The European Commission's Green Paper: reverse mortgages as a source of retirement income

• Autorzy: John Doling , Louise Overton

Warianty tytułu

Zielona Księga Komisji Europejskiej: odwrócony kredyt hipoteczny jako źródło dochodu emerytalnego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This article is based on research projects funded by the Economic and Social Research Council and Age UK, and by the EU under FP7 (SSHT-CT-2008-216865). There is already con side rable, though not full, agreement about the main solutions that will need to be pursued, central to which are that Europeans are going to have to get used to working until an older age and to save more for their retirement. But, while the potential of housing equity, as a means of meeting people's income needs in old age, may form a relatively minor part of the overall policy package under discussion, it has actually long been discussed within the European Union. Insofar as the general pattern within member states is of a positive correlation between income (both pre and post retirement), and both housing and non-housing wealth, for many of those most in need housing equity is not a relevant solution. An important conclusion from the evidence of the uses made of housing equity, however, is that the factors influencing individuals and households are different from the factors driving government interest. The findings from the survey, however, suggest that governments may need to do more to encourage and enable lower-income home-owners to draw on their housing equity. Extending the market for reverse mortgages, then, is likely to require considerable cooperation between all stakeholders - governments, civil societies and institutions.(original abstract)

Poniższy artykuł powstał na podstawie projektu badawczego finansowanego przez Economic and Social Research Council, Age UK oraz Unię Europejską w ramach 7. Programu Ramowego (SSHT-CT-2008-216865). Istnieje określona zgoda, co do sposobów zapobieżenia kryzysowi emerytalnemu, do których należy podwyższanie wieku emerytalnego oraz większe oszczędności. Choć odwrócona hipoteka zdaje się nie odgrywać obecnie znaczącej roli w pakiecie rozwiązań emerytalnych, to jej wykorzystanie jest zagadnieniem, które od dłuższego czasu jest dyskutowane w Unii Europejskiej. Do chwili obecnej w krajach członkowskich można wskazać pozytywną korelację pomiędzy przychodami (przed emeryturą i w trakcie jej trwania) a zamożnością w kontekście zasobów mieszkaniowych i pozostałych. To sprawia, że dla osób najbardziej potrzebujących dodatkowych środków odwrócona hipoteka stosunkowo często nie jest dostępnym rozwiązaniem. Bardzo istotna jest konkluzja, że determinanty użycia odwróconej hipoteki przez gospodarstwa domowe są odmienne od oczekiwań państwa. Wydaje się, że w świetle wyników przeprowadzonych badań państwo aktywniej musi się włączyć w wykorzystanie odwróconej hipoteki przez mniej zamożne gospodarstwa domowe jeśli taka możliwość istnieje. Rozszerzenie korzystania z odwróconej hipoteki wymaga współdziałania rządów, społeczeństwa i określonych instytucji.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Mortgage credit; Pensions; Reverse mortgage

PL

Kredyt hipoteczny; Emerytury; Odwrócona pożyczka hipoteczna

• Czasopismo: Wiadomości Ubezpieczeniowe
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 3
• Strony: 45--57

Twórcy

autor

John Doling

• University of Birmingham, UK

autor

Louise Overton

• University of Birmingham, UK

Bibliografia

• J. Doling and J. Ford, Editorial Introduction to special edition on home ownership in Europe, European Journal of Housing Policy, December 2007.
• Department for Work and Pensions (DWP) The Pensioners' Incomes Series 2008-09, London: DWP, 2010.
• ECB Structural Factors in the EU Housing Markets, European Central Bank: Frankfurt. European Commission Green Paper: towards adequate, sustainable and safe Euro pean pension systems, SEC(2010)830, 7 July 2003, Brussels, 2010.
• Halifax House Price Index, 2010 http://www.lloydsbankinggroup.com/media1/research/halifax_hpi.asp.
• KRS UK pensioners turn to equity release to repay growing mortgage debt, April 2009 http://www.keyrs.co.uk/press/press-releases/ukpensioners-turn-to-equity-release-to-repaygrowing-mortgage-debt.
• S. Lefebure, J. Mangeleer and K . Van den Bosch Elderly Prosperity and Homeownership in the European Union: New Evidence from the SHARE Data, Paper to the 29th General Con ference of the International Association for Research in Income and Wealth, Joensuu, Fin land, 2006.
• L. Levin, Are assets fungible? Testing the behavioural theory of life savings, "Journal of Economic Behaviour and Organisation" Vol. 36, pp. 59-83, 1998.
• S. McKay, E. Kempson, A. Atkinson and M. Crame Debt and Older people, Bristol: Personal Finance Research Centre, 2008.
• L. Overton, Housing and Finance in Later life: A study of UK equity release customers, Age UK: London, 2010.
• U. Reifner, S. Cierc-Renaud, E. Perez-Carrillo, A.Tiffe, and M. Knobloch Study on Equity Release Schemes in the EU, Part 1 General Report, Institut fur Finanazdienstleistungen, Hamburg, 2009.
• Safe Home Income Plans (SHIP) Facing the Future: Redefining equity release to meet today's social and economic challenges, London: SHIP, (2009).
• S. Sodha, Housing-Rich, Income-Poor - The potential of housing wealth in old age, London: IPPR, 2005.