DOI: 10.2307/2491047.
• Raybaud-Turillo B., Teller R. (1997), Comptabilité créative, Encyclopédie de Gestion, "Economica", pp. 508-527.
• Reguera-Alvarado N., Laffarga-Briones J., De Fuentes-Ruiz P. (2015), Modelos de gestión de resultados: un estudio transnacional, "Revista de Contabilidad - Spanish Accounting Review", 18 (1), pp. 11-19.
• Santiago J.S., Cavalcante P.R.N., Paulo E. (2015), Análise da persistência e conservadorismo no processo de convergência internacional nas empresas de capital aberto do setor de construção no Brasil, "Revista Universo Contábil", 11 (2), pp. 174-195.
• Schipper K. (1989), Commentary on creative accounting, "Accounting Horizons", 3 (4), pp. 91-102.
• Smith T. (1992), Accounting for Growth, Century Business, London.
• Stolowy H., Breton G. (2004), Accounts manipulation: A literature review and proposed conceptual framework, "Review of Accounting & Finance", 3 (1), pp. 5-92.
• Surdykowska S. (2004), Rachunkowość kreatywna a MSR/MSSF, [in:] Gmytrasiewicz M., Karmańska A. (red.), Polska szkoła rachunkowości, Zjazd Katedr Rachunkowości, SGH, Warszawa.
• Trotman M. (1993), Comptabilité britannique, mode d'emploi, Économique, Paris.
• Usman S.H., Yero J.I. (2012), Ownership Concentration and Earnings Management Practice of Nigerian Listed Conglomerates, "American International Journal of Contemporary Research", 2 (7), pp. 157-171.
• Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Dz. U. 1994, nr 121, poz. 591, z późn. zmianami [Accounting Act of 29 September 1994, Journal of Laws of 1994, no 121, item 591, with subsequent amendments].
• Wąsowski W. (2002), Fałszowanie sprawozdań finansowych, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa.
• Wąsowski W. (2005), Kreatywna rachunkowość: fałszowanie sprawozdań finansowych, Difin, Warszawa.
• Kyselova E. (2013), Kreatívne účtovníctvo, http://www.ako-uctovat.sk (access 22.05.2019).
• Mellado C., Saona, P. (2018), Real Earnings Management and Corporate Governance: A Study for Latin America, https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3222094 (access 19.02.2019).
• Portal of Judgments of General Court, https://orzeczenia.ms.gov.pl (access 24.02.2019).

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0014.4342