PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2009 | 39 Dynamiczne modele ekonometryczne | 197--205
Tytuł artykułu

Wycena opcji na indeks WIG20 na podstawie modeli GARCH z przełączeniami reżimów

Warianty tytułu
Application of the Markov Switching GARCH Models to the WIG20 Option Pricing
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W artykule podjęto próbę wyceny europejskiej opcji kupna na indeks WIG20 w oparciu o model GARCH z przełączeniami reżimów. Trudności w estymacji modelu ograniczają możliwości wykorzystania tego podejścia w praktyce, niemniej uzyskane wyniki pokazują, że prezentowana metoda wyceny może stanowić alternatywę dla klasycznego modelu Blacka- -Scholesa-Mertona. (abstrakt oryginalny)
EN
The Markov Switching models are an interesting alternative to modelling the volatility of financial assets, as they make it possible to capture the periods of high and low activity typical for financial markets.. In the article the author tried to use the Markov Switching ARGARCH models to the WIG20. (original abstract)
Rocznik
Strony
197--205
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Bibliografia
  • Black F., Scholes M. (1973), The Pricing of Options and Corporate Liabilities, "Journal of Political Economy", 81, 637-659.
  • Cont R. (2001), Empirical properties of asset returns: stylized facts and statistical issues, "Quantitative Finance", 1, 223-236.
  • Davidson J. (2004), Forecasting Markov-switching dynamic, conditionally heteroscedastic processes, "Statistic and Probability Letters", 68, 137-147.
  • Doman M., Doman R. (2004), Ekonometryczne modelowanie dynamiki polskiego rynku finansowego, AE w Poznaniu, Poznań.
  • Duan J.-C. (1995), The GARCH Option Pricing Model, "Mathematical Finance", 5, 13-32.
  • Duan J.-C. (1999), Conditionally fat-tailed distributions and the volatility smile in options, Working Paper, Department of Finance, Hong Kong University of Science and Technology
  • Duan J.C., Popova I., Ritchken P. (2002), Option pricing under regime switching, "Quantitative Finance", 2, 116-132.
  • Gray S. (1996), Modeling the Conditional Distribution of Interest Rates as a Regime-Switching Process, "Journal of Financial Economics", 42, 27-62.
  • Hamilton J.D., Susmel R. (1994), Autoregressive Conditional Heteroscedasticity and Changes in Regime, "Journal of Econometrics", 64, 307-333
  • Klassen F. (2002), Improving GARCH Volatility Forecasts with Regime-Switching GARCH, "Empirical Economics", 27, 363-394
  • Merton R.C. (1973), Theory of rational option pricing, "Bell Journal of Economics and Managment Science", 4, 141-183.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171611229

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.