European Deposit Insurance Scheme(s) - Consequences for the EU's Financial Stability

• Autorzy: Klaudia Zielińska-Lont

Warianty tytułu

Europejski(e) System(y) Gwarantowania Depozytów - konsekwencje dla stabilności finansowej Unii Europejskiej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of this paper is to evaluate the potential consequences that the shortcomings in harmonising the national deposit guarantee schemes may have on the financial stability of the European Union. The relevance of this subject is underlined both by the European Commission's intention to revive the European Deposit Insurance Scheme project in 2021 and the recent signals from Germany that they are willing to support the initiative. The paper presents a review of the discussions on establishing a European Deposit Insurance Scheme, the reasons for the project's failure and the consensus solution that took the form of the Deposit Guarantee Scheme Directive (DGSD). The limited scope of deposit guarantee scheme harmonisation under this directive is discussed in the context of the related EBA opinions pointing to different areas of potential improvements. Differences in national implementation are also reviewed in terms of their potential impact on financial stability. Apart from a careful literature review, statistical analysis of the available financial information characterizing the largest national deposit schemes of the euro is performed to quantify their progress towards the target level of the available financial means. The results prove that most national schemes are still far from reaching the 0.8% target level of readily available funds and that potentially desirable amendments to the DGSD may drag them even further away from reaching that target by 2024. The author concludes that from the perspective of financial stability, the EU should focus on establishing a single scheme at an international level that would complete the project of establishing a banking union. The results contribute to the ongoing discussion on the need to further integrate the national deposit guarantee schemes inside the EU. (original abstract)

Celem artykułu jest ocena potencjalnego wpływu braku harmonizacji krajowych systemów gwarantowania depozytów na stabilność finansową Unii Europejskiej. Zaprezentowany został przebieg dyskusji na temat ustanowienia Jednolitego Mechanizmu Gwarantowania Depozytów, przyczyny porażki tego projektu oraz rozwiązania zastępczego jakim była harmonizacja krajowych depozytów w ramach Dyrektywy w sprawie systemów gwarantowania depozytów.
Ograniczony stopień harmonizacji osiągalny w ramach Dyrektywy w sprawie systemów gwarantowania depozytów jest dyskutowany w kontekście opinii przedstawionych przez Europejski Urząd Nadzoru Bankowego, które wskazują na potencjalne obszary wymagające usprawnień. Różnice w krajowej transpozycji dyrektywy zostały przeanalizowane pod kątem potencjalnych konsekwencji dla stabilności finansowej zwłaszcza sektora bankowego. Poza szczegółowym przeglądem literatury traktującej o stabilności finansowej i systemach gwarantowania depozytów, prześledzone zostały również dane finansowe charakteryzujące największe krajowe systemy gwarantowania depozytów w strefie euro, zwłaszcza w kontekście osiągania docelowego poziomu dostępnych środków finansowych.
Wyniki analizy wskazują, iż większość krajowych systemów jest wciąż daleko od celu zgromadzenia 0,8% gwarantowanych środków w postaci dostępnych środków finansowych. Wskazują również, że niektóre z potencjalnie pożądanych z perspektywy stabilności finansowej zmian w zapisach dyrektywy mogą jeszcze bardziej oddalić krajowe systemy od osiągnięcia tego celu w 2024 roku. Autorka wskazuje, że z perspektywy stabilności finansowej Unia Europejska powinna skupić się na ustanowieniu Jednolitego Systemu Gwarantowania Depozytów, który stanowiłby uzupełnienie projektu ustanawiania unii bankowej. Wyniki dostarczają cennych informacji dla toczącej się obecnie dyskusji na temat konieczności dalszej integracji krajowych systemów gwarantowania depozytów w Unii Europejskiej. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

European Deposit Insurance Scheme (EDIS); Banking union; Financial sustainability

PL

Europejski system gwarantowania depozytów; Unia bankowa; Stabilność finansowa

• Czasopismo: Comparative Economic Research
• Rocznik: 2021
• Tom: 24
• Numer: nr 4
• Strony: 123--136

Twórcy

autor

Klaudia Zielińska-Lont

• University of Lodz

Bibliografia

• Baudino, P., Defina, R., Fernández Real, J.M., Hajra, K., Walters, R. (2019), Bank failure management - the role of deposit insurance, Bank for International Settlements, Basel.
• Carmassi, J., Dobkowitz, S., Evrard, J., Parisi, L., Silva, A., Wedow, M. (2018), Completing the Banking Union with a European Deposit Insurance Scheme: who is afraid of cross-subsidisation?, "Occasional Paper Series", No. 208, EBC, Frankfurt am Main.
• Centre for European Policy Studies (2019), Options and national discretions under the Deposit Guarantee Scheme Directive and their treatment in the context of a European Deposit Insurance Scheme. Finale Report, European Union, Brussel.
• Cerrone, R. (2018), Deposit guarantee reform in Europe: does European deposit insurance scheme increase banking stability?, "Journal of Economic Policy Reform", 21 (3), pp. 224-239, https://doi.org/10.1080/17487870.2017.1400434.
• Cranston, R., Avgouleas, E., Zwieten, K. van, Hare, C., Sante, T. van (2018), Principles of Banking Law, Oxford University Press, Oxford.
• Directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on deposit guarantee schemes, "Official Journal of the European", L173/149.
• DNB (2019), First round of amendments to the Policy Rules for the Deposit Guarantee Scheme. Final adoption, https://www.dnb.nl/media/3nljfhqb/first-round-of-amendments-dgs-policy-rules-february-2019.pdf (accessed: 9.01.2021).
• Donnelly, S. (2018), Advocacy coalitions and the lack of deposit insurance in Banking Union, "Journal of Economic Policy Reform", 21 (3), pp. 210-223, https://doi.org/10.1080/17487870.2017.1400437.
• European Banking Authority (2019a) Opinion on the European Banking Authority on deposit guarantee scheme payouts, EBA, Paris.
• European Banking Authority (2019b), Opinion on the European Banking Authority on the eligibility of deposit coverage level and cooperation between deposit guarantee schemes, EBA, London.
• European Banking Authority (2020a), Database, https://www.eba.europa.eu/regulation-and-policy/recovery-and-resolution/deposit-guarantee-schemes-data (accessed: 9.01.2021).
• European Banking Authority (2020b), Opinion of the European Banking Authority on deposit guarantee scheme funding and uses of deposit guarantee scheme funds, EBA, Paris.
• European Banking Federation (2015), EBF statement on European Deposit Insurance Scheme proposal, EBF, Brussels.
• Finansiel Stabilitet (2020), Finansiel Stabilitet - Annual Report 2019, https://www.fs.dk/finansiel-stabilitet-at-a-glance/announcements/finansiel-stabilitet-annual-report-2019 (accessed: 9.01.2021).
• Garicano, L. (2020), Two proposals to resurrect the Banking Union: The Safe Portfolio Approach and SRB+, https://voxeu.org/article/two-proposals-resurrect-banking-union-safe-portfolio-approach-and-srb (accessed: 9.01.2021).
• Howarth, D., Quaglia, L. (2018), The Difficult Construction of a European Deposit Insurance Scheme: a step too far in Banking Union, "Journal of Economic Policy Reform", 21 (3), pp. 190-209, https://doi.org/10.1080/17487870.2017.1402682.
• Koleśnik, J. (2013), Institutional Protection Scheme w sektorze banków spółdzielczych w Polsce - modelowe rozwiązania, "Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H, Oeconomia", 47 (3), pp. 283-291.
• Kozdras, S. (2020), The EBA's Emerging Proposals to Improve the EU Depositors Protection Framework, [in:] A. Dembret, P.S. Kenadijan (eds.), EDIS, NPLs, Sovereign Debt and Safe Assets, Walter de Gruyter GmbH, Berlin-Boston, pp. 21-38.
• Kyriakou, T.K. (2017), Is the era of "too big to fail over"? A critical assessment of resolution tools for systemically important financial institutions, https://www.financialregulationintl.com/financial-industry/is-the-era-of-too-big-to-fail-over-a-critical-assessment-of-resolution-tools-for-systemically-important-financial-institutions-123559.htm (accessed: 9.01.2021).
• Large, A. (2003), Financial Stability: Maintaining Confidence in a Complex World, Bank of England, London.
• Orszaghova, L., Miskova, M. (2015), Irrevocable Payment Commitments: A New Form of Servicing Banks Obligations towards the EU Sovereigns?, Národná Banka Slovenska, Lublana.
• Silk, J. (2019), Germany's Scholz seeks compromise on EU banking plan, https://www.dw.com/en/germanys-scholz-seeks-compromise-on-eu-banking-plan/a-51128616 (accessed: 3.01.2021).
• Stawasz-Grabowska, E. (2020), Negative Feedback Loop between Banks and Sovereigns in the Euro Area - Experience of the Crisis and Post-Crisis Perspective, "Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe", 23 (3), pp. 41-61, https://doi.org/10.18778/1508-2008.23.19.
• Szczepańska, O. (2008), Stabilność finansowa jako cel banku centralnego. Studium teoretyczno-porównawcze, Wydawnictwo Naukowe Scholar, Warszawa.
• The Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (2020), Key figures of the FGDR, https://www.garantiedesdepots.fr/en/presentation-fgdr/key-figures-of-the-FGDR

Identyfikatory

DOI

10.18778/1508-2008.24.34