Warianty tytułu
Technical efficiency of non-life insurance companies
Języki publikacji
Abstrakty
Rynek ubezpieczeń jest istotną częścią systemu finansowego, a działalność ubezpieczeniowa jest ważnym elementem w zarządzaniu ryzykiem i zarządzaniu zmiennością dochodów. Celem autorów było zbadanie efektywności kosztowej oraz efektywności zysków ubezpieczycieli oraz ich relacji, z wykorzystaniem metody stochastycznej analizy granicznej (SFA). W opracowaniu wykorzystano metody statystyki opisowej oraz model SFA. Modele SFA należą do parametrycznych stochastycznych modeli granicznych, służących do oszacowania nieefektywności. Efektywności badanych ubezpieczycieli oszacowano na podstawie wyznaczonych wartości nieefektywności. Przedmiotem analizy były dane roczne 18 firm ubezpieczeniowych (spółek akcyjnych) w dziale ubezpieczeń non-life, w Polsce w latach 2011-2019. W badaniu wykazano, że przeciętna efektywność kosztów wyniosła 0,6958, a przeciętna efektywność zysków 0,8382. W badanym okresie wystąpiła relatywnie wyższa zmienność w efektywności kosztów niż w efektywności zysków oraz niska korelacja między wartościami tych efektywności. Dokonano też oceny struktury i rozwoju sektora ubezpieczeń non-life w Polsce z uwzględnieniem wybranych krajów UE.(abstrakt oryginalny)
The insurance market is an important part of a financial system, and insurance business is an important element in risk management and revenue volatility management. The purpose of this study was to examine the cost efficiency and profit efficiency of insurers and their mutual correlation with the application of stochastic frontier analysis (SFA). The study used descriptive statistics methods and the SFA model. SFA models belong to parametric stochastic frontier models for estimating inefficiency. Efficiencies of the studied insurers were estimated on the basis of the determined inefficiency values. The analysis is based on the annual financial data (2011-2019) of 18 Polish non-life insurance companies (joint stock companies). The study showed that the average cost efficiency was 0.6958 and the average profit efficiency was 0.8382. In the period considered, there was a relatively higher variability in the cost efficiency than in the profit efficiency and a low correlation between the values of these efficiencies. The structure and development of the non-life insurance sector in Poland was also assessed, taking into account selected EU countries.(original abstract)
Twórcy
autor
- Uniwersytet Technologiczno-Humanistyczny im. Kazimierza Pułaskiego w Radomiu
autor
- Uniwersytet Technologiczno-Humanistyczny im. Kazimierza Pułaskiego w Radomiu
Bibliografia
- Aigner D., Lovell C., & Schmidt P., Formulation and estimation of stochastic frontier production function models, "Journal of Econometrics" 1977, No. 6.
- Alhassan A.L., Biepke N., Competition and efficiency in the non-life insurance market in South Africa, "Journal of Economic Studies" 2016, Vol. 43, Issue 6.
- Battese G.E., Coelli T.J., A model for technical inefficiency effects in a stochastic frontier production function for panel data, "Empirical Economics" 1995, No. 20.
- Battese G.E., Coelli T.J., Frontier production functions, technical efficiency and panel data: With application to paddy farmers in India, "Journal of Productivity Analysis" 1992, No. 3.
- Berger A.N., Mester L.J., Inside the black box: What explains differences in the efficiencies of financial institutions, "Journal of Banking and Finance"1997, No. 21.
- Biuletyn Roczny. Rynek ubezpieczeń, 2011-2019, ww.knf.gov.pl [dostęp: 11.12.2021].
- Charnes A., Cooper W.W., Rhodes E., Measuring the Efficiency of Decision Making Units, "European Journal of Operational Research"1978, No. 2.
- Choi B.P., Elyasiani E., Foreign-owned insurer performance in the US property-liability markets, "Applied Economics" 2011, Vol. 43, No. 3.
- Cummins J.D., Xie X., Efficiency, productivity, and scale economies in The U.S. property-liability insurance industry, "Journal of Productivity Analysis" 2013, Vol. 39, No. 2.
- Delis M.D., Koutsomanoli-Fillipaki A., Staikouras Ch. K., Evaluating cost and profit efficiency: A comparison of parametric and non-parametric methodologies, "MPRA Paper" 2009, No. 14039, https://mpra.ub.uni-muenchen.de/14039/ [dostęp: 6.08.2021].
- Eling M., Luhnen M., Efficiency in the international insurance industry: a cross-country comparison, "Journal of Banking and Finance" 2010, Vol. 34, No. 7.
- Fenn F., Vencappa D., Diacon S., Klumpes P., O'Brien C., Market structure and the efficiency of European insurance companies: a stochastic frontier analysis, "Journal of Banking and Finance" 2008, Vol. 32, No. 1.
- Ferro G., Leon S., A Stochastic Frontier Analysis of Efficiency in Argentina's Non-Life Insurance Market, "Geneva Papers on Risk and Insurance - Issue and Practice" 2018, Vol. 43, Issue 1, No 7.
- Grmanova E., Pukała R., Efficiency of insurance companies in the Czech Republic and Poland, "Oeconomia Copernicana" 2018, No. 9(1).
- Hao J.C.J., Chou L.-Y., The estimation of efficiency for life insurance industry: the case in Taiwan, "Journal of Asian Economics" 2005, Vol. 16, No. 5.
- Hardwick P., Adams M., Zou H., Board characteristics and profit efficiency in the United Kingdom life insurance industry, "Journal of Business Finance and Accounting" 2011, Vol. 38 No. 7-8.
- Hollo D., Nagy M., Bank Efficiency in the Enlarged European Union, Budapest, MNB Working Papers 2006/3, http://pdc.ceu.hu/archive/00004387/01/wp2006_3.pdf [dostęp: 6.08.2021].
- Kasman A., Turgutlu E., Cost efficiency and scale economies in the Turkish insurance industry, "Applied Economics" 2009, Vol. 41, No. 24.
- Kasman A., Turgutlu E., Performance of European insurance firms in the single insurance market, "International Review of Applied Economics" 2011, Vol. 25, Issue 3.
- Kozak S., Efficiency of non-life insurance companies and its determinants, "Acta Scientarum Polonorum Oeconomia" 2018, Vol. 17(4).
- Kozak S., Forma prawna zakładu ubezpieczeń majątkowych a jego efektywność, "Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach" 2019, nr 387.
- Marzec J., Pisulewski A., Pomiar efektywności zróżnicowanych technologicznie gospodarstw rolnych w Unii Europejskiej, "Gospodarka Narodowa" 2020, nr 3(303).
- Marzec J., Pisulewski A., Prędki A., Efektywność techniczna i produktywność polskich gospodarstw rolnych specjalizujących się w uprawach rolnych, "Gospodarka Narodowa" 2019, nr 2(298).
- Meeusen W., van den Broeck J., Efficiency estimation from Cobb-Douglas production functions with composed error, "International Economic Review" 1977, No. 18(2)
- OECD data, https://stats.oecd.org/ [dostęp: 6.08.2021].
- Ortyński K., Pypeć M., Competition in the Polish non-life insurance market, [w:] Competitiveness and Economic Development in Europe. Prospects and Challenges, Bukowski S.I., Hyz A., Lament M.B. [red.], Routledge Taylor & Francis Group, London-New York 2021.
- Polska Izba Ubezpieczeń (PIU), Raporty roczne, lata 2011-2019, https://piu.org.pl [dostęp: 6.08.2021].
- Rogers K.E., Non-traditional activities and the efficiency of US commercial banks, "Journal of Banking & Finance" 1998, Vol. 22, No. 4.
- Wicaksono R., Mulyaningsih T., Does ownership structure matter? A cost efficiency study of life insurance firms in Indonesia, "Bulletin of Monetary Economics and Banking" 2019, Vol. 22, No. 3.
- Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych, https://stat.gov.pl/ [dostęp: 6.08.2021].
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171641519