Problem akwizycji w polskim systemie emerytalnym

• Autorzy: Marcin Kawiński , Dariusz Stańko

Warianty tytułu

Acquisition problem in pension system

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Problemem negatywnie postrzeganym w systemie emerytalnym jest coraz częściej akwizycja. Obecnie, zainteresowanie przyszłych emerytów systemem emerytalnym a w szczególności wynikami inwestycyjnymi OFE jest niewielkie. Równocześnie, bardzo dynamicznie wzrasta aktywność transferów na rynku wtórnym. Niewielkie zainteresowanie ubezpieczonych, niska jakość dostępnej informacji zwiększa pole do potencjalnych nadużyć. Jednak problemy z akwizycją wynikają z wewnętrznego błędu tkwiącego w obecnym systemie akwizycji. Biorąc pod uwagę obiektywne przesłanki (trzyletnie lub roczne stopy zwrotu oraz wysokość opłat) i uznane metody prognozowania (na podstawie szeregów czasowych), trudno uznać by w przypadku wszystkich funduszy istniały argumenty przemawiające za członkostwem w konkretnym OFE. To oznacza, że teoretycznie akwizytorzy niektórych funduszy powinni zawiesić działalność dopóki wyniki tych instytucji się nie poprawią albo zmienić fundusz, który reprezentują. Analizując powyższe zagadnienie w kontekście reformy systemu akwizycji można wskazać trzy możliwe rozwiązania: • Częściowy albo całkowity zakaz akwizycji i zastąpienie jej innymi metodami wyboru funduszu (np. via Internet). • Zmianę modelu akwizycji w kierunku niezależnych doradców emerytalnych, odpowiedzialnych za swoje usługi. • Zniesienie możliwości wyboru funduszu, stworzenie jednego powszechnego funduszu kapitałowego, zarządzanie którego powierzone byłoby dotychczasowym PTE (lub także innym instytucjom finansowym). Warto też podkreślić, iż problem akwizycji należy postrzegać w szerszym kontekście, całego systemu emerytalnego, tj. systemie oceny wyników inwestycyjnych, systemie prezentowania informacji o tychże wynikach, a nade wszystko świadomości ekonomicznej Polaków.(abstrakt oryginalny)

EN

Acquisition of members in the Polish pension system is becoming more and more the subject of critique. Nowadays, future pensioners are hardly interested in the pension system and the investment results of Open Pension Funds (OFEs). At the same time, the activity of membership transfers in the secondary market has increased very dynamically. Weak interest amongst the insured and the low quality of accessible information increase the likelihood of potential abuses. However, the problems of marketing acquisition are rooted in the current system of acquisition. Taking into account some objective data (like three years or one year rates of return, level of fees) and some widely used methods of forecasting (on the basis of time series), it is difficult to believe that there are reasons for becoming the member in the case of all pension funds. It means that theoretically, agents of some pension funds should freeze their activity until the results of their institutions have improved or change the funds they represent at the moment. While analysing the above issue in the context of a reform of the acquisition market, one can point to three possible solutions: • Partial or complete ban on acquisition and its replacement with other methods of choosing the fund (for instance, via Internet). • Change of the acquisition model towards independent pension advisors, responsible for their services. • Elimination of choice of a fund, creation of single funded fund whose management would be entrusted to current Pension Managing Societies (PTEs) (or also other financial institutions). It is worth mentioning that the problem of members' acquisition should be seen in much wider context of the whole pension system, i.e. systems of performance evaluation, of presentation of investment limits to members as well as financial education of Poles.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

System emerytalny; Akwizycja; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)

EN

Pension schemes; Canvassing; Open Pension Funds (OPF)

• Czasopismo: Wiadomości Ubezpieczeniowe
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 2
• Strony: 108--114

Twórcy

autor

Marcin Kawiński

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Dariusz Stańko

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Blake D., Pension finance, John Wiley & Sons 2006.
• Golinowska S., Kurowski P., Żukowski M., Old-age security in Central and Eastern Europe and the Enlargement of the European Union, International seminar in Wrocław, Special issue of the Polish monthly journal on Social Policy: Accession efforts: Shaping agenda for social policy, Warsaw December 2002
• Stańko D., Podstawowe narzędzia w ocenie efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych, Forum Dyskusyjne Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych pod redakcją T. Sangowskiego, T. Szumlicza, 'Forum Dyskusyjne' 3/2004, Komisja Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych, Warszawa 2004
• Stańko D., Performance Evaluation of Public Pension Funds: The Reformed Pension System in Poland, "Discussion Paper" PI-0308,The Pensions Institute, Cass Business School, London czerwiec 2003
• Sytuacja finansowa powszechnych towarzystw emerytalnych w 2008 r., Komisja Nadzoru Finansowego, Warszawa 2009, s. 12.
• Wyszukiwarka DDB http://www.ddb.pl/index.php?dzial=strona&sID=362, (1 maja 2009 r.).