Ewolucja przepisów prawnych dotyczących depozytariuszy na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce

• Autorzy: Tomasz Miziołek

Warianty tytułu

Evolution of Legal Regulations Concerning Custodians on the Investment Fund Market in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest prezentacja i ocena ewolucji przepisów prawnych dotyczących funkcjonowania depozytariuszy na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 1992-2021. Została ona przeprowadzona głównie na podstawie analizy ustaw o funduszach inwestycyjnych z 1997 i 2004 r. oraz ich nowelizacji, w szczególności nowelizacji z 2016 r. Zasadnicze zmiany regulacji prawnych dotyczące depozytariuszy, które wprowadzano począwszy od 2004 r., były głównie konsekwencją implementowania dyrektyw UE dotyczących instytucji zbiorowego inwestowania, przede wszystkim dyrektywy UCITS oraz dyrektywy AIFMD. Istotną rolę w kształtowaniu się przepisów prawnych dotyczących depozytariuszy odegrały również rekomendacje wydawane przez KNF. Ewolucja regulacji prawnych dotyczących tych podmiotów była kluczowym czynnikiem, który sprzyjał zwiększeniu skuteczności wykonywania przez nie obowiązków, w szczególności tych o charakterze kontrolno-nadzorczym. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the article is to present and to evaluate the evolution of the legal provisions concerning the functioning of custodians on the investment fund market in Poland in 1992-2021. The evaluation is mainly conducted on the basis of an analysis of acts on investment funds from 1997 and 2004 and their amendments, and in particular the amendment from 2016. The fundamental changes in legal regulations concerning custodians since 2004 were mainly a consequence of implementing EU directives concerning collective investment institutions, mainly the UCITS directive and the AIFM directive. Recommendations issued by the Polish Financial Supervision Authority also played an important role in shaping legal provisions on custodians. The evolution of legal provisions relating to these entities was a key factor that contributed to the increase in the effectiveness of the performance of their duties, in particular those of a control and supervisory nature. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Regulacje prawne; Nadzór; Kontrola

EN

Investment funds; Legal regulations; Supervision; Control

• Czasopismo: Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
• Rocznik: 2022
• Numer: nr 2
• Strony: 27--42

Twórcy

autor

Tomasz Miziołek

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Blicharz, R. (2003). Tworzenie funduszy inwestycyjnych - wybrane zagadnienia. Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego 5: 2-11.
• Chłopecki, A. (1994). Rola banku-powiernika. Przegląd Podatkowy 5: 30-31.
• Dyl, M. (1998). Status banku-powiernika a pozycja depozytariusza. Glosa 2: 6-14.
• Kidyba, A. (red.), Dumkiewicz, M., Kapijas, M., Kmieć, J., Młynkiewicz, K., Nowak, A., Sadkowski, C., Wojciechowski, R. (2018). Ustawa o funduszach inwestycyjnych. Komentarz. Tom 1: Art. 1-157. Warszawa.
• KNF (2011). List Przewodniczącego KNF do banków pełniących funkcję depozytariuszy funduszy emerytalnych i inwestycyjnych. Warszawa.
• KNF (2015, 2016, 2017, 2018). Sprawozdania z działalności Komisji Nadzoru Finansowego za lata 2014-2017. Warszawa.
• KNF (2016). Komisja Nadzoru Finansowego w latach 2011-2016. Warszawa.
• Kościelniak, G. (1998). Fundusze powiernicze. Kraków.
• KPWiG (1999, 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006). Raporty roczne KPWiG za lata 1998-2006. Warszawa
• Michalski, M., Sobolewski, L. (1999). Prawo o funduszach inwestycyjnych. Komentarz. Warszawa.
• Mroczkowski, R. (2011). Nadzór nad funduszami inwestycyjnymi. Warszawa.
• Mroczkowski, R. (red.), Borowski, G., Michór, A., Nieborak, T., Petasz, P., Stanisławiszyn, P., Zawadzka, P. (2014). Ustawa o funduszach inwestycyjnych. Komentarz Lex. Warszawa.
• Perez, K., Borowski, G. (2018). Ewolucja regulacji prawnych i zmiany wielkości rynku funduszy inwestycyjnych w Unii Europejskiej. Studia BAS 53(1): 77-99.
• Sas-Kulczycka, K., Choryło, D., Król, J., Lasota, Z. (1998). Instytucje wspólnego inwestowania w Polsce. Warszawa.
• Stańczak-Strumiłło, K., Martyniuk, O. (2014). Badanie i ocena nadzorcza jako element systemu ochrony inwestora funduszy inwestycyjnych w Polsce, [w:] J. Czekaj, E. Miklaszewska, W. Sułkowska (red.), Rynek finansowy jako mechanizm alokacji zasobów w gospodarce. Kraków: 219-232.
• UKNF (2019). Komunikat UKNF dotyczący obowiązków depozytariuszy funduszy inwestycyjnych. Warszawa.
• UKNF (2019, 2020, 2021). Sprawozdania z działalności Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego oraz Komisji Nadzoru Finansowego za lata 2018-2020. Warszawa.
• UKNF (2021). Komunikat Urzędu KNF w związku z publikacją przez Radę Banków Depozytariuszy Rekomendacji dotyczących dobrych praktyk rynkowych w zakresie wykonywania funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego. Warszawa.
• ZBP (2021). Rekomendacja dotycząca dobrych praktyk w zakresie wykonywania funkcji depozytariusza. Warszawa.

Identyfikatory

DOI

https://doi.org/10.14746/rpeis.2022.84.2.2