To Anticipate the Bankruptcy of Baoshang Bank Based on CAMELS Rating System

• Autorzy: Lina Song , Amirul Shah Md Shahbudin

Warianty tytułu

Predykcja upadłości banku Baoshang z wykorzystaniem systemu ratingowego CAMELS

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

On 7 February 2021, the Baoshang Bank was declared bankrupt, which raised concerns about the sustainability of the Chinese financial system. This study intends to assess the usefulness of the CAMELS system in predicting the bankruptcy of Chinese banks and reach the causes of the bank collapse according to the system. The findings reveal that the CAMELS framework could be able to predict the bankruptcy of Baoshang Bank, and that the asset emptying of Baoshang Bank by Tomorrow Group is the bank's primary cause of insolvency. The supervisory authorities should have also realised that Baoshang Bank was showing multiple indicators of collapse and taken strong measures to prevent the bank's bankruptcy. This paper contributes to the current literature on bank failure and predictive models by employing the CAMELS model. Additionally, regulatory authorities are interested in forecasting bank failure so that they can intervene in the crisis. (original abstract)

System ratingu CAMELS jest szeroko stosowany w badaniach nad przewidywaniem upadłości banków w Stanach Zjednoczonych i Europie, podczas gdy niewiele dotychczasowych badań zostało poświęconych testowaniu kondycji chińskiego systemu bankowego z wykorzystaniem metody CAMELS. Bank Baoshang ogłosił upadłość 7 lutego 2021 r. i tym samym stał się pierwszym chińskim bankiem komercyjnym, który zbankrutował. Artykuł poświęcono analizie przypadku upadłości banku Boashang. Celem artykułu jest dokonanie na tej podstawie oceny przydatności metody CAMELS do przewidywania upadłości chińskich banków oraz zidentyfikowanie przyczyn ich ewentualnej upadłości. Jako predyktory potencjalnych kłopotów przyjęto sześć następujących zmiennych: współczynnik wypłacalności, jakość aktywów, zarządzanie, zyski, płynność i wrażliwość banku Baoshang na ryzyko rynkowe. Proces testowania pozwolił na zweryfikowanie przydatności metody CAMELS dla chińskiego systemu bankowego, jak również wskazał na ograniczenia w jej stosowaniu. W badaniu wykorzystano metodę CAMELS do przewidywania upadłości banku Baoshang przez analizę jego sprawozdań finansowych z okresu od 2013 r. do września 2017 r. (po tym czasie bank nie publikował sprawozdań finansowych). Artykuł opiera się zarówno na danych pierwotnych, jak i wtórnych. Dane pierwotne obejmują informacje ilościowe pochodzące ze sprawozdań finansowych banku, budżetu, źródeł finansowania i rachunku przepływów pieniężnych. Z kolei informacje wtórne służą jako dane kontrolne, pozwalające ocenić autentyczność danych pierwotnych. Ogólna ocena banku Baoshang według ratingu CAMELS to: 2,56 w 2013 r., 2,8 w 2014 r., 3,68 w 2015 r., 3,92 w 2016 r. oraz 4,6 w 2017 r. Najlepsze lata banku, uwzględniając łączną ocenę według CAMELS, to zatem 2013 i 2014 r. W kolejnych latach ocena banku ulegała systematycznemu znacznemu pogorszeniu. Wynik 4,6 w 2017 r. oznacza, że bank Baoshang był już poważnie zagrożony upadłością ze względu na znaczną ekspozycję na ryzyko finansowe w nadchodzącej przyszłości. Z przeprowadzonej analizy wynika, że rating przy użyciu systemu CAMELS pozwalał przewidzieć upadłość banku Baoshang, nawet przy wykorzystaniu jedynie publicznie dostępnych danych (danych pierwotnych) oraz danych wtórnych. Dodatkowo, po zbadaniu sześciu predyktorów systemu CAMELS można wnioskować, że na bankructwo banku Baoshang duży wpływ miało wycofywanie aktywów przez Tomorrow Group. Zastosowanie metody CAMELS pokazuje, że chińskie organy nadzoru powinny zauważyć wczesne sygnały zagrożenia upadłością w przypadku banku Baoshang i odpowiednio interweniować, aby zapobiec jego upadłości. Powyższa analiza ma jednak pewne ograniczenia. Po pierwsze, badaniem objęto jedynie bank Baoshang, co powoduje, że wyników nie można bezkrytycznie odnosić do innych chińskich banków komercyjnych. Po drugie, ograniczeniem jest zakres danych - okres po 2017 r. nie został przeanalizowany, ponieważ dane nie były dostępne. Po trzecie, struktura systemu CAMELS nie jest kompleksowa. Niektóre rodzaje ryzyka bankowego (np. ryzyko kredytowe) nie są uwzględniane w tej metodzie. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Bank bankruptcy; Rating; Credit rating; Enterprises bankruptcy forecasting; Commercial banks; Case study

PL

Upadłość banku; Rating; Ocena zdolności kredytowej; Prognozowanie upadłości przedsiębiorstwa; Banki komercyjne; Studium przypadku

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 2023
• Numer: nr 1
• Strony: 65--87

Twórcy

autor

Lina Song

• Universiti Sains Malaysia

autor

Amirul Shah Md Shahbudin

• Universiti Sains Malaysia

Bibliografia

• Abrams B.A., Huang C.J. (1987), Predicting bank failures: the role of structure in affecting, Applied Economics, 19(10), 1291-1302.
• Aryati T., Manao H. (2002), Rasio keuangan sebagai prediktor bank bermasalah di Indonesia, The Indonesian Journal of Accounting Research, 5(2), 27-44.
• Avkiran N.K., Cai L.C. (2012), Predicting bank financial distress prior to crises, New Zealand Finance Colloquium.
• Baoshang Bank (2016), Financial Reports of Baoshang Bank Co., LTD in 2016, www.bsb.com.
• Baoshang Bank (2018), Announcement of Baoshang Bank Co., ltd. on information disclosure in 2017, www.bsb.com.cn/tzzgx/201806/P020180629612962809682.pdf.
• Baoshang Bank (2020), Notice regarding the complete write-down of the principal amount of the "Baoshang Bank Co., LTD's Tier 2 Capital Bond in 2015" and the cessation of interest payments, https://www. chinamoney.com.cn/.
• Barker D., Holdsworth D. (1993), The causes of bank failures in the 1980s, Research Paper, 9325, Federal Reserve Bank of New York.
• Barr R.S., Killgo K.A., Siems T.F., Zimmel S. (2002), Evaluating the productive efficiency and performance of US commercial banks, Managerial Finance, 28(8), 3-25.
• Beckmann R. (2007), Profitability of Western European banking systems: panel evidence on structural and cyclical determinants, SSRN 1090570.
• Bloomberg News (2019), China's Lehman moment is drawing closer, www.bloomberg.com.
• Bobykin L. (2010), Ukrainian Bank Failure Prediction Using Efficiency Measures, unpublished thesis, Kyiv School of Economics.
• Borsuk M., Kostrzewa K. (2020), Miary ryzyka systemowego dla Polski. Jak ryzyko systemowe wpływa na akcję kredytową banków?, Bank i Kredyt, 51(3), 211-238.
• Caixin Global (2019), Five things to know about the Baoshang Bank takeover, www.caixinglobal.com/ 2019-05-30/fifive-things-to-know-about-the-baoshangbank-takeover-101421827.html.
• CBIRC (2020), CBIRC's reply on Baoshang Bank Co., LTD.'s bankruptcy, https://baijiahao.baidu.com/s?id= 1684150177265127702&wfr=spider&for=pc.
• CBRC (2014), Guidance on Liquidity Risk Management of Securities, http://www.csrc.gov.cn/.
• CCTV (2019), The central bank once again made public statement on the Baoshang Bank, www.weibo.com/ ttarticle/p/show?id=2309404378825696888920&sudaref.
• Central Bank of Kenya (2009), Bank Supervision Annual Report 2009, https://www.centralbank.go.ke/ images/docs/Bank Supervision Reports/Annual Reports/bsd2009B.pdf.
• Christopoulos A.G., Mylonakis J., Diktapanidis P. (2011), Could Lehman Brothers' collapse be anticipated? An examination using CAMELS rating system, International Business Research, 4(2), 11.
• Citterio A. (2020), Bank failures: review and comparison of prediction models, available at SSRN 3719997.
• Cole R.A., White L.J. (2012), Déjà vu all over again: the causes of US commercial bank failures this time around, Journal of financial services Research, 42(1), 5-29.
• CSRC (2018), Administrative Penalty Decision of China Securities Regulatory Commission (Dahua Accounting Firm, Zhang Xiaoyi, Gao Dehui, Tan Rong) in 2018, http://www.xinxipiluwang.com/nd.jsp?id=411.
• Curry T.J., Elmer P.J., Fissel G.S. (2003), Using market information to help identify distressed institutions: a regulatory perspective, FDIC Banking Review, 15, 1.
• Dang U. (2011), The CAMEL rating system in banking supervision. A case study, bachelor's thesis, Arcada University of Applied Sciences.
• Desta T.S. (2016), Financial performance of "the best African banks": a comparative analysis through CAMEL rating, Journal of Accounting and Management, 6(1), 1-20.
• DeYoung R., Torna G. (2013), Nontraditional banking activities and bank failures during the financial crisis, Journal of Financial Intermediation, 22(3), 397-421.
• Dincer H., Gencer G., Orhan N., Sahinbas K. (2011), A performance evaluation of the Turkish banking sector after the global crisis via CAMELS ratios, Procedia-Social and Behavioral Sciences, 24, 1530-1545.
• Federal Deposit Insurance Corporation (1997), History of the Eighties - lessons for the future: an examination of the banking crises of the 1980s and early 1990s, vol. 1, https://www.fdic.gov/bank/ historical/history/.
• Frost S.M. (2005), The Bank Analyst's Handbook: Money, Risk and Conjuring Tricks, John Wiley & Sons.
• Fu M. (2020), Viewing the operational risk status and future development of small and medium- -sized banks from Baoshang Bank, Financial Times, 2(10), 67-90.
• Gao Y. (2021), Research on risk prevention of small and medium-sized banks in China - take Baoshang Bank as an example, master's thesis, Lanzhou University of Finance and Economics.
• García-Herrero A., Gavilá S., Santabárbara D. (2009), What explains the low profitability of Chinese banks?, Journal of Banking & Finance, 33(11), 2080-2092.
• Guan F., Liu C., Xie F., Chen H. (2019), Evaluation of the competitiveness of China's commercial banks based on the G-CAMELS evaluation system, Sustainability, 11(6), 1791.
• Hafer R.W. (2005), The Federal Reserve System: An Encyclopedia, ABC-CLIO.
• Heffernan S. (2005), Modern Banking, John Wiley & Sons.
• He T.Y. (2021), Research on Corporate Governance of Domestic Small and Medium-sized Banks - Based on the Analysis of Baoshang Bank, master's thesis, Tianjin University of Commerce.
• Hempel G., Simonson D., Coleman A. (1994), Bank Management: Text and Cases, John Wiley and Sons.
• Iwanicz-Drozdowska M., Witkowski B., Valverde S.C. (2020), "When in Rome, do as Romans". Similarities of banks performance drivers in CESEE, Bank i Kredyt, 51(5), 467-504.
• Kamau A.W. (2009), Efficiency in the banking sector: an empirical investigation of commercial banks in Kenya, doctoral dissertation, University of Nairobi.
• Kaya Y.T. (2001), Türk bankacılık sektöründe CAMELS analizi, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, MSPD Çalışma Raporları, 6, 1-20.
• Kolari J., Glennon D., Shin H., Caputo M. (2002), Predicting large US commercial bank failures, Journal of Economics and Business, 54(4), 361-387.
• Lee T.H., Chih S.H. (2013), Does financial regulation affect the profit efficiency and risk of banks? Evidence from China's commercial banks, The North American Journal of Economics and Finance, 26, 705-724.
• Lin C. (2021), Case study on the bankruptcy of Baoshang Bank - based on the perspective of corporate governance and credit risk, master's thesis, Jiangxi University of Finance and Economics.
• Liu L.X., Liu S., Sathye M. (2021), Predicting bank failures. A synthesis of literature and directions for future research, Journal of Risk and Financial Management, 14(10), 474-498.
• Ma Y.C. (2020), Case analysis of the operation crisis of the Baoshang Bank - based on the perspective of exit path, master's thesis, Hebei University.
• Majithiya R., Pattani A. (2010), Rating the performance of the bank through CAMELS model, post diploma thesis, Tolani Institute of Management Studies, Gandhidham.
• Muhmad S.N., Hashim H.A. (2015), Using the camel framework in assessing bank performance in Malaysia, International Journal of Economics, Management and Accounting, 23(1), 109-127.
• Nurazi R., Evans M. (2005), An Indonesian study of the use of CAMEL(S) ratios as predictors of bank failure, Journal of Economic & Social Policy, 10(1), 143-167.
• Olweny T., Shipho T.M. (2011), Effects of banking sectoral factors on the profitability of commercial banks in Kenya, Economics and Finance Review, 1(5), 1-30.
• PBC (2019), Announcement of the People's Bank of China, China Banking and Insurance Regulatory Commission on the takeover of Baoshang Bank Co., LTD. 2019, People's Bank of China, www.pbc.gov.cn.
• Reuters (2019), China's Baoshang bank takeover raises contagion fears, www.reuters.com.
• Roman A., Şargu A.C. (2013), Analysing the financial soundness of the commercial banks in Romania: an approach based on the camels framework, Procedia Economics and Finance, 6, 703-712.
• Sahajwala R., van der Bergh P. (2000), Supervisory risk assessment and early warning systems, Basel Committee on Banking Supervision Working Papers, 4, Bank of International Settlements.
• Salhuteru F., Wattimena F. (2015), Bank performance with CAMELS ratios towards earnings management practices in state banks and private banks, Advances in Social Sciences Research Journal, 2(3).
• Sarker A. (2005), CAMELS rating system in the context of Islamic banking: a proposed 'S' for Shariah framework, Journal of Islamic Economics and Finance, 1(1), 78-84.
• Seballos L., Thomson J.B. (1990), Underlying causes of commercial bank failures in the 1980, Economic Commentary, 9/15/1990.
• Sebastião O. (2019), Estudo de caso sobre estabilidade bancária angolana: aplicação do modelo CAMELS, doctoral dissertation, Tilburg University.
• Shi Y.F. (2022), Research on Baoshang Bank bankruptcy case based on corporate governance perspective, master's thesis, Shandong University of Finance and Economics.
• Singh R.K. (2010), The role of central bank in crisis management, SSRN 1567617.
• Thomson J.B. (1991), Predicting bank failures in the 1980s, Federal Reserve Bank of Cleveland Economic Review, 27(1), 9-20.
• Waweru N., Kalani V.M. (2008), Commercial banking crises in Kenya: causes and remedies, Global Journal of Finance and Banking Issues, 3(3), 23-43.
• Wen H. (2021), Study on the invasion behavior of major shareholders of City commercial banks and its economic consequences - case study of Baoshang Bank, master's thesis, Inner Mongolia Agricultural University.
• Wheelock D.C., Wilson P.W. (2000), Why do banks disappear? The determinants of US bank failures and acquisitions, Review of Economics and Statistics, 82(1), 127-138.
• Xu L. (2020), Research on risk management of small and medium-sized banks under COSO framework - based on Baoshang Bank, Market Modernization, 8, 68-71.
• Yin R.Z., Li Y.Z. (2019), Will the Baoshang Bank incident shock credit markets?, http://www.newone.com. cn/research/read/2312214.
• Yu Q. (2021), The research of Baoshang Bank on "tunneling" of major shareholders and earnings management based on the perspective of regulatory catering, master's thesis, Shandong University.
• Zhao W.L. (2021), Case research on corporate governance failure of Baoshang Bank, master's thesis, Northeast Agricultural University.
• Zhou X.D. (2020), The financial risk of small and medium-sized banks mainly comes from the failure of corporate governance - the key to corporate governance of small and medium-sized banks from the takeover of Baoshang Bank, http://bank.hexun.com/2020-08-03/201807585.html