Disclosure of Information on Increasing and Decreasing the Balance of Reserves in Financial Statements by Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange

• Autorzy: Anna Staszel

Warianty tytułu

Ujawnianie informacji o zwiększaniu i zmniejszaniu stanu rezerw w sprawozdaniach finansowych przez spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The purpose of this paper is to verify whether companies listed on the Warsaw Stock Exchange disclose less information about reserves in their financial statements in case of a reduction in reserves than in case of an increase in reserves. It has been hypothesized that in the case of a reduction in reserves balance, disclosures are less detailed than in the case of an increase in them. This hypothesis was verified through an analysis of information reported in the financial statements of 148 companies listed on the Warsaw Stock Exchange for the years 2007-2014: in total, the analyzed data comes from 1184 financial statements. Within the research, a three-step index of disclosures detail of the two leading reserve categories is constructed and followed with a comparison of the values of disclosure indexes and the fact that reserves were reduced and increased. The research methodology included literature studies and empirical studies using the author's index of disclosure detail and statistical testing. The conducted research extends the cognitive legacy of mainstream research into the quality of financial statements disclosures and in the principal-agent problem. (original abstract)

Celem artykułu jest zweryfikowanie, czy spółki notowane na GPW w Warszawie w przypadku zmniejszania stanu rezerw ujawniają mniej informacji o rezerwach w swoich sprawozdaniach finansowych niż w przypadku zwiększania stanu rezerw. Sformułowano hipotezę, że w przypadku zmniejszeń stanu rezerw szczegółowość ujawnień jest niższa niż w przypadku zwiększania stanu rezerw. Hipoteza została zweryfikowana za pomocą analizy danych zawartych w sprawozdaniach finansowych 148 spółek notowanych na GPW w Warszawie za lata 2007-2014: łącznie przeanalizowano dane zawarte w 1184 sprawozdaniach finansowych. W ramach prowadzonych badań skonstruowano trójstopniowy wskaźnik szczegółowości ujawnień dwóch wiodących kategorii rezerw, a następnie porównano wartości wskaźników ujawnień z faktem zmniejszania i zwiększania rezerw. Metodologia badań obejmowała studia literaturowe oraz badania empiryczne z wykorzystaniem autorskiego wskaźnika szczegółowości ujawnień i testowania statystycznego. Przeprowadzone badania poszerzają dorobek poznawczy nurtu badań nad jakością ujawnień w sprawozdaniach finansowych oraz teorii agencji. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Financial reporting; Financial performance; Risk management; Reserves

PL

Sprawozdawczość finansowa; Wynik finansowy; Zarządzanie ryzykiem; Rezerwy

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
• Rocznik: 2021
• Tom: 49
• Numer: nr 1
• Strony: 99--112

Twórcy

autor

Anna Staszel

• Cracow University of Economics, Poland

Bibliografia

• Abou-El-Sood, H. (2012). Loan loss provisioning and income smoothing in US banks pre and post the financial crisis. International Review of Financial Analysis, 25(3), 64-72.
• Andrzejewski, M., Mazurczak, A. (2011). Kontrolna funkcja rewizji finansowej w jednostkach zainteresowania publicznego. In: B. Micherda (ed.). Współczesne aspekty realizacji kontrolnej funkcji rewizji finansowej. Warszawa: Difin. ISBN 9788376414447.
• Ascioglu, A., Hedge, S. P., Krishnan, G. V., Mcdermott, J. B. (2012). Earnings management and market liquidity. Review of Quantitative Finance and Accounting, 38(2), 257-274. DOI: 10.1007/s11156-010- 0225-9.
• Bęk-Gaik, B., Walińska, E. (2012). Rezerwy jako istotna kategoria kształtująca wynik finansowy. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 50, 359-374.
• Berry-Stölzle, T. R., Eastman, E. M., Xu, J. (2018). CEO overconfidence and earnings management: Evidence from property-liability insurers' loss reserves. North American Actuarial Journal, 22(3), 380-404. DOI: 10.1080/10920277.2017.1421977.
• Bleck, A., Liu, X. (2007). Market transparency and the accounting regime. Journal of Accounting Research, 45(2), 229-256. DOI: 10.1111/j.1475-679X.2007.00231.x.
• Cheng, J., Cummins, J. D., Lin, T. (2021). Earnings management surrounding forced CEO turnover: Evidence from the U.S. property-casualty insurance industry. Review of Quantitative Finance and Accounting, 56, 819-847. DOI: 10.1007/s11156-020-00910-z.
• Chraścina, M. (2015). Determinanty tworzenia rezerw oraz ich skutki bilansowo-wynikowe na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 81, 53-71. DOI: 10.5604/16414381.1155154.
• Cohen, D., Darrough, M. N., Huang, R., Zach, T. (2011). Warranty reserve: Contingent liability, information signal, or earnings management tool? Accounting Review, 86(2), 569-604. DOI: 10.2308/accr.00000021.
• Comporek, M. (2018). The relationship between reserves and accruals-with reference to the issue of earnings management in public companies. Financial Sciences, 23(3), 17-33. DOI: 10.15611/fins.2018.3.02.
• Duraj, A. N. (2005). Wpływ rezerw na zobowiązania długoterminowe w kształtowaniu polityki dywidendy przez publiczne spółki akcyjne. Przegląd Organizacji, 12, 38-41.
• Hołda, A., Staszel, A. (2019). The effect of the changes in accounting estimates of discount rate to the costs on account of creating provisions. Financial Sciences, 24(1), 94-114. DOI: 10.15611/fins.2019.1.06.
• Jurewicz, A., Walińska, E. (2008). Jakość informacji finansowej generowanej przez system rachunkowości. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 44(100), 101-113.
• Ma, YL., Pope, N. (2020). The impact of Sarbanes-Oxley on property-casualty insurer loss reserve estimates. Geneva Pap Risk Insurance Issues Practice, 45, 452-466. DOI: 10.1057/s41288-019-00139-5.
• Micherda, B. (2009). Ustalanie wartości głównym posłaniem rachunkowości. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 53, 135-159.
• Peek, E. (2004). The use of discretionary provision in earnings management: Evidence from the Netherlands. Journal of International Accounting Research, 3(2), 27-43. DOI: 10.2308/jiar.2004.3.2.27.
• Pfaff, J. (2007). Wpływ rewizji finansowej na wiarygodność sprawozdania finansowego. Katowice: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach. ISBN 9788378758864.
• Poniatowska, L. (2013). Rezerwy na zobowiązania jako instrument polityki bilansowej. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 757. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 58, 117-124.
• Sangyong, H., Gene, C. L., Chia-Ling, H. (2018). Corporate transparency and reserve management: Evidence from US property-liability insurance companies. Journal of Banking & Finance, 96, 379-392. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2018.07.017.
• Schilit, H. (2018). Financial shenanigans: How to detect accounting gimmicks & fraud in financial reports. New York: Mcgraw-Hill Education. ISBN 13: 9780070561311.
• Staszel, A. (2019). Obszar swobody w rachunkowości. Warszawa: Difin. ISBN 9788380859524.
• Staszel, A. (2020). Rezerwy i odpisy z tytułu utraty wartości w sprawozdaniach finansowych spółek notowanych na GPW w Warszawie. Kraków: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie. ISBN 9788372528384.

Identyfikatory

DOI

10.25944/znmwse.2021.01.99112