Konstrukcja portfela obligacji minimalizującego stratę

• Autorzy: Joanna Olbryś
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Obligacje o stałym oprocentowaniu są na świecie bardzo popularnym instrumentem finansowym. W Polsce rynek obligacji dopiero się rozwija. Ostatnio stały się szerzej dostępne dla inwestorów indywidualnych. Podstawowym celem każdego inwestora jest osiągnięcie maksymalnego zysku w sytuacji korzystnych warunków rynkowych oraz zabezpieczenie się przed ewentualną stratą w przypadku warunków niekorzystnych. Portfele obligacji o stałym oprocentowaniu narażone są na straty spowodowane wzrostami stóp procentowych. Okazuje się, że można zbudować portfel obligacji, który będzie odporny na gwałtowne, niespodziewane wzrosty stóp procentowych, czyli będzie minimalizował stratę. W artykule przedstawiono przykłady portfeli optymalnych, wyznaczonych metodą omówioną w pracy [5].(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Obligacje; Portfel papierów wartościowych; Inwestowanie; Ryzyko inwestycyjne

EN

Bonds; Portfolio securities; Investing; Investment risk

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 1999
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '99. Cz. 1.
• Strony: 307--315

Twórcy

autor

Joanna Olbryś

• Uniwersytet w Białymstoku

Bibliografia

• Elton E., Gruber M. (1995). Modem Portfolio Theory and Investment Anlysis. 5th. Ed.Wiley, New York.
• Foulds L.R. (1981). Optimization Technigues. Springer-Verlag Inc, New York.
• Kulikowski R., Bury H., Jakubowski A. (1996). Analiza czynnikowa i modelowanie struktury czasowej stóp procentowych oraz inflacji z długim horyzontem. TBS PAN, PSWD, Warszawa.
• Markowitz H.M. (1970). Portfolio Selection. Wiley, New York.
• Olbryś J. (1999). Metody optymalizacji portfela obligacji w warunkach zmiennych stóp procentowych. IBS PAN, Warszawa.