Utrata wartości aktywów a wycena rynkowa spółek publicznych : przykład Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Bartłomiej Lisicki
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedmiot monografii stanowią udostępniane w formie raportów bieżących przez emitentów notowanych na głównym rynku GPW informacje dotyczące dokonania odpisu z tytułu utraty wartości aktywów. W rozprawie weryfikacji poddany zostanie ich wpływ na krótkoterminowe kształtowanie się kursu akcji powyższych spółek giełdowych. Wyszukane zostaną przekazywane w latach 2013-2018 wiadomości dotyczące utraty wartości aktywów. Po ich chronologicznym usystematyzowaniu sprawdzone zostaną notowania akcji spółek informujących o wskazanym zdarzeniu. Co ważne, w celu wyodrębnienia wpływu aktualizacji z tytułu utraty wartości aktywów na wycenę rynkową w krótkim terminie do próby badawczej zakwalifikowano tylko te spółki, w przypadku których nie odnotowano żadnych innych wiadomości w sąsiadujących dniach, które mogły mieć charakter cenotwórczy. Ma to na celu wyodrębnienie znaczenia dokonywania utraty wartości aktywów dla wyceny rynkowej emitentów na polskim rynku kapitałowym. Zebrany zbiór informacji o odpisach z tytułu utraty wartości aktywów przekazywanych przez emitentów z rynku głównego GPW pozyskano z Elektronicznego Systemu Przekazywania Informacji ESPI (dostępnego na stronie internetowej infostrefa.com w zakładce Index). Celem głównym rozprawy jest określenie wpływu przekazywanych do ESPI raportów bieżących informujących o dokonaniu odpisu na wycenę rynkową spółek notowanych na głównym rynku GPW. Badania podjęte w rozprawie mają pomóc rozpoznać prawidłowości zachowania kursu akcji w sytuacji udostępnienia przez emitenta powyższej informacji. Uzyskane rezultaty badawcze pozwolą wskazać kolejną z determinant kształtowania cen papierów wartościowych notowanych na giełdzie. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Aktywa; Rachunkowość; Rynek kapitałowy; Spółki kapitałowe

EN

Stock market; Assets; Accounting; Capital market; Capital company

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2021
• Strony: 223

Twórcy

autor

Bartłomiej Lisicki

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• AbuGhazaleh N., Al-Hares O., Haddad A. (2012), The Value Relevance of Goodwill Impairments: UK Evidence, "International Journal of Economics and Finance", Vol. 4, No. 4, s. 206-216.
• Adamu I., Musa M. (2012), The Influence of Mathematical Skills on Students', Choice of Principles of Accounting in Selected Senior Secondary Schools in Katrina State.
• Akgun A., Şahin E. (2017), The Testing of Efficient Market Hypothesisin Borsa Istanbul, "Annals of the 'Constantin Brâncuși' University of Târgu Jiu", Vol. 2/2017, s. 35-48.
• Akron S. (2011), Market Reactions to Dividend Announcements under Different Business Cycles, "Emerging Markets Finance & Trade", Vol. 47, Suppl. 5, s. 72-85.
• Alciatore M., Easton P., Spear N. (2000), Accounting for the Impairment of Long-lived Assets: Evidence from the Petrolelum Industry, "Journal of Accounting and Economics", Vol. 29, No. 2, s. 151-172.
• Alrabadi D., Al-Qudah K. (2012), Calendar Anomalies: The Case of Amman Stock Exchange, "International Journal of Business and Management", Vol. 7, No. 24, s. 120-127.
• Andrews R. (2006), Impairment of Assets: Measurement without Disclosure? Research Report No. 92, The Association of Chartered Certified Accountants, London.
• Andrić M., Mijić K., Jakšić D. (2011), Financial Reporting and Characteristics of Impairment of Assets in the Republic of Serbia, According to IAS/IFRS and National Regulation, "Economic Annals", Vol. LVI, No. 189, s. 101-116.
• Arioglu E., Tuan K. (2015), Auditor Rotation at Borsa Istanbul Firms: An Event Study, "Journal of Financial Economics", Vol. 6, No. 3, s. 397-408.
• Armitage S. (1995), Event Study Methods and Evidence on Their Performance, "Journal of Economics Surveys", Vol. 9, No. 1, s. 25-52.
• Ashley J. (1962), Stock Prices and Changes in Earnings and Dividends: Some Empirical Results, "Journal of Political Economy", Vol. 70, Iss. 1, s. 82-85.
• Atuilik W., Salia H. (2018), The Importance of Financial Reporting to Capital Market Development in Ghana, "Journal of Economics and International Finance", Vol. 10, Iss. 8, s. 89-94.
• Balina R., Juszczyk S. (2017), Wpływ publikacji wyników finansowych przedsiębiorstw na ich wycenę rynkową na przykładzie spółek przemysłu spożywczego notowanych na GPW w Warszawie, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 5/2017, cz. 2, s. 11-24.
• Ball R., Brown P. (1968), An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers, "Journal of Accounting Research", Vol. 6, No. 2, s. 159-178.
• Banz R. (1981), The Relationship between Return and Market Value of Common Stock, "Journal of Financial Economics", Vol. 9, Iss. 1, s. 3-18.
• Barber B., Lehavy R., Trueman B. (2010), Ratings Changes, Ratings Levels and the Predictive Value of Analysts' Recommendations, "Financial Management", Vol. 39, No. 2, s. 533-553.
• Barber B., Lyon J. (1997), Detecting Long-run Abnormal Stock Returns. The Empirical Power and Specification of Test Statistics, "Journal of Financial Economics", Vol. 43, s. 341-372.
• Barczyk K. (2013), Kryzys finansowy a utrata wartości aktywów finansowych, "Zeszyty Naukowe Wydziału Zamiejscowego w Chorzowie Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu", nr 15, s. 93-104.
• Bareja K. (2018), Odpis z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych w praktyce sprawozdawczej wybranych spółek giełdowych, "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", nr 524, s. 9-21.
• Bartov E., Lindahl F., Ricks W. (1998), Stock Price Behavior Around Announcements of Write-offs, "Review of Accounting Studies", Vol. 3, s. 327-346.
• Beatty A., Weber J. (2006), Accounting Discretion in Fair Value Estimates: An Examination of SFAS 142 Goodwill Impairments, "Journal of Accounting Research", Vol. 44, No. 2, s. 257-288.
• Beaver W. (1968), The Information Content of Annual Earnings Announcements, "Journal of Accounting Research", No. 6, s. 67-92.
• Beaver W. (1973), What Should Be the FASB's Objectives?, "The Journal of Accounting", Vol. 73, s. 49-56.
• Beaver W., Clarke R., Wright F. (1979), The Association between Unsystematic Security Returns and the Magnitude of Earnings Forecast Errors, "Journal of Accounting Research", Vol. 17, No. 2, s. 316-340.
• Beladi H., Chao Ch., Hu M. (2016), Another January Effect - Evidence from Stock Split Announcements, "International Review of Financial Analysis", Vol. 44, No. 2, s. 123-138.
• Bens D., Heltzer W., Segal B. (2011), The Information Content of Goodwill Impairments and SFAS 142, "Journal of Accounting, Auditing, and Finance", Vol. 26, s. 527-555.
• Bernartzi S., Michaely R., Thaler R. (1997), Do Changes in Dividends Signal the Future or the Past?, "Journal of Finance", Vol. 52, s. 1007-1043.
• Beyer A., Cohen D., Lys T., Walther B. (2010), The Financial Reporting Environment: Review of the Recent Literature, "Journal of Accounting and Economics", Vol. 50, Iss. 2-3, s. 296-343.
• Bhagat S., Romano R. (2002), Event Studies and the Law: Part I: Technique and Corporate Litigation, "American Law and Economics Review", Vol. 4, No. 1, s. 141-167.
• Białas M. (2013), Skutki wprowadzenia wartości godziwej do rachunkowości, "Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Zarządzania i Bankowości w Krakowie", nr 27, s. 99-113.
• Bielawski P. (2010), Synthetic Financial Instruments in the Context of Application of Historical Cost and Fair Value, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", t. 58(114), s. 1-22.
• Binder J. (1998), The Event Study Methodology Since 1969, "Review of Quantitative Finance and Accounting", Vol. 11, Iss. 2, s. 111-137.
• Bisen V., Pandey M. (2013), Testing Efficient Market Hypothesis (EMH) in Current Indian Stock Market, "Indian Journal of Applied Research", Vol. 5, Iss. 5, s. 19-21.
• Bistrova J., Lace N. (2009), Relevance of Fundamental Analysis on the Baltic Equity Market, "Economics & Management", Vol. 14, s. 132-137.
• Blake D. (2000), Financial Market Analysis, John Wiley & Sons, Chichester.
• Bouckova M. (2016), Quality of Disclosed Information with Emphasis on Goodwill Impairment, "European Financial and Accounting Journal", Vol. 11, Iss. 2, s. 37-52.
• Brenner M. (1977), The Effects of Model Misspecification on Tests of the Efficient Market Hypotheses, "Journal of Finance", Vol. 32, s. 57-66.
• Brown S., Warner J. (1980), Measuring Security Price Performance, "Journal of Financial Economics", Vol. 8, Iss. 3, s. 205-258.
• Brown S., Warner J. (1985), Using Daily Stock Returns: The Case of Event Studies, "Journal of Financial Economics", Vol. 14, No. 1, s. 3-31.
• Brzezin W. (1987), Statyczne teorie bilansowe, "Zeszyty Naukowe WSP w Opolu. Ekonomia XI", Opole.
• Buczek S. (2005), Efektywność informacyjna rynków akcji. Teoria a rzeczywistość, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.
• Buła R. (2014), Efektywność informacyjna a zachowanie cen akcji tworzących indeks WIG20, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 177, s. 152-167.
• Bunsis H. (1997), A Description and Market Analysis of Write-off Announcement, "Journal of Business Finance and Accounting", Vol. 24, No. 9, s. 1385-1400.
• Buse L., Ganea M., Carstina S. (2012), Risk Management for Impairment of Tangible Economic Entity, "Finance - Challenges for the Future", Vol. 1, s. 20-26.
• Buzała P. (2015), Silna a półsilna forma efektywności informacyjnej rynku kapitałowego - doświadczenia z GPW w Warszawie na podstawie zaleceń analityków, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 75, s. 97-109.
• Carhart M. (1997), On Persistence in Mutual Fund Performance, "Journal of Finance", Vol. 52, No. 1, s. 57-82.
• Cebrowska T. (2005), Przesłanki i zakres zmian w MSR 36 "Utrata wartości aktywów", "Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu", nr 1082, s. 139-146.
• Cebrowska T. (2010), Sprawozdawczość finansowa [w:] T. Cebrowska (red.), Rachunkowość finansowa i podatkowa, PWN, Warszawa, s. 641-685.
• Chandra R., Moriarty Sh., Willinger G. (1990), A Re-examination of the Power Alternative Return-generating Models and the Effect of Accounting for Cross-sectional Dependencies in Event Studies, "Journal of Accounting Research", Vol. 28, No. 2, s. 398-408.
• Cheng C. (1994), A Simple Framework for Modeling the Explicit Earnings-returns Relation, "The Chinese Accounting Review", Vol. 28, s. 51-78.
• Cheng Y., Peterson D., Sherrill K. (2017), Admitting Mistakes Pays: The Long Term Impact of Goodwill Impairment Write-offs on Stock Prices, "Journal of Economics & Finance", Vol. 41, No. 2, s. 311-329.
• Choi J., Nam H. (2018), Do Goodwill and Its Impairment Write-offs Predict Future Cash Flows under the IFRS Regime?, "Journal of International Trade & Commerce", Vol. 14, Iss. 2, s. 83-100.
• Choi T. (2008), Asset Write-offs: An Empirical Investigation of Timeliness, "Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics", Vol. 15, Iss. 1, s. 11-28.
• Chraścina M. (2015), Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów trwałych jako narzędzie polityki bilansowej na przykładzie spółek notowanych na giełdzie papierów wartościowych, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 252, s. 47-66.
• Ciołek M. (2015), Efektywność informacyjna polskiego rynku akcji, CeDeWu, Warszawa.
• Clarke F.L., Dean G.W. (1986), Schmidt's Betriebswirtschaft Theory, "Abacus", Vol. 22, No. 2, s. 65-102.
• Corrado C. (1989), A Nonparametric Test for Abnormal Security-price Performance in Event Studies, "Journal of Financial Economics", Vol. 23, No. 2, s. 385-395.
• Corrado C. (2011), The Sepcification and Power of the Sign Test in Event Study Hypothesis Tests Using Daily Stocks Returns, "Journal of Financial and Quantiative Analysis", Vol. 27, No. 3, s. 465-478.
• Cotter J., Stokes D., Wyatt A. (2002), An Analysis of Factors Influencing Asset Writedowns, "Accounting & Finance", Vol. 38, Iss. 2, s. 157-179.
• Cowan A. (1992), Nonparametric Event Study Tests, "Review of Quantitative Finance and Accounting", Vol. 2, No. 4, s. 344-348.
• Cowles A. (1933), Can Stock Market Forecasters Forecast?, "Econometrica", Vol. 1, Iss. 3, s. 309-324.
• Craig R., Walsh P. (1989), Adjustments for "Extraordinary Items" in Smoothing Reported Profit of Listed Australian Companies: Some Empirical Evidence, "Journal of Business Finance and Accounting", Vol. 16, Iss. 2, s. 229-245.
• Curtis P., Carey M. (2012), Risk Assessment in Practice, Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, https://www.coso.org/Documents/COSO ERM Risk Assessment in Practice Thought Paper October 2012.pdf (dostęp: 17.03.2019).
• Curwin J., Slater R. (1991) Quantitative Methods for Business Decisions, Chapman and Hall, London.
• Czajor P., Michalak M. (2017), Utrata wartości aktywów niefinansowych - zakres tworzenia odpisów i ich istotność na przykładzie spółek z indeksu WIG30, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", nr 333, s. 19-36.
• Czekaj J., Raganiewicz J., Zyguła A. (2017), Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie [w:] J. Czekaj (red.), Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, PWN, Warszawa, s. 293-364.
• Czerwiński K. (2005), Audyt wewnętrzny, Info Audit, Warszawa.
• Czyżycki R. (2014), Analiza fundamentalna spółek giełdowych jako sposób oceny sytuacji ekonomicznej w wybranych sektorach gospodarki narodowej, "Studia Zarządzania i Finansów Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu", nr 6/2014, s. 9-20.
• Dąbrowski P. (2010), Rynek akcji w Polsce [w:] I. Pyka (red.), Rynek finansowy, Akademia Ekonomiczna w Katowicach, Katowice, s. 211-230.
• De Aguiar Domingues J., Godoy C. (2012), Impairment of Assets: A Study in Global Crude-oil Companies, "REPeC", Vol. 6, No. 4, s. 329-343.
• De Andrade L., dos Santos N. (2017), Accounting Information and Stock Returns: Evidences from Brazil, "International Journal of Management, Accounting & Economics", Vol. 4, No. 5, s. 443-485.
• De Jong A., Naumovska I. (2016), A Note on Event Studies in Finance and Management Research, "Review of Finance", Vol. 20, Iss. 4, s. 1659-1672.
• De Moor L., van den Bossche F., Verheyden T. (2013), A Tale of Market Efficiency, "Economics & Business Science", HUB Research Paper Series, Vol. 5, s. 140-158.
• Dębski W. (2010), Rynek finansowy i jego mechanizmy, PWN, Warszawa.
• Dimitropoulos P, Asteriou D. (2010), Accounting Relevance and Speculative Intensity: Empirical Evidence from Greece, "Journal of Applied Accounting Research", Vol. 11, No. 3, s. 195-212.
• Dobija M. (2016), Sumeryjskie me i babilońskie tabliczki przeznaczenia jako źródło wiedzy rachmistrza, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", nr 142, t. 86, s. 75-93.
• Dolley J. (1933), Characteristics and Procedure of Common Stock Split-ups, "Harvard Business Review", Vol. 11, s. 316-326.
• Dorosz A., Puławski M. (1991), Giełdy pieniężne [w:] W. Januszkiewicz (red.), Giełdy w gospodarce światowej, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa, s. 117-157.
• Drucker P. (2002), Myśli przewodnie Druckera, MT Biznes, Warszawa.
• Dutta A. (2014), Parametric and Nonparametric Event Study Tests: A Review, "International Business Research", Vol. 7, No. 12, s. 136-142.
• Dyrektywa o przejrzystości 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 15 grudnia 2004 roku w sprawie harmonizacji wymogów dotyczących przejrzystości informacji o emitentach, których papiery wartościowe dopuszczone są do obrotu na rynku regulowanym oraz zmieniająca dyrektywę 2001/34/WE, Dz.Urz. UE L 390 z dnia 31 grudnia 2004 roku, z późn. zm.
• Elliot J., Hanna J. (1996), Repeated Accounting Write-offs and the Information Content of Earnings, "Journal of Accounting Research", Vol. 34, s. 145-152.
• Elliot J.A., Shaw W.H. (1988), Write-offs as Accounting Procedures to Manage Perceptions, "Journal of Accounting Research", Vol. 26, s. 91-119.
• Elton E., Gruber M., Brown S., Goetzmann W. (2011), Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons, New Jersey.
• Elton E., Gruber M., Grossman S. (1986), Discrete Expectational Data and Portfolio Performance, "The Journal of Finance", Vol. 41, No. 3, s. 699-713.
• Eskew R., Wright W. (1976), An Empirical Analysis of Differential Capital Market Reactions to Extraordinary Accounting Items, "Journal of Finance", Vol. XXXI, No. 2, s. 651-674.
• Fama E. (1965), The Behavior of Stock Market Prices, "Journal of Business", Vol. 38, Iss. 1, s. 89-95.
• Fama E. (1970), Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, "Journal of Finance", Vol. 25, No. 2, s. 383-417.
• Fama E. (1991), Efficient Capital Markets: II, "Journal of Finance", Vol. 46, Iss. 5, s. 1575-1617.
• Fama E. (1998), Market Efficiency, Long-term Returns, and Behavioral Finance, "Journal of Financial Economics", Vol. 49, s. 283-306.
• Fama E., Blume M. (1966), Filter Rule and Stock Market Trading Profits, "Journal of Business", Vol. 39, s. 226-241.
• Fama E., Fisher L., Jensen M., Roll R. (1969), The Adjustment of Stock Prices to New Information, "International Economic Review", Vol. 10, Iss. 1, s. 1-21.
• Fama E., French K. (2015), A Five Factor Asset Pricing Model, "Journal of Financial Economics", Vol. 116, No. 1, s. 1-22.
• Felthman G., Ohlson J. (1995), Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities, "Contemporary Accounting Research", Vol. 11, No. 2, s. 690-693.
• Fernandes J., Gonçalves C. (2014), A relevância do goodwill e respetivas imparidades para o valor de mercado das empresas com títulos cotados: O caso da Euronext Lisbon, "Revista Contabilidade e Gestão", No. 15, s. 137-145.
• Fernandes J., Gonçalves C., Guerreiro C., Pereira L. (2016), Impairment Losses: Causes and Impacts, "Review of Business Management", Vol. 18, No. 60, s. 305-318.
• Financial Accounting Standards Board [FASB] (2006), Statement of Financial Accounting Standards No. 157: Fair Value Measurements, Norwalk.
• Firth M. (1976), The Impact of Earnings Announcements on the Share Price Behaviour of Similar Type Firms, "The Economic Journal", Vol. 86, No. 342, s. 305-340.
• Fiszeder P., Mstowska E. (2011), Analiza wpływu splitów akcji na stopy zwrotu spółek notowanych na GPW w Warszawie, "Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego", nr 4/8, t. 9, s. 203-210.
• Francis J., Schipper K. (1999), Have Financial Statements Lost Their Relevance?, "Journal of Accounting Research", Vol. 37, No. 2, s. 319-352.
• Friedman M. (1953), The Case for Flexible Exchange Rates [w:] M. Friedman, Essays in Positive Economics, University of Chicago Press, s. 157-203.
• Frymus M. (2016), Sprawozdanie finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej źródłem informacji dla interesariuszy - ujęcie jakościowe, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 80, cz. 2, s. 438-448.
• Gabrusewicz W., Kamela-Sowińska A., Poetschke H. (2002), Rachunkowość zarządcza, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• Gajewska-Jedwabny A. (2004), Relacje inwestorskie i raportowanie wartości [w:] A. Szablewski, R. Tuzimek (red.), Wycena i zarządzanie wartością firmy, Poltext, Warszawa, s. 452-459.
• Geiger M., Lennox C., North D. (2008), The Hiring of Accounting and Finance Officers from Audit Firms: How Did the Market React?, "Review of Accounting Studies", Vol. 13, Iss. 1, s. 55-86.
• Ghicas D., Hevas D., Papadaki A. (1996), Fixed Assets Revaluations and Their Association with Stock Returns, "European Accounting Review", Vol. 5, No. 4, s. 651-670.
• Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie [GPW] (2019), Rocznik Giełdowy 2019. Dane statystyczne za rok 2018, Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, Warszawa.
• Gierusz B., Mazurowska M. (2016), Odpisy aktualizujące wartość aktywów jako kategoria prawa bilansowego oraz narzędzie zarządzania ryzykiem, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 80, s. 75-83.
• Gierusz J. (2006), Poziom wyceny wyrobów gotowych w świetle definicji aktywów, Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, nr 4, Rachunkowość - wybrane aspekty, Uniwersytet Gdański, Gdańsk.
• Gierusz J. (2011), Koszt historyczny czy wartość godziwa - dylematy wyceny w rachunkowości, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", nr 118, s. 111-126.
• Gierusz J. (2012), Pomiar wartości aktywów i zobowiązań w świetle MSSF 13 "Wycena w wartości godziwej", "Zarządzanie i Finanse", r. 10, nr 4, cz. 3, s. 207-219.
• Glezakos M., Mylonakis J., Kafouros Ch. (2012), The Impact of Accounting Information on Stock Prices: Evidence from the Athens Stock Exchange, "International Journal of Economics and Finance", Vol. 4, No. 2, s. 56-68.
• Godfrey J., Hodson A., Holmes S., Tarca A. (2006), Accounting Theory, John Wiley & Sons, Sydney.
• Grabiński K. (2009), Utrata wartości aktywów według MSR i regulacji krajowych [w:] B. Micherda (red.), Ewolucja prawnych rozwiązań współczesnej rachunkowości, C.H. Beck, Warszawa, s. 31-68.
• Grabiński K. (2011a), Reakcja rynku na informację zawartą w sprawozdaniu finansowym na przykładzie utraty wartości, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 849, s. 145-159.
• Grabiński K. (2011b), Szacowanie utraty wartości aktywów trwałych w teorii rachunkowości i praktyce polskich spółek giełdowych, Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Kraków.
• Grabiński K., Kędzior M. (2011), Pojęcie aktywów i zobowiązań we współczesnych koncepcjach sprawozdawczości finansowej oraz krajowych regulacjach rachunkowości, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 849, s. 173-185.
• Grabiński K., Kędzior M., Krasodomska J. (2014), Współczesna rachunkowość na rynkach kapitałowych, Difin, Warszawa.
• Graham C., Cannice M., Sayre T. (2002), The Value-relevance of Financial and Non-financial Information for Internet Companies, "Thunderbird International Business Review", Vol. 44, No. 1, s. 47-70.
• Gregory A. (1997), An Examination of the Long Run Performance of UK Acquiring Firms, "Journal of Business Finance & Accounting", Vol. 24, s. 971-1002.
• Grossman S., Stiglitz J. (1980), On the Impossibility of Informationally Efficient Markets, "American Economic Review", Vol. 70, Iss. 3, s. 393-408.
• Gu F., Lev B. (2011), Overpriced Shares, Ill-advised Acquisitions, and Goodwill Impairment, "Accounting Review", No. 86, s. 1995-2022.
• Gurgul H. (2012), Analiza zdarzeń na rynkach akcji, Wolters Kluwer business, Warszawa.
• Gurgul H., Wójtowicz T. (2014), The Impact of US Macroeconomic News on the Polish Stock Market. The Importance of Company Size to Information Flow, "Central European Journal of Operations Research", Vol. 22, No. 4, s. 795-817.
• Habib A. (2008), The Role of Accruals and Cash Flows in Explaining Security Returns: Evidence from New Zealand, "Journal of International Accounting, Auditing and Taxation", Vol. 17, Iss. 1, s. 51-66.
• Hamberg M., Paananen M., Novak J. (2011), The Adoption of IFRS 3: The Effects of Managerial Discretion and Stock Market Reactions, "European Accounting Review", Vol. 20, No. 2, s. 263-288.
• Haugen R.A. (1996), Teoria współczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa.
• Hawkins D., Dessain V., Barron A. (2008), Silic (TN) (A) and (B): Choosing Cost or Fair Value on Adoption of IFRS. Harvard Business School Case 108-030, https:// www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35576 (dostęp: 1.02.2019).
• Hayn C., Hughes P. (2006), Leading Indicators of Goodwill Impairment, "Journal of Accounting, Auditing & Finance", Vol. 21, Iss. 3, s. 223-265.
• Healy P., Palepu K. (1988), Earnings Information Conveyed by Dividend Initiations and Omissions, "Journal of Financial Economics", Vol. 21, No. 2, s. 149-175.
• Healy P., Palepu K. (2001), Information Asymmetry, Corporate Disclosure, and the Capital Markets: A Review of the Empirical Disclosure Literature, "Journal of Accounting and Economics", Vol. 31, Iss. 1, s. 405-440.
• Hendriksen E.A., van Breda M.F. (2002), Teoria rachunkowości, PWN, Warszawa.
• Herdan A. (2005), Znaczenie utraty wartości aktywów w wycenie przedsiębiorstw w procesach fuzji i przejęć, "Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu", nr 1082, s. 155-165.
• Hitz J.M. (2007), The Decision Usefulness of Fair Value Accounting - A Theoretical Perspective, "European Accounting Review", Vol. 16, No. 2, s. 323-362.
• Holthausen R., Watts R. (2001), The Relevance of the Value-relevance Literature for Financial Accounting Standards Setting, "Journal of Accounting & Economics", Vol. 31, s. 3-75.
• Hońko S. (2007), Podstawowe założenia i aktualne znaczenie wybranych teorii bilansowych, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", nr 94, t. 38, s. 77-88.
• Hughes J., Tett G. (2008), An Unforgiving Eye: Bankers Cry Foul Over Fair Value Accounting, "Financial Times", http://www.ft.com/cms/s/0/19915bfc-f137-11dc-a91a-0000779fd2ac.html