Ocena efektu dywersyfikacji ryzyka w Solvency II - aspekty metodyczny i praktyczny

• Autorzy: Stanisław Wanat

Warianty tytułu

Assessment of the diversification effect in Solvency II - practical and methodological aspects

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule rozważana jest problematyka właściwego rozpoznania struktury zależności w procesie szacowania efektu dywersyfikacji, będącego wynikiem wyznaczania kapitałowych wymogów wypłacalności w Solvency II. Scharakteryzowano w nim od strony metodologicznej i praktycznej standardową procedurę wyznaczania SCR, zaprezentowano i omówiono wybrane wyniki badania QIS5 dotyczące efektu dywersyfikacji ryzyka uzyskanego w wyniku stosowania tej procedury. Zwrócono uwagę, że efekt ten w znacznym stopniu wpływa na obniżenie kapitałowego wymogu wypłacalności, a wykorzystana do jego oszacowania metoda wariancji-kowariancji, uwzględniająca tylko zależności liniowe, może prowadzić do jego przeszacowania lub niedoszacowania. Wpływ wybranych struktur zależności na efekt dywersyfikacji zilustrowano przykładem, w którym do modelowania zależności wykorzystano kopule.(abstrakt oryginalny)

EN

The paper briefly characterizes the Solvency II regime, presents the standard procedure for determining the Solvency Capital Requirement and presents and discusses selected results of QIS5 study relating to the diversification effect. This effect greatly reduces the Solvency Capital Requirement. The variancecovariance methodology which is used to estimate the diversification effect can over or underestimate it. Therefore the paper suggests the need for research into methods for modeling the dependence structure of the Solvency Capital Requirements.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Dywersyfikacja; Przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe; Inwestycje kapitałowe; Zarządzanie ryzykiem; Dyrektywa Solvency II

EN

Diversification; Insurance companies; Capital investments; Risk management; Solvency II directive

• Czasopismo: Wiadomości Ubezpieczeniowe
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 3
• Strony: 115--132

Twórcy

autor

Stanisław Wanat

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Biełasiewicz-Fuszara M., Wnęk A., SOLVENCY II. Funkcja compliance, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2014.
• Chmielowiec-Lewczuk M., Wpływ wymagań Solvency II na koszty działalności ubezpieczeniowej, "Zarządzanie i Finanse", Wydział Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, http://www.wzr.ug.edu. pl/nauka/index.php?i=27&o=23,27 (12.07.2014).
• Czerwińska T., Profil ryzyka portfela inwestycji zakładów ubezpieczeń w świetle nowych wymogów kapitałowych Solvency II, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2013 nr 3.
• Darkiewicz-Moniuszko G., Krzykowski M., Masowa restrukturyzacja?, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", czerwiec 2011.
• EIOPA Report on the fifth Quantitative Impact Study (QIS5) for Solvency II, https://eiopa.europa. eu (4.06.2013).
• Florczak W., SOLVENCY II. Funkcja aktuarialna, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2014.
• Florczak W., SOLVENCY II. Funkcja zarządzania ryzykiem, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", maj 2014.
• Fornalik A., Jasiński K., Woźniak P., Solvency II a życiówka. Czy tylko wymóg kapitałowy?, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", marzec 2011.
• Herbich M., Solvency II a życiówka. Nowe standardy, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", marzec 2011.
• Jagła T., Fuchs R., Solvency II. Wyzwanie dla obszarów IT, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", maj 2012.
• Jędrzychowska A., Ocena płynności i wypłacalności zakładów ubezpieczeń z polskiego rynku, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2009 nr 4.
• Kawiński M., SOLVENCY II. Solvency II po kryzysie, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2014.
• Kostkiewicz Z., Solvency II a majątek. Rewolucja na rynku, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2011.
• Krzykowski M., Lis M., Solvency II a życiówka. efekty zmian, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy",marzec 2011.
• Kurek R., Koncepcja informacji użytecznej a nadzór nad zakładami ubezpieczeń, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2010 nr 1.
• Kurek R., Informacja jako dobro publiczne a nadzór nad działalnością zakładów ubezpieczeń, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2010 nr 4.
• Kurek R., Środki własne zakładów ubezpieczeń - ujęcie w Solvency II, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2011 nr 2.
• Kurek R., Równoważność nadzoru ubezpieczeniowego krajów spoza UE, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2011 nr 4.
• Lament M., Wybrane aspekty wyceny aktywów i pasywów zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji dla potrzeb bilansowych oraz oceny wypłacalności, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2011 nr 1.
• Lis M., Darkiewicz-Moniuszko G., SOLVENCY II. Ostatnia prosta?, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2014.
• Molęda M., Underwriting a Solvency II, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", czerwiec 2011.
• Monkiewicz J., International regulatory agenda in insurance in a context of current financial crisis. Are we on the right track?, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2009 nr 2.
• Onisk R., SOLVENCY II. Czy jest się czym martwić?, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2014. Podsumowanie wyników badania QIS5 w Polsce, Komisja Nadzoru Finansowego, http://www.knf. gov.pl/ (4.06.2013).
• Przewalska K., Solvency II a majątek. Problem implementacji, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2011.
• QIS5 Technical Specifications, Brussels, European Commission, https://eiopa.europa.eu/index.ph p?option=content&task=view&id=732 (14.11.2010).
• Ryngwelska D., Model wewnętrzny w systemie Wypłacalność II - droga do jego zatwierdzenia, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2010 nr 1.
• Sitarek A., Solvency II a majątek. Intensywne przygotowania, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2011.
• Truszkowski M., Solvency II. Trzy filary, trzy prędkości, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", maj 2014.
• Wanat S., Modelowanie współczynnika szkodowości zależnych grup ubezpieczeń z wykorzystaniem funkcji połączeń, "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", 2010 nr 106.
• Wanat S., Modelowanie zależności w kontekście agregacji kapitałowych wymogów wypłacalności w Solvency II, "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", 2011 nr 228.
• Wanat S., Modele zależności w agregacji ryzyka ubezpieczyciela, Wydawnictwo UEK, Krakow 2012.
• Wartini J., Aspekty jakościowe modeli wewnętrznych w badaniu QIS5, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2011 nr 2.
• Wolanin T., Słonecka A., SOLVENCY II. Dokumentacja Solvency II staje się faktem, "Miesięcznik Ubezpieczeniowy", kwiecień 2014.