Ekonometryczne narzędzia detekcji równowagi zmowy w branży

• Autorzy: Sylwester Bejger

Warianty tytułu

Econometric Tools for Collusion Detection

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono problem detekcji równowagi zmowy jawnej lub milczącej w kontekście wyboru właściwej metody ekonometrycznej, który determinowany jest ilością informacji posiadaną przez obserwatora. Zaprezentowano jeden z markerów zmowy spójnych z równowagą właściwego modelu interakcji strategicznej - obecność zaburzeń strukturalnych w wariancji procesu ceny dla faz zmowy i konkurencji. Jako poprawną teoretycznie metodę detekcji tego typu zmian bez wiedzy a priori o momentach przełączania zaproponowano wykorzystanie przełącznikowego modelu Markowa z przełączaniem reżimów wariancji. W celu weryfikacji skuteczności metody aplikowano ją dla szeregu cen rynkowych lysiny w czasie trwania i upadku zmowy jej producentów. (abstrakt oryginalny)

EN

Detection of overt or tacit collusion is a serious empirical problem. This paper outlines econometric methods of detection collusive equilibrium and focuses on the one which is consistent with equilibrium profile of proper dynamic model of collusion and relatively not data demanding, namely on marker of structural change in price volatility during collusive and competitive phase. As an proper econometric tool of discovery such an phenomenon Markov switch ing model is proposed. This model with ARMA (p,q) dynamics and switching variance and/or conditional heteroscedasticity in ARCH(∞) form are ex-ante the most consistent with equilibrium profile structure and with players - observer information asymmetry. To verify proposed methodology an application to well known lysine conspiracy has been done. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ekonometria; Model przełącznikowy; Równowaga

EN

Econometrics; Switching model; Balance

• Czasopismo: Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia
• Rocznik: 2009
• Tom: 39 Dynamiczne modele ekonometryczne
• Strony: 125--136

Twórcy

autor

Sylwester Bejger

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• Abrantes-Metz R., Froeb L., Geweke J., Taylor, C. (2006), A variance screen for collusion, "International Journal of Industrial Organization" 24, 467-486.
• Athey S., Bagwell K., Sanchirico C. (2004), Collusion and price rigidity, "Review of Economic Studies" 71, 317-349.
• Bejger S. (2004), Identyfikacja, pomiar i ocena siły rynkowej podmiotów gospodarczych oraz stopnia konkurencyjności branż z wykorzystaniem metodologii teorii gier, dysertacja doktorska.
• Bolotova Y., Connor J.M., Miller D.J. (2008), The impact of collusion on price behavior: Empirical results from two recent cases, "International Journal of Industrial Organization" 26, 1290-1307.
• Connor J. (2000), Archer Daniels Midland: Price-fixer to the World, Staff paper No. 00-11, Department of Agricultural Economics, Purdue University, West Lafayette, IN.
• Connor J. (2001), Our customers are our enemies: the lysine cartelof 1992-1995, "Review of Industrial Organization" 18, 5-21.
• Davidson J. (2004), Forecasting Markov-switching dynamic, conditionally heteroscedastic processes, "Statistic and Probability Letters", 68(2), 137-147.
• Fong W.M. (1998), The Dynamics of DM/Pound exchange rate volatility: A SWARCH analysis, "International Journal of Finance and Economic"s 3, 59 -71.
• Fransens P., H., van Dijk D. (2000), Nonlinear time series models in empirical finance, Cambridge University Press.
• Haltiwanger J., Harrington J.E. (1991), The Impact of Cyclical Demand Movements on Collusive Behavior, "RAND Journal of Economics", 22 (1991), 89-106.
• Hamilton J. D. (1989), A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle, "Econometrica" 57, 357-384.
• Hamilton J. D., Susmel R. (1994), Autoregressive conditional heteroscedasticity and changes in regime, "Journal of Econometrics" 64, 307-333
• Kośko M., Pietrzak M. (2007), Wykorzystanie przełącznikowych modeli typu Markowa w modelowaniu zmienności finansowych szeregów czasowych, [w:] Dynamiczne Modele Ekonometryczne, Z. Zieliński (red. naukowy) Wydawnictwo UMK, Toruń.
• Krolzig H. M. (1998), Econometric Modelling of Markov-Switching Vector Autoregressions using MSVAR for Ox, Working paper.
• Lahiri K., Whang J. G. (1994), Predicting Cyclical Turning Points with leading index in theMarkov Switching model., "Journal of Forecasting", vol. 13, pp. 245-263.
• Rotemberg J., Saloner G. (1986), A supergame theoretic model of business cycles and price wars during booms, "American Economic Review" 76, 390-407
• Slade M. E. (1992), Vancouver's gasoline-price wars: An empirical exercise in uncovering supergame strategies, "Review of Economic Studies" 59, 257-276.
• Stawicki J.(2004), Wykorzystanie łańcuchów Markowa w analizie rynku kapitałowego, Wydawnictwo UMK, Toruń.
• Włodarczyk A., Zawada M. (2005), Przełącznikowy model Markowa jako przykład niestacjonarnego modelu kursu walutowego, [w:] Dynamiczne Modele Ekonometryczne, Z. Zieliński (red. naukowy) Wydawnictwo UMK, Toruń,