The Causal Link between FDI and Remittances in Kosovo, Switzerland, and Denmark

• Autorzy: Nakije Kida

Warianty tytułu

Związek przyczynowy między BIZ a przekazami pieniężnymi w Kosowie, Szwajcarii i Danii

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The pursuit of money and capital is a relentless endeavor of every economy. FDI is considered the engine of economic growth, while are remittances the increasingly the catalyst of the population's welfare. The purpose of the study is to analyze the answer about the relationship between remittances and FDI inflows in Kosovo, Switzerland and Denmark. Secondary data obtained from the World Development Indicators were, analyzed with the Ordinary Least Squares model and Granger Causality and processed with SPSS 21 technique. Measuring the correlation between variables, Foreign Direct Investment, GDP per capita growth, net migration, remittances, Gross Fixed Capital Formation, household consumption, and population number, give reliable results. Using remittances as a dependent variable, the first hypothesis has been partially confirmed, the most statistically significant and positive determinants that increase remittances are population, unemployment and migration and not other determinants. The regression results are unsatisfactory for the second hypothesis dependent variables Foreign Direct Investment the determinants are positive but not statistically significant, confirming that there are other factors that impact the increase of FDI inflows. The correlation matrix shows a high correlation between the variables. The Granger Causality model, through the Wald test, represents the cause. FDI does not cause remittances, but remittances cause FDI. A limitation of the study is the heterogeneity of the data and the countries in the sample. The results of the study will be of interest to government institutions in Kosovo to improve the business environment so that the country will become attractive to foreign investors who will bring capital and employment growth.

Pogoń za pieniędzmi i kapitałem jest nieustannym dążeniem każdej gospodarki. BIZ są uważane za siłę napędową wzrostu gospodarczego, podczas gdy przekazy pieniężne są w coraz większym stopniu katalizatorem dobrobytu ludności. Celem opracowania jest analiza związku między przekazami pieniężnymi a napływem BIZ do Kosowa, Szwajcarii i Danii. Wtórne dane uzyskane z opracowania World Development Indicators zostały przeanalizowane za pomocą metody zwykłych najmniejszych kwadratów i testu przyczynowości Grangera oraz przetworzone techniką SPSS 21. Pomiar korelacji między zmiennymi: bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi, wzrostem PKB per capita, saldem migracji, przekazami pieniężnymi, nakładami brutto na środki trwałe, spożyciem gospodarstw domowych i liczbą ludności, daje wiarygodne wyniki. Wykorzystując przekazy pieniężne jako zmienną zależną, pierwsza hipoteza została częściowo potwierdzona. Najbardziej istotne statystycznie determinanty zwiększające przekazy pieniężne to populacja, bezrobocie i migracje. Wyniki regresji są niezadowalające w przypadku zmiennej zależnej BIZ (druga hipoteza). Determinanty są skorelowane pozytywnie, ale nieistotnie statystycznie, co potwierdza, że istnieją inne czynniki wpływające na wzrost napływu BIZ. Macierz korelacji wykazuje wysoką korelację między zmiennymi. Model przyczynowości Grangera, poprzez test Walda, reprezentuje przyczynę tego zjawiska. BIZ nie generują przekazów pieniężnych, ale przekazy pieniężne wpływają na wielkość BIZ. Ograniczeniem badania jest niejednorodność danych i krajów w próbie. Wyniki badania będą posłużyć instytucjom rządowym w Kosowie do poprawy otoczenia biznesowego, tak aby kraj stał się atrakcyjny dla inwestorów zagranicznych, dzięki którym nastąpi wzrost kapitału i zatrudnienia. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Direct investments; Foreign investment; Granger casuality

PL

Inwestycje bezpośrednie; Inwestycje zagraniczne; Przyczynowość w sensie Grangera

• Czasopismo: Comparative Economic Research
• Rocznik: 2021
• Tom: 24
• Numer: nr 2
• Strony: 45--68

Twórcy

autor

Nakije Kida

• AAB College, Kosovo

Bibliografia

• Adams Jr, R.H., Page, J. (2005), Do international migration and remittances reduce poverty in developing countries?, "World Development", 33 (10), pp. 1645-1669, https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2005.05.004
• Adams, S. (2009), Foreign direct investment, domestic investment, and economic growth in Sub-Saharan Africa, "Journal of Policy Modeling", 31 (6), pp. 939-949, https://doi.org/10.1016/j.jpolmod.2009.03.003
• Adenutsi, D.E. (2014), Macroeconomic Determinants of Workers Remittances and compensation of Employees in Sub-Saharan Africa, "The Journal of Developing Areas", 48 (1), pp. 337-360, https://doi.org/10.1353/jda.2014.0015
• Balasubramanyam, V.N., Salisu, M., Sapsford, D. (1996), Foreign direct investment and growth in EP and IS countries, "The Economic Journal", 106 (434), pp. 92-105, https://doi.org/10.2307/2234933
• Baldwin, R., Lopez-Gonzalez, J. (2015), Supply-chain trade: A portrait of global patterns and several testable hypotheses, "The World Economy", 38 (11), pp. 1682-1721, https://doi.org/10.1111/twec.12189
• Barajas, A., Chami, R., Fullenkamp, C., Gapen, M., Montiel, P.J. (2009), Do workers remittances promote economic growth?, "IMF Working Papers", 153, pp. 1-22, https://doi.org/10.5089/9781451873009.001
• Basnet, H.C., Upadhyaya, K.P. (2014), Do Remittances Attract Foreign Direct Investment? An Empirical Investigation, "Global Economy Journal", 14 (1), pp. 1-9, https://doi.org/10.1515/gej-2013-0052
• Beugelsdijk, S., Smeets, R., Zwinkels, R. (2008), The impact of horizontal and vertical FDI on host's country economic growth, "International Business Review", 17 (4), pp. 452-472, https://doi.org/10.1016/j.ibusrev.2008.02.004
• Blomstrom, M., Lipsey, R.E., Zejan, M. (1992), What explains developing country growth?, "NBER working paper" (w4132), https://www.nber.org/system/files/working_papers/w4132/w4132.pdf (accessed: 11.07.2019).
• Borensztein, E., De Gregorio, J., Lee, J.W. (1998), How does foreign direct investment affect economic growth?, "Journal of International Economics", 45 (1), pp. 115-135, https://doi.org/10.1016/S0022-1996(97)00033-0
• Bourdet, Y., Falck, H. (2006), Emigrants" remittances and Dutch disease in Cape Verde, "International Economic Journal", 20 (3), pp. 267-284, https://doi.org/10.1080/10168730600879323
• Brekke, J.P., Roed, M., Schone, P. (2016), Reduction or deflection? The effect of asylum policy on interconnected asylum flows, "Migration Studies", 5 (1), pp. 65-96, https://doi.org/10.1093/migration/mnw028
• BTI Transformation Index, Kosovo Country Report 2020, https://www.bti-project.org/en/reports/country-report-RKS-2020.html

Identyfikatory

DOI

10.18778/1508-2008.24.11