Zastosowanie modelu ryzyka Value at Risk (VaR) opartego na metodzie Monte Carlo do rynku nieruchomości

• Autorzy: Ewa Krawczyk

Warianty tytułu

Using Value at Risk (VaR) Model Based on Monte Carlo Method on Property Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Istnieje wiele modeli ryzyka, tradycyjnych i ,,nowej generacji". Na uwagę zasługuje model VaR do określenia skwantyfikowanej potencjalnej straty przy zadanym stopniu prawdopodobieństwa. Adaptacja modelu VaR na potrzeby analizy ryzyka związanego z zaangażowaniem środków kredytowych w projekt inwestycyjny na rynku nieruchomości biurowych może być źródłem interesujących informacji, wspomagających decyzje zarówno kredytodawcy, jak i inwestora. W artykule zaprezentowano zastosowanie modelu VaR - wartości narażonej na ryzyko, na potrzeby określenia skawantyfikowanego ryzyka wyłącznego przedsięwzięcia inwestycyjnego, scharakteryzowanego podstawowymi wskaźnikami rachunku efektywności NPV i IRR. (fragment tekstu)

EN

Value at Risk - the method emerged several years ago that measures potential loss at a given confidence level. The method is undergoing continous improvment, finding new use in financial institutions. Investment briefcase management is inseparably connected with risk mamagement - process succured today with risk models. Presented attempt of enforcing specialized tool for measuring defined risk for separeted risk on property market analysis gives following remarks: 1. In the situation of considerable growth of investition on property market, which is financed mainly from bank infestations, there is need to make out risk models which describes market segment behaviour and let to limit possible loss. The loss caused by overoptimistic predictions and wrong costeffectiveness calculation. 2. Well-known and used at financial market risk models are great tools to connect both segments of market - financial and objective - and for empiric verification including investment projects. 3. VaR model may be used for the needs of defined risk of separeted investment project, which is characterized by indicator of profitability (NP), but obtained results should be treatened with limited confidence. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza wartości zagrożonej; Rynek nieruchomości; Metoda Monte Carlo; Symulacja Monte Carlo

EN

Value at Risk Analysis; Real estate market; Monte Carlo method; Monte Carlo simulation

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 58
• Strony: 117--133

Twórcy

autor

Ewa Krawczyk

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• BEST P., Wartość narażona na ryzyko. Dom Wydawniczy ABC. Kraków 2000.
• BRIGHAM E.F.,. GAPENSKI L.C, Zarządzanie finansami. PWE, Warszawa 1996.
• JAJUGA K., JAJUGA T., Inwestycje. PWN. Warszawa 2002.
• JAJUGA K., CEGIELSKI K., Nieruchomości. C.H. Beck. 11/2003. Jones Lang LaSalle. Rynek nieruchomości w Warszawie.